2017年上海对外经贸大学货币金融学之货币银行学考研复试核心题库
● 摘要
一、名词解释
1． 正回购
【答案】正回购是指一种现货买卖和远期交易相结合的短期证券交易。一般操作方法是在货币市场上卖出证券融通资金的同时签订一个协议，承诺在日后某个时间，按一定价格将证券如数买回。因此，回购交易实际上是一种以证券为担保品的短期资金融通行为。回购交易一般在相互信任的经济单位间进行，期限短，安全可靠，交易金额大，多在100万美元以上。
2． 布雷顿森林体系
【答案】布雷顿森林体系是第二次世界大战后建立的以美元为中心的国际货币体系。其主要内容有：
（1）建立一个永久性的国际金融机构——国际货帀基金组织，以促进国际货币合作。国际货币基金组织是战后国际货币制度的核心，它的各项规定构成了国际金融领域的基本秩序。它对会员国融通资金，在一定程度上维持着国际金融形势的稳定。
（2）规定了以美元作为最主要的国际储备货币，实行美元一黄金本位制。美元直接与黄金挂钩，规定每盎司黄金等于35美元。各国政府或中央银行随时可用美元向美国按官价兑换黄金。另外，其他国家的货币与美元挂钩，规定与美元的比价，从而间接与黄金挂钩，各国货币均与美元保持固定汇率，但在出现国际收支根本不平衡时，经国际货币基金组织批准可以进行汇率调整。
（3）国际货币基金组织向国际收支赤字国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难。会员国在需要国际储备时，可用本国货币向国际货币基金组织按规定程序购买一定数量的外汇，将来在规定的时间内再以用黄金和外汇购回本币的方式偿还借用的外汇资金。
（4）废除外汇管制。国际货币基金组织协定规定会员国不得限制经常项目的支付，不得采取歧视性货币措施，要在兑换性的基础上实行多边支付，但也存在一些例外。
（5）制定了稀缺货币条款。但这一条款并没有真正实施过。
布雷顿森林体系是国际货币合作的产物，它在一定时期内稳定了资本主义世界的货币汇率，营造了一个相对稳定的国际金融环境，促进了世界贸易和世界经济的增长。但是，布雷顿森林体系也存在一些缺陷：①信心和清偿力之间的矛盾，即存在所谓的“特里芬难题”。②布雷顿森林体系的可调整汇率制度难以按照实际情况经常调整。③在布雷顿森林体系下，各国为了维持对外收支平衡和稳定汇率，也不能不丧失国内经济目标的独立性。
这个体系是美国在世界经济中占据绝对优势的条件下建立的，因而其盛衰与美国经济实力和地位的变化有密切联系。随着美国经济地位相对衰落和美元危机的不断爆发，以美元为中心的布雷顿森林体系最终彻底瓦解。
二、简答题
3． 什么是“通货紧缩”？
【答案】通货紧缩是与通货膨胀相对立的概念，它是指由于货币供应量相对于经济增长和劳动生产率增长等要素减少而引致的有效需求严重不足，一般会出现物价水平持续下跌，货币供应量持续下降和经济衰退等现象。
通货紧缩从本质上来说是一种货币现象，它在实体经济中的根源是总需求对总供给的偏离，或现实经济増长率对潜在经济增长率的偏离。当总需求持续小于总供给，或现实经济增长率持续低于潜在经济增长率时，则会出现通货紧缩现象。
通货紧缩的特征表现为物价水平的持续与普遍地下跌。这个物价水平，严格说来应包括资产价格如股票、债券、房地产及商品和服务在内的价格指数，但碍于统计上的局限性，一般在国内用全国零售物价上涨率，在国外用消费价格指数（CPI ）作为度量指标。如果全国零售物价上涨率在零值以下，且持续时间超过6个月，人们通常在理论上就将其界定为典型的通货紧缩。
通货紧缩是一种实体经济现象。它通常与经济衰退相伴随，表现为投机机会相对减少和投资的边际收益下降, 由此造成银行信用紧缩，货币供应量增长持续下降，信贷增长乏力，消费和投资需求减少，企业普遍开工不足，非自愿失业增加，收入增长速度持续放慢，各个市场普遍低迷。因此，通货紧缩同时也是一种普遍的经济现象。
当然，并非所有的物价水平下跌都是通货紧缩，以下两种价格下跌不构成通货紧缩：一是由于生产效率和竞争成本优势，产品到达最终消费者的流通成本更低，致使产品价格趋于下降。加上更多的企业将生产程序转入低工资成本的国家，消费者对产品支付的价格更低；二是尽管产品的价格与从前一样，但是企业通过增加产品数量并提高产品质量，相对价格有所下降。这也不是经济学意义上的通货紧缩，只有具有普遍代表意义的物价水平的持续下跌才称为通货紧缩。
4． 简述民间信用的作用及影响。
【答案】民间信用，亦称“民间借贷”或个人信用。西方国家指相对于国家之外的一切信用，包括商业银行信用。在我国，民间信用主要指居民个人之间以货币或实物的形式所提供的直接信贷。民间信用的形式主要有以下几种：
①私人之间直接的货币借贷。
②私人之间通过中介人进行的间接的货币借贷。
③通过一定组织程序的货币“合会”、“标会”等进行的货币借贷。
④以实物作为抵押的“典当”形式的货币借贷。
民间信用是我国最古老的信用，在历史的经济发展过程中，曾经起了重要的作用。
（1）民间信用的重要作用主要有：①弥补正规金融和信用的不足，发挥了灵活性的特点。②可以聚集民间闲散资金，灵活、迅速地运用于金融业务，并促进经济发展。③民间信用由于受地利、风俗等的影响，相当稳定，在一定程度上促进了经济的发展。④在一定程度上发挥了互帮互助的优点。
（2）其影响主要有以下几点：
①对整个经济和金融体系发展的正面促进作用；
②由于民间信用的非正规性，而对正规金融的冲击和对整个国民经济造成的不稳定性等负面影响。民间信用容易引发金融风险，扰乱金融秩序，破坏社会信用环境。这是民间信用的主要负面影响之一。若没有发生影响较大的社会性金融风波，民间信用活动一般难以自我控制。
③民间信用的自发性，干扰了中央银行对一定时期社会信用和社会资金的总量监测，増加了资金的“体外循环”，特别是加大了现金投放，影响国家金融调控和货币政策的效果。另外，民间信用的盲目性，不利于信贷结构和产业结构的调整，容易造成不合理的社会资金投向和资金配置。
④民间信用约束机制中的法律治理执行力弱，容易滋生高利贷等非法金融活动，不利于社会稳定和经济的健康发展。
5． 金融创新的约束诱导论的主要内容是什么？
【答案】（1）约束诱导型金融创新理论是研究金融创新原因的理论之一，是由西尔柏（W.L.Silber ）主要从供给角度提出的理论。西尔柏研究金融创新是从寻求利润最大化的金融公司积极创新这个表象开始的，由此归纳出金融创新是微观金融组织为了追求最大的利润，减轻外部对其产业的金融压抑而采取的“自卫”行为。
西尔柏认为，金融压制来自两个方面：
①内部强加的压制。金融企业采取了一系列资产负债管理制度，保障资产具有流动性的同时还有一定的偿还率，以避免经营风险，保证资金运用的安全，其中有偿还期对称，各种资产运用比率等。这些规章制度，一方面虽然确保了金融企业的资金稳定，另一方面却形成了内部的金融压制。
②政府的控制管理。这种外部条件变化而导致的金融创新要付出很大的代价。这里必须区分两种情况，一种情况是外部条件变化而产生金融压制，使金融机构的效率降低。金融机构必须努力通过创新提高效率来弥补这部分损失；另一种情况是金融压制使得金融组织所付出的机会成本越来越大，创新是对金融压制的反应，其代价与压制造成的机会成本增长是一致的。因此，金融机构通过逃避压制来尽量降低其机会成本增加所带来的损失。
两个方面的金融压制，特别是外部条件变化而产生金融压制时，实行最优化管理和追求利润最大化的金融机构将会从机会成本角度和金融企业管理影子价格与实际价格的区别来寻求最大程度的金融创新。这就是微观金融组织金融创新行为的逻辑结果。
（2）对约束诱导型金融创新理论的评价。西尔柏从金融机构的金融业务和金融工具创新分析框架中推出的金融创新理论对于从供给角度研究金融创新是具有重大理论意义的。但人们认为西尔柏的创新理论作为金融创新的成因过于一般化，同时又太特殊化。一般化是指西尔柏认为当外部强加压制时（如各种规章制度），金融企业为寻求最大且可能达到的利润，就会躲避压制，在躲避过程中会产生各种各样的创新行为。虽然指出了金融企业创新的本质是为了追求利润最大化，而且是一种“逆境创新”，但是这样来解释金融创新的成因很容易失去金融创新的特征和个性，