题目：中小企业融资担保中的财政风险及对策研究

近年来，中小企业在我国国民经济和社会发展中的重要地位已受到社 会各界的广泛认同。世界各国的经验表明，中小企业发展中所面临的一个重要制 约因素就是融资困难，由于我国目前尚处在经济体制和经济结构转型的特殊历史 时期，中小企业融资困难问题表现得更为突出。因此，建立融资担保机构，为中 小企业融资提供担保，是世界各国解决中小企业融资难问题的一个通行做法。对 中小企业融资担保的重要性，理论界已从各个不同角度进行了广泛的论述。但是， 对担保企业如何激励、担保融资、怎样控制担保风险这方面的理论研究也是近二 三十年的事情。自阿克洛夫信息不对称理论以来，理论界先后提出了信贷交易成 本理论、逆向选择与道德风险理论等。本文借鉴国内外已有的研究成果，对我国 政府财政出资为主组建中小企业融资担保机构的必然性进行分析，在此基础上对 我国中小企业融资担保中的财政风险进行了分析，并提出了防范、化解财政风险 的对策和建议。 　　本文共分四个部分展开论述： 　　第一部分，对我国中小企业的融资现状和政府财政出资为主组建中小企业融 资担保机构的必然性进行了分析。我国中小企业因自身资本积累低、折旧水平不 高等原因，使我国的金融机构对中小企业的信贷配给并没有给予积极的支持，陷 入了融资难的困境。为解决中小企业融资困难，地方政府财政部门出资为主组建 中小企业融资担保机构，对中小企业融资进行担保是必要的，同时也是现实条件 下的必然选择。 　　第二部分，在考察我国中小企业融资担保现状的基础上，分析了我国中小企 业融资担保可能引致的财政风险。近几年，我国各地以政府财政出资为主成立了 一系列的融资担保机构，对缓解中小企业融资困难起到了一定作用。但是由于我 国中小企业融资担保体系尚处于起步阶段，受内外诸因素的困扰，一些担保机构 孕育着较大风险。本部分通过对目前我国融资担保体系的分析，找出其中存在的 问题和不足，详细分析了中小企业融资担保机构运作过程中潜在的财政风险。 　　第三部分，外国融资担保理论与实践对我国的启示。本部分考察了信贷融资 担保的交易成本理论、信贷市场的逆向选择与道德风险担保理论、资信评价与信 号传递担保理论。并通过对外国中小企业融资担保机构的组建模式、出资模式、 担保模式和风险分担模式的比较分析，提出了我国融资担保机构组建、运作和风 险控制的政策建议。 　　第四部分，基于上述分析，提出防范、化解中小企业融资担保中财政风险的 对策和建议。中小企业融资担保中的财政风险是客观存在的，是无法回避和消除 的，防范、化解融资担保中的财政风险需要多方面的努力，包括：建立起担保基 金的多层次、多渠道筹措机制，分散财政风险；正确发挥和规范政府在中小企业 融资担保中的作用；建立起防范融资担保中财政风险的财政制约机制；建立担保 机构内部良好的运作机制，防范财政风险；建立担保机构、贷款银行与保险机构 共担风险的机制。 　　在本文中，作者的主要独立见解包括：第一，认为政府财政参与中小企业融 资担保具有现实的必然性，其主要根据是担保的高风险性、影响效应的宏观性和 财政的公共性目标，决定必然要由追求投资的社会效益和宏观经济效益的政府财 政来承担这一重任。第二，认为政府财政参与中小企业融资担保具有风险，在我 国市场经济制度尚不健全的现实条件下，如不加强控制，这种风险会有扩大的趋 势。第三，化解和降低政府财政参与中小企业融资担保的风险，是一项系统工程， 作者认为最重要的措施是要规范政府行为，正确处理担保各方的利益关系，建立 中小企业融资担保机构规范化、公开化的运行机制。