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一、名词解释

1． 金本位制

【答案】金本位制是以黄金作为本位货币的货币制度，它包括三种主要形式：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制. 从18世纪末到19世纪初，主要资本主义国家先后从金银复本位制过渡到金本位制，最先实行金本位制的是英国。

金币本位制是典型的金本位制度，它是以黄金作为货币制度的基础，并实行金币流通的一种货币制度。它具有4个基本特点：第一，金币可以自由铸造，有无限清偿能力；第二，辅币与银行券与金币同时流通，并可按其面值自由兑换为金币；第三，黄金可以自由输入输出；第四，货币发行准备全部是黄金。金币本位制是一种稳定有效的货币制度，它保证了本位币的名义价值与实际价值相一致，国内价值和国际价值相一致，价值符号所代表的价值与本位币价值相一致，并具有货币流通的自动调节机制，曾对资本主义经济的发展起到了积极的作用。但随着资本主义经济的发展，金币流通的基础不断削弱。第一次世界大战期间，各国停止了金币流通、自由兑换和黄金的自由输出输入，战后也未能恢复金币流通，只能改行金块本位制和金汇兑本位制。

金块本位制又称生金本位制，是不铸造，不流通金币，银行券只能达到一定数量后才能兑换金块的货币制度。这样既节省了货币性黄金的用量，又减少了黄金外流，在一定程度上缓解了黄金短缺和商品经济发展的矛盾，但也使黄金的货币职能逐步缩小了范围。

金汇兑本位制又称虚金本位制，没有金币流通，但规定货币单位的含金量，本国货币不能直接兑换成金币或金块。本国将黄金与外汇存于另一实行金本位制的国家，允许以外汇直接兑换黄金。金汇兑本位制进一步节省了黄金的使用，扩大了各国的信用创造能力，使黄金货币职能进一步减弱。

金块本位制和金汇兑本位制都取消了金币的流通，而代之以价值符号，这样就失去了货币自动调节流通需要量的作用，货币流通不如金币本位制时稳定。在经历了1929〜1933年的世界性资本主义经济危机后，各种金本位制相继为信用货币制度所取代。

2． 利率敏感性资产

【答案】利率敏感性资产是指在一定期限内到期的或根据协议按市场利率重新定价的资产，即浮动利率或可变利率资产，主要有同业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷款利率和可转让定期存单利率等，同时从广义上来看，还应包括其未来现金流会随着市场利率而改变的各项资金项目。利率敏感性资产用可供选择的货币市场基准利率作为定价基础，加上风险、期限等溢价。对确定为利率敏感性资产的项目，重新定价的频率由各银行自行掌握，如半年一次或每季一次。

二、简答题

3． 资产管理理论的主要内容。

【答案】资产管理理论是商业银行最传统的管理思路。在20世纪60年代以前，银行资金来源大多是吸收活期存款。在银行看来，存不存、存多少及存期长短，主动权都操纵在客户手中，银行自身的管理起不了决定性影响。而资金运用的主动权却操之于自己之手，所以银行必然会看重资产管理。

在资产管理中，资产流动性的管理占有特别重要的地位。随着经济环境的变化和银行经营业务的发展，其理论历经了如下三个不同发展阶段：

第一阶段：商业贷款理论，即真实票据论。基本要求是贷款应以具有真实交易背景的商业票据为根据。其理论论证：依据确实有真实交易背景的票据进行贷款，可以保障贷款按期收回。但在经济繁荣时期，没有商品交易为背景的票据，由于资本回流顺畅，到期也能履行支付义务；危机时期，纵使是有商品交易为背景的票据，由于商品滞销，支付义务也难以保证如期履行。

第二阶段：可转换性理论。这是20世纪初提出的。该理论认为，为了应付存款提取所需保持的流动性，商业银行可以将其资金的一部分投资于具备转让条件的证券上。由于这些盈利资产能够随时出售，转换为现金，所以贷款不一定非要局限于短期的和具有自偿性的投放范围。显然，这种理论是以金融工具和金融市场的发展为背景的。但是在人们竞相抛售证券的时候，银行也很难不受损失地将所持证券顺利转让.

第三阶段：预期收入理论。这种理论产生于20世纪40年代末。这种理论认为：一笔好的贷款，应当以根据借款人未来收入或现金流量而制定的还款计划为基础。这样，无论放款期限长短，只要借款人具有可靠的预期收入，就不至于影响流动性。换言之，这种理论强调的不是贷款能否自偿，也不是担保品能否迅速变现，而是借款人的确有可用于还款付息的预期收入。但对借款人未来收入的预测不可能完全准确。尤其是在长期放款和投资中，借款人的经营情况可能发生变化，因而届时并不一定具备偿还能力。

4． 简述金融创新的主要类型。

【答案】（1）20世纪60年代以来，面对世界经济一体化加快、金融风险加剧、金融管理环境变化的现实，西方发达国家的金融业经历了一次革新浪潮，其内容包括：突破传统的金融格局和金融政策，在金融工具、金融技术、金融体制和金融市场等方面进行明显的改革，这就是所谓的“金融创新”。金融创新是金融深化的必然趋势，也是经济发展到一定程度后的客观要求。对于目前正致力于经济发展的国家来说，研究“金融创新”对象，对于指导国家进行金融体制改革，健全市场机制，都具有十分重要的意义。

（2）金融创新的主要类型

①金融工具的创新主要有以下几种类型：

a. 规避利率风险的创新

i. 浮动利率工具，也称可变利率工具，主要是钉住某种具有代表性的短期利率。由于未来利率的变动具有不确定性，浮动利率工具对资金的供应方和需求方都能起到降低利率风险的作用，因此受到广泛的欢迎。

ii. 远期和期货交易。远期交易是指买卖双方约定在未来某一段时刻以既定的协议价格向买方提供某种商品。期货则是标准化的远期合约，其标的有统一的市场标准。这样，投资者可以通过套期保值来化解风险。金融期货合约的买方和卖方都能够迖到锁定未来的成本或者收益，规避风险的目的。

iii. 金融期权。它与期货的区别在于，期权合约到期时，期权合约购买方可以选择履行或是不履行合约。这样，期权合约购买方就能根据当时市场的实际状况加以选择是否履约：如果市场情况利于自己，则选择履行合约。期权合约购买方必须事先向另一方支付一定的费用。事实上，期权类似于保险业务：一方支付保费，以保证自己的利益不会受到损失。

b. 规避行政管理的创新

i. 银行商业票据。指银行持股公司发行的商业票据。这样的资金来源不属于存款，所以和欧洲美元一样，既不用保留法定准备金，也不受Q 条例的限制。

ii. 自动转账服务（Automated Transfer Service Account，ATS ）。这种服务实际上是把支票账户分成两部分:一是最低金额的支票账户和一个称之为A TS 的储蓄账户。银行在客户的支票账户和A TS 账户之间自动实行转账, 支票账户内一定金额之上的余额将自动转入A TS 账户。而客户签发的支票要求支付时，所需要的资金也会自动从A TS 账户转入支票账户进行结算。由于A TS 账户不是支票账户，从法律上来讲它可以支付利息，这样就规避了支票存款不能支付利息的管制。

iil 欧洲美元。指存放于美国国外的美元存款。美国银行从美国境外借入欧洲美元，可以不用保留法定准备金，并且也不受Q 条例的限制。这样就在扩大银行负债的同时，提高了资金盈利能力。

iv. 可转让提款单（Negotiable Orders of Withdraws Account, NOW ）。NOW 账户和支票. 账户惟一的区别仅在于，由此账户签发的付款命令叫做NOW 而不是支票。这样，NOW 账户可以+受关于支票账户不能支付利息的限制。

v. 货币市场互助基金（Money Market mutual Funds，MMMF ）。MMMF 发行一种股份，所获资金投资于货币市场, 认购股份者可以分得利润，同时持股者还能对其股份签发支票。MMMF 的股份事实上就等同于有利息的支票账户。但在法律上，这并非存款，利润也并非利息，所以不受利率上限的限制。

vi. 隔日回购安排。这是另一种形式的A TS 服务。银行利用一种所谓“清理账户”来从事隔日回购安排。当一家公司营业日终了时，其支票账户内一定金额以上的存款都“全部清理出去”，投资于隔日回购协定，而隔H 回购交易是向客户支付利息的。这样，尽管支票账户在法律上不能支付利息，但客户支票账户的资金就通过隔H 回购安排这种方式获得了利息。

c. 技术创新

近半个世纪以来，计算机和通讯技术的发展有力地刺激了金融创新，银行信用卡就是一个最好的例子。信用卡的历史可以追溯到二战前的美国，然而当时信用卡的经营成本甚高，发展缓慢。到20世纪60年代后期，计算机技术得到了迅速的发展，这使得信用卡服务的交易成本大大降低，银行卡业务随后得到了较快的发展。知名的信用卡（例如VISA 和MASTER 卡）成为在异地、乃