当前位置：问答库＞考研试题

一、名词解释

1． 货币政策

【答案】货币政策指货币当局为实现一定的宏观经济目标而采取的各种有关控制和调节货币供应量或信用的方针、政策和措施，包括宏观经济最终目标、政策工具、操作目标、中介目标（中间目标）及货币政策操作技巧的总和。货币政策按芄执行主体的不同范围，有广义与狭义之分。

广义的货币政策，是指政府、中央银行以及宏观经济部门制定的所有与货币相关的各种规定，以及采取的一系列影响货币数量和货币收支的措施的总和。而狭义的货币政策，即现代通常意义的货币政策所涵盖的范围则限定在中央银行行为方面，指中央银行为实现既定的目标，运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针、措施。

在现代经济社会，市场经济运行始终与货币流通和资金运动紧密结合在一起，货币关系和信用关系覆盖整个社会，其中包括货币流通状况、货币供应与信用总量增长速度，以及结构比例等，对各项经济活动和整体经济运行具有决定性影响。

以调控货币流通、货币供应和信用规模为中心内容的货币政策对经济的作用是总体性的和全方位的，突出表现为：（1）通过调控货币供应总量，保持社会总供给与社会总需求的平衡；（2）通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；（3）调节国民收入中消费与储蓄的比重，引导储蓄向投资转化，并实现资源的合理配置，促进经济增长。

2． 负债管理论

【答案】负债管理论兴起于20世纪五六十年代，是在金融创新中发展起来的理论。该理论认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理来获得，也可通过负债管理，即向外借款来提供。因此银行无需经常保有大量高流动性资产，而应将资金投入到更有利可图的资产上。故该理论主张商业银行资产应该按照既定的目标增长，主要通过调整资产负债表负债方项目，通过在货币市场上的主动负债来保持银行的流动性，或者“购买”资金来支持资产规模扩张，从而增加资产业务，增加银行收益，实现银行三性原则的最佳组合。商业银行负债管理活动包括两类，一是合理利用现有的负债渠道，完善负债结构，降低负债风险和负债成本；二是积极进行金融创新，在法规允许的范围内，尝试新的负债业务。商业银行负债管理开创了保持商业银行流动性的新途径，进一步扩大了商业银行的业务规模和范围。但该理论也有缺陷，①提高了银行的融资成本；②因金融市场的变幻莫测而增加了经营风险；③忽视自有资本的补充，不利于银行稳健经营。

二、简答题

3． 生活中，在肯定货币能动作用的前提下，货币供给产出效应及扩张界限的常态是怎样的？

【答案】（1）对于货币供给的变动能否对实际产出水平发生影响，在历史上有两种不同的观点。一种是认为货币对实际产出水平不发生影响的“面纱论”，即货币对于实际经济过程来说，就像罩在人脸上的面纱，它的变动除了对价格产生影响外，并不会引起诸如储蓄、投资、经济增长等实际经济变量的变动。如果说，在一定条件下, 货币供给在短期内还具有增加实际产出的效应，从长时期考察，也只能增加名义产出量，而不能提高实际产出水平。

与“面纱论”不同，马克思在《资本论》中曾提出“第一推动力”的说法。他认为再生产扩张的起点是企业对实际生产资料和劳动力的购买。如果企业不握有足够的货币，或者不存在订货刺激亦即需求的牵引，即使客观上存在可以利用的资源，再生产规模的扩张也无从实现。由此看来，马克思对货币的作用的评价是积极的、肯定的。

（2）现在占主流的是肯定货币的能动作用的观点，它主要联系了潜在资源或可以利用资源状况进行分析。在肯定货币能动作用的前提下，货币供给产出效应及扩张界限的常态是：①只要经济中存在着现实可用作扩大再生产的资源，且其数量比较充分，那么，在一定时期内增加货币供给就能够提高实际产出水平而不会推动价格总水平的上涨；

②待潜在资源的利用持续一段时期而且货币供给仍在继续増加后，经济中可能出现实际产出水平同价格水平都在提高的现象；③当潜在资源已被充分利用但货币供给仍在继续扩张，经济体系中就会产生价格总水平上涨但实际产出水平不变的情况，即可能引发通货膨胀。这三个阶段可用图表示。

图 货币扩张对潜在资源利用的三阶段

图中，横轴代表产出增长率，纵轴代表物价上涨率，A 和B 两个拐点分别代表由货币供给增

A 是指货币供给只具有实际产出效应而无物价加形成的产出率和物价上涨率+同组合阶段的界限。

上涨效应的临界点；B 是指货币供给增加既有实际产出效应又有物价上涨效应阶段的终点和货币供给增加只具有物价效应而无实际产出效应的起点。

B 点实际上是一定时期产出增长的极限点。达到这一点，意味着经济体系中的现实可利用资源都得到了充分的利用；如果没有达到，也可以表述为，在实际GNP 水平与潜在GNP 水平之间还存在缺口。一般说来，存在实际GNP 水平与潜在GNP 的缺口是对多数国家经济成长状态的描述。换言之，在现实生活中，实际经济増长率很难达到使潜在资源被全部利用的程度，因此，总会存在一定的潜在GNP 的损失。之所以如此，一个重要的原因是：当货币供给扩张的作用超越了A 点之后，由于产出增加的同时还伴随着物价的上涨，公众对物价上涨的心理承受力等因素就会

对政策选择产生重要的影响。

4． 中央银行是否应该保持独立性？为什么？

【答案】（1）中央银行应该保持相对独立性。

现代中央银行的独立性，是指中央银行在国家权力机构或政府的干预和指导下，根据国家的总体的社会经济发展目标，独立制定和执行货币金融政策，也就是所谓的相对独立性。中央银行没有完全独立于政府之外，不受政府约束，或凌驾于政府之上，而是在政府或国家权力机构的控制和影响下体现独立性。

中央银行的独立性主要表现在：建立独立的货币发行制度，以维持货币的稳定：独立地制定或执行货币金融政策；独立地管理和控制整个金融体系和金融市场。这是一种相对独立性，即在政府的监督和国家总体经济政策指导下的独立性。它的两条原则是：第一，中央银行的货币金融政策的制定及整个业务操作必须以国家的宏观经济目标为基本的出发点。要考虑自身所承担的任务及责任，+能自行其是，更不能独立于国家的宏观经济目标之外，甚至与国家的宏观经济目标相对立。第二，中央银行的货币金融政策的制定及整个业务操作都必须符合金融活动自身的规律。中央银行既不能完全独立于政府，也不能对政府百依百顺，成为政府附庸。

（2）中央银行保持相对独立性，主要是基于以下几点原因：

①避免财政赤字货币化的需要。中央银行货币政策的主要目标是稳定货币，虽然作为政府的银行，有义务帮助政府平衡财政预算和弥补赤字，但只能是一般支持，而不是无条件的支持，更不能通过发行货币去弥补财政赤字，因为这样只能助长通货膨胀。

②为了稳定经济与金融的需要。中央银行具有较大的独立性，地位应当比较超然，明确其首要任务是稳定币值、健全金融体制，以促进经济稳定增长和充分就业。这样，中央银行才能制定和执行正确的货币政策，对政府执行通货膨胀也可以起到约束作用。如果中央银行受政府的完全控制，在政治经济动荡中，受到党派政治的干扰，中央银行制定的货币政策难以具有连贯性，其结果只能更便于政府推行通货膨胀政策，这将使经济更加不稳定。中央银行对政府的贷款一般只限于短期贷款，而且贷款金额规定有最高限额。其目的之一就在于限制政府推行通货膨胀政策。

③为了适应中央银行特殊业务和地位的需要。中央银行既不是行政部门，也不同于一般的国有化企业，它的业务具有高度技术性，而且它的政策直接影响国民经济的各个部门，因此，中央银行的最高层管理人员必须具有丰富的国内外经济知识，熟练的技术和经验来制定货币政策，调节资金流向。中央银行的主要顾客虽然是政府和外国的中央银行，但它同时还要为其他顾客（商业银行和其他金融机构）服务，从这些方面看，中央银行也不应受政府的完全控制。

④避免政治性经济波动产生的可能。西方国家的政府一般都是每隔几年进行一次大选，执政党政府为了争取选票，往往实行松的财政与货币政策，刺激经济增长，以便争取选票，结果导致通货膨胀。继续执政或另一政党上台一般就面临着通货膨胀，不得不采取紧缩的财政和货币政策，以便稳定金融与经济。如果中央银行有很强的独立性，就可以避免这类政治和经济动荡对货币政策的干扰。