2017年南京大学商学院431金融学综合[专业硕士]之证券投资学考研仿真模拟题
● 摘要
一、选择题
1． 以科学的投资组合降低风险是证券投资基金的（ ）特点。
A. 风险共担
B. 收益共享
C. 集合投资
D. 分散风险
【答案】D
【解析】分散风险是证券投资基金的一大特点。证券投资基金可以凭借其集中的巨额资金, 在法律规定的投资范围内进行科学的组合, 分散投资于多种证券, 通过多元化的投资组合, 利用不同投资对象之间收益率变化的相关性, 达到分散投资风险的目的。
2． 股票指数期权是以股票指数为基础资产, 买方在支付了期权费后, 即取得在（ ）以协定指数与市场实际指数进行盈亏结算的权利。
A. 合约有效期内或到期时
B. 任何时间
C. 卖方指定的时间
D. 交易所规定的时间
【答案】A
3． 债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，证券市场被分割为（ ）。
A. 短、中、长期债券市场
B. 即期市场和远期市场
C. 发行市场和交易市场
D. 国内债券市场与国际债券市场
【答案】A
【解析】市场分割理论认为，长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。长期借贷活动决定长期债券利率，而短期交易决定了短期债券利率。根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。
4． 股票现金流贴现的不变增长模型可以分为二种形式, 包括（ ）。
A. 股息按照不变的增长率增长
B. 净利润按照不变的增长率増长
C. 股息按照不变的绝对值增长
D. 净利润按照不变的绝对值增长
【答案】AC
【解析】股票现金流贴现的不变增长模型可以分为两种形式：一种是股息按照不变的增长率增长；另一种是股息以固定不变的绝对值増长, 相比之下, 前者比后者更为常见。
5． 关于可转换债券的赎回和回售, 下列说法正确的有（ ）。
A. 赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时, 公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券
B. 赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时, 公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券
C. 回售是指当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时, 可转换公司债持有人按事先约定的价格将所持可转债卖给发行人的行为
D. 回售是指当公司股票价格在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时, 可转换公司债持有人按事先约定的价格将所持可转债卖给发行人的行为
【答案】AD
【解析】赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。
6． 关于MACD , 下列表述正确的有（ ）。
A.DIF 是快速移动平均线与移动平均线的差
B.DIF 向上突破DEA 为买入信号
C.MACD 的优点是在股价进入盘整时, 判断买卖时机时比移动平均越更有把握
D.DIF 和DEA 同时为正时, 属多头市场
【答案】BD
【解析】A 项, DIF 是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差；C 项, MACD 的优点是除掉了移动平均线产生的频繁出现买入与卖出信号, 避免一部分假信号的出现, 用起来比移动平均线更有把握。
7． 小李观察到最近股票价格由于政治事件发生波动，于是他将手中的股票抛出并换成了债券，这是因为股票的（ ）增大。
A. 流动性
B. 期限性
C. 风险性
D. 收益性
【答案】C
【解析】股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏
离。风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的预期收益。风险本身是一个中性概念，但是，多数理性的投资者厌恶风险。
8 美国Whitebeck 和Kisor 用多重回归分析法发现在1962年6月8日的美国股票市场中的规律, ．
建立市盈率与（ ）的关系。
A. 收益增长率
B. 股息支付率
C. 市场利率
D. 增长率标准差
【答案】ABD
9． 有效市场理论下的有效市场概念的含义是（ ）。
A. 信息有效
B. 帕累托有效
C. 有效组合
D. 具有较高收益率
【答案】A
10．当投资者买入看涨期权后, 如果判断失误, 则损失（ ）。
A. 期权标的资产价格
B. 协定价格
C. 无限
D. 期权费
【答案】D
【解析】交易者之所以买入看涨期权, 是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。如果判断正确, 按协定价买入该项金融工具并以市价卖出, 可赚取市价与协定价之间的差额；如果判断失误, 则放弃行权, 仅损失期权费。
11．公司型基金依据（ ）营运基金。
A. 基金公司信誉
B. 基金契约
C. 法律法规
D. 基金公司章程
【答案】D
【解析】公司型基金是依据基金公司章程设立, 在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金以发行股份的方式募集资金, 投资者购买基金公司的股份后, 以基金持有人的身份成为投资公司的股东, 凭其持有的股份依法享有投资收益。