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一、名词解释

1． 市盈率

【答案】市盈率又称本益比，是股票市价与其每股收益的比值，计算公式是：市盈率=当前每股市场价格/每股税后利润。这一比率便于人们权衡购买股票的成本收益，是人们做出股票投资决策时最重要的指标之一。同时市盈率还可以反映股票投机价值或作为新股发行的初始价格的参照。但在使用时有一定的局限性，如不能预知当年利润，以及难以仅凭市盈率划分投资与投机等。

2． 货币创造

【答案】货币创造又称“信用创造”。指在整个银行系统利用超额准备金进行贷款或投资的过程中. 活期存款的扩大所引起的货币供给量的增加。商业银行收存一笔现金，其中一部分按法定准备金率保留作为准备金，其余部分（超额准备金）可用来进行贷款或购买有价证券，以增加银行收益。一般相应增加借款人或证券卖主在该行户头中的活期存款方式支付，就会创造出一笔派生存款。借款人或证券卖主可以开出支票使用这存款。收款人可将支票存入与他往来的另一家银行。这第二家银行由于存款增加，又可将其中超额准备金部分贷放出去，创造出另一笔派生存款。如此类推，银行系统将可创造出数倍于原始存款的派生存款。创造货币的先决条件是有人借款。由一笔原始存款创造出的派生存款的数量取决于法定准备金比率的大小和现金漏损情况，即借款人在借款中持有现金而不保持活期存款的比例。

二、简答题

3． 什么是联邦基金利率？

【答案】（1）美国联邦基金利率是指美国同业拆借市场的利率，最主要的是隔夜拆借利率。这种利率的变动能够敏感地反映银行之间资金的余缺，美联储陆准并调节同业拆借利率就能直接影响商业银行的资金成本，并且将同业拆借市场的资金余缺传递给工商企业，进而影响消费、投资和国民经济。联邦基金利率一般低于官方贴现率，其高低取决于银行体系准备金的供求，是官方贴现率和商业银行优惠利率的重要参数。联邦基金利率是美国金融市场上最重要的短期利率，也是反映货币市场银根松紧最为敏感的指示器。

（2）美联储可以通过改变拆借利率来影响联邦基金利率：美联储降低其拆借利率，商业银行之间的拆借就会转向商业银行与美联储之间，整个市场的拆借利率就将随之下降。如果美联储提高拆借利率，在市场资金比较短缺的情况下，联邦基金利率本身就承受上升的压力，必然随着美联储的拆借利率一起上升。

（3）美国的联邦基金利率对全球主要利率具有重大影响。当联邦基金利率进行调整时，由于

全球金融市场的相互影响，会给其它各国利率造成同步的调整压力，引起全球的利率调整。同时，联邦基金利率对国际短期资本的流动也具有重大影响。

4． 加入WTO 后我国国有商业银行为什么要大力拓展中间业务？

【答案】（1）广义的中间业务是指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能获得非利息收入，影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。主要包括结算类、融资类、担保类、管理类、衍生交易类、承诺类等。

（2）加入WTO 使中国银行业的发展面临着诸多发展机遇，这是从中长期角度而言的。从短期看，面临更多的可能是来自国际和国内的多重祧战。对我国银行体制改革、银行制度改革提出若干挑战。其中一个重要问题就是我国商业银行业务结构单一性与外资商业银行业务结构多元化的巨大差距。

长期以来，我国商业银行主要从事存款、贷款和汇兑三类传统银行业务，而国外银行自20世纪中期开始己从传统银行业务转为现代银行业务阶段，一些中间业务、创新业务成为新的盈利来源》有关资料显示，国外银行利润来自中间业务的部分占40%甚至2/3。金融领域传统的储蓄存款比重大幅度下降，股票、债券、基金、养老金、保险等金融资产的比重增加。与之相适应，间接融资如贷款需求下降，而债券和股票等直接融资比重增加。随着收入水平的提高和金融创新的发展，金融资产所有者己不再满足于商业银行提供的传统业务，金融服务需求己向保值增值和避险发展，传统的商业银行供给金融产品，客户被动接受的产品中心主义己经逐渐转化为以客户为中心的、旨在为客户量身度造的客户中心主义。银行市场份额和竞争能力主要取决于其所提供的业务是否能满足客户和市场的需要，是否具有多功能。这样，商业银行只有发展中间业务，才能应对各种挑战，保证商业银行的生存和发展。

中外银行的差距造成了中国银行业获利能力低下，在入世后难以与外资银行竞争，因此必须大力发展中间业务。

5． 中央银行支付清算的主要内容。

【答案】提供支付清算服务是中央银行行使支付清算职责的基本手段。各国中央银行均作为支付清算体系的参与者，为金融机构和各类重要的大额交易提供资金的最终清算服务。中央银行支付清算的主要内容包括以下几个方面：

第一，提供账户服务。在各国中央银行支付清算的实践中，中央银行一般作为银行间清算中介人，为银行提供清算账户，通过清算账户的设置和使用来实现银行间转账。

第二，运行和管理支付系统。除了提供账户服务外，中央银行参与和组织行间清算的重要手段就是运行与管理重要的行间支付清算系统。中央银行运行的支付系统通常包括账户系统、通讯网络和信息处理系统。其运行管理的大额支付系统有差额清算和全额清算两种基本模式。

第三，为私营清算系统提供差额清算服务。很多国家存在着多种形式的私营清算组织，他们通常拥有支付网络系统。一些私营清算系统尚在实施差额清算，为了实现清算参加者间的债权债务抵消，很多清算机构乐于利用中央银行提供的差额清算服务，后者通过账户进行差额头寸的转

移划拨，即可完成最终清算。

第四，提供透支便利。中央银行不仅运行管理整个支付系统，还以提供信贷的方式保障支付系统的平稳运行。大额支付系统是中央银行提供信贷的重点，尤其是当大额支付系统所处理的支付指令为不可撤销的终局性支付指令时，中央银行的透支便利更为重要。

三、论述题

6． 你是如何理解通货膨胀这一概念的？

【答案】通货膨胀是商品和劳务的货币价格总水平持续明显上涨的过程。即：

（1）通货膨胀不是指一次性或短期的价格总水平的上升，而是一个持续的过程。同样，也不能把经济周期性的萧条，价格下跌以后出现的周期性复苏阶段的价格上升贴上通货膨胀的标签。只有当价格持续地上涨作为趋势不可逆转时，才可称为通货膨胀。

（2）通货膨胀不是指个别商品价格的上涨，而是指价格总水平（即所有商品和劳务价格的加权平均）的上涨。

（3）通货膨胀是价格总水平的明显上升，轻微的价格水平上升，比如说0.5%，就很难说是通货膨胀。不过，能够冠以“通货膨胀”的价格总水平增长率的标准到底是多少，取决于人们对通货膨胀的敏感程度，是一个主观性的概念。

7． 如何从所有制形式、组织结构、与政府关系及管理体制四方面分别将西方主要国家的中央银行进行分类？

【答案】（1）按所有制形式，西方各国的中央银行可分为以下三类：

①属于国家所有的中央银行，这是目前大多数国家的中央银行所采用的所有制形式。它们的形成方式主要有两种：一是私人股份商业银行的国有化，二是“二战”以后由国家直接投资创建中央银行。这类所有制的代表是英、法、德和荷兰等国的中央银行。中央银行国有化己成为一种发展趋势。

②属于半国家性质的中央银行，这些中央银行的部分股份由国家持有，部分股份由私人资本家持有，日本银行和比利时的中央银行属于此类。

③属于私人股份资本的中央银行。在这种所有制下，中央银行的资本全部是由私人股东投入的，属于此类的是美国和意大利的中央银行。其中美国联邦储备银行的资本是由参加联邦储备体系的各个会员银行所认购的股票形成的，这种中央银行在实质上也是一种属于私人股份资本的中央银行。

（2）按照中央银行的组织结构，西方各国的中央银行可分为以下两类：

①单一中央银行制。单一中央银行制就是一国仅设立一家中央银行，作为中央金融管理机构，国家授权它掌握全国的货币发行，代理国库，制定和实施货币政策，管理和监督各金融机构的业务活动。这类中央银行制度的特点是：权力集中、职能齐全，根据需要在全国各地建立分支机构。世界大多数国家都采用这一制度，如英国、法国、日本、意大利和瑞士等国的中央银行。

②联邦中央银行制。联邦中央银行制是指在实行联邦制的国家中，中央银行的结构也采用联