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一、选择题

1． 广义的商业银行表外业务类型包括（ ）。

A. 代理业务

B. 短期贷款

C. 期权

D. 信托业务

E. 远期利率合约

【答案】ACDE

【解析】凡银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务统称中间业务，传统的中间业务一般包括：汇兑业务、信用证业务、代收业务、代客买卖业务、承兑业务、信托业务、代理融通业务、银行卡业务。承兑业务也可归入这一类。表外业务是指凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务。广义的表外业务既包括传统的中间业务，又包括金融创新中产生的一些有风险的业务，如互换、期权、期货、远期利率协议、票据发行便利、贷款承诺、备用信用证等业务。

2． 对于极端凯恩斯主义的IS-LM 模型, 当经济处于萧条期时, 下列说法正确的是（ ）。

A. 对私人投资不产生“挤出效应”；宜采取扩张性的财政政策

B. 对私人投资不产生“挤出效应”；宜采取扩张性的货币政策

C. 对私人投资产生百分之百的“挤出效应”；宜采取扩张性的财政政策

D. 对私人投资产生百分之百的“挤出效应”；宜采取扩张性的货币政策

【答案】A

【解析】经济处于大萧条状态时, 社会经济资源大量闲置, 扩张性的财政政策在增加经济总需求的过程中, 利率和物价水平都不会上涨, 从而不会对私人投资产生挤出效应。扩张性财政政策能够很有效地增加国民收入, 取得较好的政策效果。

3． 期货交易的真正目的是（ ）。

A. 作为一种商品交换的工具

B. 减少交易者所承担的风险

C. 转让实物资产或金融资产的财产权

D. 上述说法都正确

【答案】B

【解析】期货交易为交易人提供了一种避免因一段时期内价格波动带来风险的工具。

4． 同业拆借市场的参加者有（ ）。

A. 中央银行

B. 商业银行

C. 非银行金融机构

D. 企业

E. 拆借中介机构

【答案】BCE

【解析】同业拆借市场的参加者主要有：资金需求者有各种大型商业银行；资金供给者有中小商业银行、非银行金融机构；中介机构有专营机构和非专营机构。

5． 下列关于同业拆借的说法，错误的是（ ）。

A. 同业拆借是银行及其他金融机构之间进行短期的资金借贷

B. 借入资金称为拆入，贷出资金称为拆出

C. 同业拆借业务主要通过全国银行间债券市场进行

D. 同业拆借的利率随资金供求的变化而变化，常作为货币市场的基准利率

【答案】C

【解析】同业拆借业务主要通过全国银行间同业拆借市场进行，故C 项错误。

二、判断题

6． 中央银行在公开市场上买进证券, 只是等额地投放基础货币, 而不是等额地投放货币供应量。（ ）

【答案】对

7． 债权类金融资产涉及到期期限和久期的概念。对附息票债权资产而言，久期一般等于到期期限。（ ）

【答案】错

【解析】债权类金融资产涉及到期期限和久期的概念。对零息票债权资产而言，久期一般等于到期期限。

8． 预期理论认为如果未来短期利率上升，收益率曲线下降；如果未来短期利率下降，收益率曲线则上升；如果未来短期利率不发生变化，收益率曲线也不动，即呈水平状。（ ）

【答案】错

【解析】预期理论认为如果未来短期利率上升，收益率曲线上升；如果未来短期利率下降，收益率曲线也下降；如果未来短期利率不发生变化，收益率曲线也不动，即呈水平状。

9． 货币政策操作指标需要满足可测性、可控性、相关性和抗扰性的特点。货币供应量的相关性、护扰性较好, 但可测性和可控性不足, 因此不是好的操作指标。（ ）

【答案】错

【解析】货币政策操作中介指标需要满足可测性、可控性、相关性和抗扰性的特点。货币供应量具有很强的可测性, 并且能够满足可控性和相关性的要求, 而且抗扰性也较好。

三、简答题

10．简要评述古典学派和凯恩斯学派的利率决定理论。

【答案】（1）古典学派的利率决定理论是实际利率论。

该理论是指凯恩斯主义出现之前，传统经济学中的利率理论。它强调产出与利率水平完全由非货币的实际因素即生产率和节约率决定，而不受货币因素的影响。其中生产率用边际投资倾向表示，投资流量因利率的提高而减少，故投资是利率的减函数，1=1（r ）且而节约率用边

储际储蓄倾向表示，储蓄流量因利率的提高而增加，故储蓄是利率的增函数，S=S（r ）且

储蓄函数共同决定。如图1所示。

蓄者愿意提供的资金与投资者愿意借入的资金相等时利率达到均衡水平，因此利率由投资函数和

图1 实际利率论

在图1中，I 为投资曲线，I 线向下倾斜，表示投资与利率之间存在负相关关系，S 为储蓄曲线，S 线向上倾斜，表示储蓄与利率之间存在正相关系。I 、S 两条曲线的交点所决定的利率为均衡利率。若当投资不变而边际储蓄倾向提高使S 线右移到时，均衡点决定的利率就会从下降至当储蓄不变而边际投资倾向提高使I 线右移至r 时，均衡点决定的利率就会从上升至

它以萨伊法则为基础，认为一个自由竞争的经济会自动达到充分就业的均衡状态。片面强调技术水平、资本、资源等真实因素对利率的作用，忽视了货币因素，是有失偏颇的。

（2）凯恩斯学派的利率决定理论。

与“古典”利率理论强调储蓄、投资等实物因素决定利率的观点相反，英国经济学家凯恩斯认为在现代经济中，货币的借贷和利息的支付都以货币形式进行，表现为一定量的现在货币与一定量的未来货币相交换。因此，利息完全是一种货币现象，利率的高低由货币的供求来决定，在此基础上建立了货币供求论以分析利率的决定因素。

首先，货币需求取决于人们的流动性偏好，而利息就被定义为人们放弃流动性偏好的报酬。他认为，在现代货币信用制度中，由于未来的不确定性，人们持有的财富（股票、债券等）带来