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一、论述题

1． 试析保险经营过程中所面临的各种形式的“特殊风险。”

【答案】保险经营过程中所面临的“特殊风险”主要有:

（1）承保风险，主要包括以下几种:①财务风险，指保险公司因偿付能力不足或流动性不足所导致的支付危机。偿付能力不足的成因主要有:第一，承保金额超过公司的承保能力; 第二，市场价格竞争导致赔付率上升; 第三，通货膨胀对资本金和总准备金的腐蚀; 第四，投资亏损或坏账。流动性不足的成因主要是投资结构不合理，资产变现能力差。②逆选择，由于保险合同双方当事人掌握保险标的的风险信息不对称。保险标的自始至终都是控制在投保人或被保险人手中，使得保险人在保险标的的选择或费率开价等方面处于不利的地位。③道德风险，指制造、捏造、恶用保险事故的风险。④竞争风险。以价格竞争为最主要的手段。价格竞争的主要内容有:第一、在同等承保责任条件下降低费率或提高返还率; 第二、在同等费率条件下扩大承保责任范围或提高保险金额; 第只、放宽承保条件，疏于对保险标的的选择:第四、提高代理回扣或中介佣金以揽保。价格竞争的结果必然提高保险公司的业务费用和赔付率，甚至造成承保业务的亏损，从而强化了保险经营风险。⑤利率风险。利率风险对于寿险公司来说，主要表现为对利差益和费差益的影响。这是由于寿险的预定利率是长期不变的，而市场利率却是变化的所引起的。⑥汇率风险。经营涉外业务的保险公司由于各国货币间汇价的变动而引致财务损失。

（2）投资风险。投资风险主要由非系统性风险和系统性风险引起。

①非系统性风险——可控风险

此类风险主要有:第一，投资项目或对象选择上判断错误; 第二，对融资对象的资信调查不够，义务人违约造成呆账、坏账等的信用风险; 第三，投资的流动性结构不合理; 第四，投资过于集中，没有贯彻分散原则以控制风险。

②系统性风险——不可控风险

此类风险主要有:第一，商业周期风险; 第二，利率风险; 第三，汇率风险; 第四，不可预料的政治风险、政策风险等。

在投资风险中，系统性风险因素是最基本的，非系统性风险的产生往往是由于对系统性风险测判断的错误。

2． 与传统寿险相比，投资类保险产品（投资连接保险、万能寿险）的特征是什么?

【答案】创新型人寿保险，又称非传统寿险或投资连接保险、投资理财类保险等，是保险人为适应新的需求，增加产品竞争力而开发的一系列新型保险产品，主要包括投资连结保险、万能寿险和分红保险。这些产品与传统寿险产品的区别，在于其具有投资功能，或保费、保额可变。

即设立单独的投资账户，保费缴纳方式及大小、保单的保险金额或死亡保险金等方面是可以单独或共同变动的。

（1）投资连结保险

投资连结保险，是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。投资连结保险的投资账户必须是资产单独管理的资金账户。投资账户应划分为等额单位，单位价值由单位数量及投资账户中资产或资产组合的市场价值决定。投保人可以选择其投资账户，投资风险完全由投保人承担。除有特殊规定外。保险公司的投资账户与其管理的其他资产或其投资账户之间不得存在债权、债务关系，也不承担连带责任。

投资连结产品的主要特征主要表现在以下方面:

①投资账户设置

投资连结保险均设置单独的投资账户。保险公司收到保险费后，按照事先的约定将保费的部分或全部分配人投资账户，并转换为投资单位。投资单位是为了方便计算投资账户的价值而设计的计量单位。

②保险责任和保险金额

投资连结保险作为保险产品，其保险责任与传统产品类似，不仅有死亡、残疾给付，生存领取等基本保险责任，一些产品还加入了豁免保险费、失能保险金、重大疾病等保险责任。

③保险费

投资连结保险引入了一定的灵活交费机制。在没计方式上主要有两种:一种方式是在固定交费基础上增加保险费假期，允许投保人不必按约定的日期交费，而保单照样有效。另外还允许投保人在交纳约定的保险费外，可以随时再支付额外的保险费，增加了产品的灵活性。另一种方式是取消了交费期间、交费频率、交费数额的概念。投保人可随时支付任意数额（有最低数额的限制）的保险费，并按约定的计算方法进入投资账户，这种方式对客户的灵活性最高。

④费用收取

与传统非分红保险及分红保险相比，投资连结保险在费用收取上相当透明。保险公司扣除的费用应详细列明其性质和使用方法。根据保监会的规定，投资连结保险产品仅可收取以下费用:初始费用; 买入卖出差价; 风险保险费; 保单管理费; 资产管理费; 手续费; 退保费用，

（2）万能保险万能保险是一种缴费灵活、保额可调整，非约束性的寿险。保单持有人在缴纳一定的首期保费后，可以按自己的意愿选择任何时候缴纳任何数量的保费，只要保单的现金价值足以支付保单的相关费用，有时甚至可以不冉缴费。而且，保单持有人可以在具备可保性的前提下，提高保额，也可以根据自己的需要降低保额。

万能保险产品的主要特征表现在以下方面:

①死亡给付模式

万能保险主要提供两种死亡给付方式，投保人可以任选其一:一种均衡给付的方式; 另一种是直接随保单现金价值的变化而改变的方式。

②保费缴纳

万能保险的投保人可以用灵活的方法来缴纳保费。保险公司一般会对每次缴费的最高和最低限额做出规定，只要符合保单规定，投保人可以在任何时间不定额地缴纳保费。这种灵活的缴费方式也带来了万能保险容易失效的缺点。

③结算利率

保险公司为万能保险设立单独账户，在单独账户中，不得出现资产小于负债的情况。一旦资产小于负债，保险公司应当立即补足资金; 同时，因结算利率低于实际投资收益率而产生的公司收益也应被转出单独账户。

④费用收取

万能保险保单只可收取以下几种费用:初始费用; 风险保险费; 保单管理费; 手续费; 退保费用。

3． 联系实际分析说明影响保险市场需求与供给的因素。

【答案】（1）保险市场需求

保险需求是指在一定的费率水平上，保险消费者从保险市场上愿意并有能力购买的保险商品数量表（单）。它是消费者对保险保障的需求量，可以用投保人投保的保险金额总量来计量。保险需求的表现形式有两方面:一方面，体现在物质方面的需求，即在约定的风险事故发生并导致损失时，它能够对经济损失予以充分的补偿; 另一方面，则体现在精神方面的需求，即在投保以后，转嫁了风险，心理上感到安全，从而消除了精神上的紧张与不安。

保险市场需求是与保险需求相联系的另外一个概念，是一个总括性、集合性的概念，但它又不是所有保险需求的简单加总，而是在各种不同的费率水平上，消费者愿意并有能力购买的保险商品数量表（单），即在特定时间内，在不同的费率水平上，消费者保险需求的集合形成了保险市场需求。

影响保险市场需求的主要因素有:

①风险因素

“无风险，无保险”，风险是保险产生、存在和发展的前提条件与客观依据，从而也就成为产生保险需求的触发条件。而且，风险程度越大，风险所致的损失越大，以至于消费者无法自行承担，保险需求就会越强烈。

②保险费率

保险费率对保险市场需求有一定的约束力，两者一般呈反方向变化。受投保人缴费能力的限制，从总体上讲，费率上升会带来保险需求的减少，费率下降，则会导致保险需求的增加。但是，费率对保险需求的变化的影响会因不同的保险商品品种而各异。

③保险消费者的货币收入

消费者的货币收入直接关系到其购买力的大小。当国民收入增加时，作为保险商品的消费者——个人的货币收入、企业的利润也会随之增多，会有更强的缴费能力，保险的需求也就随之扩大。因而，保险消费者的货币收人是影响保险需求的主要因素之一。

④互补品与替代品价格