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2017年天津财经大学金融学--保险学和保险精算方向之货币银行学考研复试核心题库（一） . . 2

2017年天津财经大学金融学--保险学和保险精算方向之货币银行学考研复试核心题库（二） . . 7 2017年天津财经大学金融学--保险学和保险精算方向之货币银行学考研复试核心题库（三） 13 2017年天津财经大学金融学--保险学和保险精算方向之货币银行学考研复试核心题库（四） 18 2017年天津财经大学金融学--保险学和保险精算方向之货币银行学考研复试核心题库（五） 23

一、名词解释

1． 通货膨胀的强制储蓄效应

【答案】通货膨胀的强制储蓄效应是通货膨胀的经济社会效应之一。假定经济己经达到充分就业水平，用扩张性的货币政策来强制储蓄会引起物价水平的上涨。这时所说的储蓄，指用于投资的货币积累，主要来源有家庭、企业和政府。

正常情况下，三个部门各有各的储蓄规律：家庭部门的储蓄由收入剔除消费支出构成；企业储蓄由用于扩张生产的利润和折旧基金构成；政府储蓄的来源：如果政府用增加税收的办法来筹资搞生产性投资，相当于是从其他两个部门挤出的，全社会的储蓄总量并不増加。若是从中央银行借债，从而造成直接或间接增发货币，这种筹措建设资金办法就会强制增加全社会的储蓄总量，结果将是物价上涨。在公众名义收入不变条件下，按原来的模式和数量进行的消费和储蓄，两者的实际额均减少，其减少部分大体相当于政府运用通货膨胀强制储蓄的部分。

2． 收入政策

【答案】又称工资物价管制政策，指政府制定一套关于物价和工资的行为准则，由价格决定者（劳资双方）共同遵守，其目的在于限制物价和工资的上涨率，以降低通货膨胀率，同时又不致造成大规模的失业。收入政策主要针对成本推进型的通货膨胀。收入政策可以采取以下三种形式：①以指导性为主的限制。②以税收为手段的限制。如果工资物价增长率保持在政府规定的幅度之内，就以减税作为奖励；否则，就以增税作为惩罚。③强制性限制，即政府颁布法令对工资和物价实行管制，甚至实行暂时冻结。但是收入政策也存在缺陷：①如果是指导性政策或税收政策，其效果如何取决于劳资双方与政府能否通力合作。②强制性收入政策会妨碍市场机制对资源的有效配置。③如果在价格管制的同时没有采取相应的紧缩需求的措施，公开的通货膨胀就会转变为隐蔽的，一旦重新放开价格，通货膨胀就会以更大的力量爆发出来。

二、简答题

3． 简述利率敏感性资产与负债。

【答案】利率敏感性资产与负债也称浮动利率或可变利率资产与负债，是指在一定时期内展期或根据协议按市场利率重新定价的资产或负债。可变利率主要有同业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷款利率和可转让定期存单利率等，同时从广义上来看，坯应包括其未来现金流会随着市场利率而改变的各项资金项目。利率敏感性资产用可供选择的货币市场基准利率作为定价基础，加上风险、期限等溢价。对确定为利率敏感性资产的项目，重新定价的频度由各银行自行掌握，如半年一次或每季一次。

利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额被称为融资缺口。敏感性比率是融资缺口的另一种表达，它是利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的比率关系。很显然，融资缺口有零缺口、正缺口和负缺口三种状态。相应地，当融资缺口为零时，敏感性比率为1; 当融资缺口为正时，敏感性比率大于1; 当融资缺口为负时，敏感性比率小于1。当正缺口时，利率敏感性资产大于利率敏感性负债，处于利率敞口的该部分资金使得银行在利率下降时受损，在利率上升时获利；当银行资金处于零缺口时，利率敏感性资产等于利率敏感性负债，利率风险处于“免疫”状态；当负缺口时，利率敏感性资产小于利率敏感性负债，利率敞口的该部分资金使得银行在利率上升时受损，在利率下降时获利。

如果银行有能力预测市场利率波动的趋势，并且预测是较为准确的，银行的资产负债管理人员完全可以主动利用利率敏感性资产与利率敏感性负债配置组合技术，在不同阶段运用不同的缺口策略，获取更高的收益率。但如果银行难以准确预测利率走势，采取零缺口资金配置策略显得更为安全，因为在利率敏感性资产与利率敏感性负债配平的状态下，无论利率上升或下降，浮动利率资产和浮动利率负债的定价是按同一方向和在等量基础上进行的。

4． 简述商业银行的风险资产。

【答案】商业银行的风险资产从大的分类来说，可以分为表内资产项目和表外资产项目。巴塞尔委员会认为，要评估银行资本是否充足，可以根据其广泛的相对风险，将资本与资产负债表上不同种类资产以及表外项目赋以权数，加权求和而制定出的风险加权比率。

（1）表外风险资产的计算公式为：表外风险资产表外资产×信用转换系数×表内相对性之资产的风险权数。表外资产项目的风险按“信用换算系数”划分为从“无风险”到“十足风险”四级，以0、20%、50%、100%给定信用换算系数。①风险权数为0的资产：期限为1年以内的或者是可以在任何时候无条件取消的承诺。②风险权数为20%的资产：短期的有自行清偿能力的与贸易有关的或有项目。③风险权数为50%的资产：与交易相关的或有项目；票据发行融通和循环包销便利；期限为1年之上的承诺。④风险权数为100%的资产：直接信用代用工具如一般负偾保证和承兑；销售和回购协议以及有追索权的资产销售；远期资产购买，超远期存款和部分交付款项的股票和代表一定损失的证券。此外，表外项目中与外汇和利率有关的或有项目用现时风险暴露法和初始风险暴露法予以处理。

（2）表内风险资产的计算公式为：表内风险资产表内资产额×风险权数。表内资产项目的风险分为从“无风险”到“十足风险”四级，以0、20%、50%、100%给定风险权数。

①风险权数为0的资产：现金；对经济合作组织国家的中央政府和中央银行的其他债权：以本国货币定值并以此通货对中央政府和中央银行融通资金的债权.

②风险权数为20%的资产：对多边发展银行的债权，以及由这类银行提供担保，或以这类银行发行的债券做抵押品的债权；托收中的现金款项。

③风险权数为50%的资产：以完全用于居住用途的房产做抵押品的贷款。

④风险权数为100%的资产：对私人机构的债权；对公共部门所属的商业公司的债权；固定资产投资；不动产和其他投资；其他银行发行的资本工具；所有其他资产。

5． 中央银行支付清算的主要内容。

【答案】提供支付清算服务是中央银行行使支付清算职责的基本手段。各国中央银行均作为支付清算体系的参与者，为金融机构和各类重要的大额交易提供资金的最终清算服务。中央银行支付清算的主要内容包括以下几个方面：

第一，提供账户服务。在各国中央银行支付清算的实践中，中央银行一般作为银行间清算中介人，为银行提供清算账户，通过清算账户的设置和使用来实现银行间转账。

第二，运行和管理支付系统。除了提供账户服务外，中央银行参与和组织行间清算的重要手段就是运行与管理重要的行间支付清算系统。中央银行运行的支付系统通常包括账户系统、通讯网络和信息处理系统。其运行管理的大额支付系统有差额清算和全额清算两种基本模式。

第三，为私营清算系统提供差额清算服务。很多国家存在着多种形式的私营清算组织，他们通常拥有支付网络系统。一些私营清算系统尚在实施差额清算，为了实现清算参加者间的债权债务抵消，很多清算机构乐于利用中央银行提供的差额清算服务，后者通过账户进行差额头寸的转移划拨，即可完成最终清算。

第四，提供透支便利。中央银行不仅运行管理整个支付系统，还以提供信贷的方式保障支付系统的平稳运行。大额支付系统是中央银行提供信贷的重点，尤其是当大额支付系统所处理的支付指令为不可撤销的终局性支付指令时，中央银行的透支便利更为重要。

三、论述题

6． 试比较直接融资与间接融资方式的优缺点，并阐述中国融资格局的变动趋势。

【答案】（1）直接融资指资金短缺单位直接在证券市场上向资金盈余单位发行股票债券等凭证融通资金的一种融资形式。在此过程中资金供求双方直接建立金融联系，因此被称为直接融资。间接融资指资金盈余单位把资金存放或投资到银行等中介机构，再由这些机构以贷款或直接投资形式将资金转移到资金短缺单位的一种融资形式。

（2）两种融资方式区别明显，各有优缺点。直接融资的优点是：①供求双方直接见面，绕开中介机构，节约了中介成本，提高投资收益。②在资本市场，可以利用长期债券和股票融资，获得长期稳定资金，而银行贷款期限一般较短。③优化资源配置。直接融资把资金的融通置于市场机制中，利用资本市场的压力，引导资金流动，优化配置。④加强资金集中。直接融资利用股票债券动员了闲置资金，直接投入到生产使用中，加速资本形成。但是，直接融资也有其缺点表现为：①这种融资方式门槛较高。②需要一定的专业知识，不适合小企业和个人运用。③资金供给方承担了较多风险。而间接融资的优点是：①利用中介机构融通资金，网点多，起点低，可以动员零星存款，积累小额存款用于投资。②由于银行作为专业机构在信息方面的优势和规模生产效益，可以减少信息成本和合约成本。③通过银行存贷业务，续短为长，实现期限转化。④由于银行投资总资金规模较大，可以通过资产多元化降低风险。缺点是这种融资方式割断资金供需双方联系，对中介机构更为依赖。

（3）中国融资格局经历了间接融资一统天下到两者并存的过程„