2017年山东农业大学货币银行学复试实战预测五套卷
● 摘要
一、名词解释
1． 再贴现率
【答案】再贴现率指中央银行买进商业银行所持有的未到期商业票据时所用的贴现利率。商业银行通过再贴现，向中央银行融通资金，解决商业银行短期资金不足。再贴现率是中央银行实施货币政策的重要工具之一。通过再贴现利率的变化，影响市场利率和商业银行筹资的成本，从而改变货币供给。当经济过热时一般提高再贴现率，反之经济不振时降低再贴现率，其主要缺点是作为货币政策工具有一定被动性。
2． 金融压抑
【答案】指一国的金融体系不健全，金融市场机制未能充分发挥作用，经济生活中存在过多的金融管制措施；而受到压制的金融反过来又阻滞着经济的成长和发展。“金融压抑论”是由美国经济学家罗纳德•麦金农（Ronald Mddmion）提出的一种理论，揭示的是发展中国家存在的政府当局对金融得过分干预，严格管制[人为压制）利率和汇率，使之不能真实地反映资金和外汇供求，以至不能充分动员国内储蓄资源而过分依赖外资，政府又不能有效地抵制通货膨胀，从而制约经济发展，经济落后反过来又进一步采取金融压抑措施，形成恶性循环的现象。
二、简答题
3． 划分货币层次的依据是什么？
【答案】（1）货币划分层次的定义
所谓货币的层次划分，是指按不同的统计口径将现实流通中各种信用货币形式划分为不同的层次。随着货币信用经济的不断发展，尤其是自20世纪50〜60年代以来的金融创新浪潮，创造出大量新的金融工具，许多新的金融工具都不同程度地具有“货币性”，有的能够直接作为货币发挥作用，有的略加转化就能发挥货币的流通手段和支付职能，从而使流通中信用货帀形式和金融工具更趋多样化。但不同形式的货币或具有某种货币职能的金融工具，其“货币性”是有差别的。各国中央银行或货币当局为了使货币供给的计量和调控有较为科学的口径，对货币供给量的管理和调控更有效，就需要对流通中的各种货币形式进行分类，将它们划分为不同的层次。
（2）货币划分层次的依据分析
长期以来，人们对货币供给口径层次的具体划分有许多不同观点，但都一致认为应将金融资产的“流动性”作为划分货币层次的主要依据。所谓“流动性”，是指金融资产能够及时转变为现实购买力并使持有人不蒙受损失的能力。流动性越强的金融资产，现实购买力也就越强。而现实购买力强弱不同的金融资产，在流通中周转的便利程度不同，对商品流通和其他各种经济活动的影响程度也就不同。例如现金具有直接的现实购买力，影响程度就较强；需要进行一定转化才
能发挥货币职能的定期存款，影响较弱。因此，按照流动性强弱，对不同形式，不同特性的货币划分为不同的层次，是科学地分析货币流通状况，正确制订和实施货币政策，及时有效地进行宏观调控的必要措施。
（3）我国货币的划分层次
我国的货币可以分为以下三种：
M 0=流通中现金
M 1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款。
M 2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款。
M 3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单。
其中，M 1为狭义货币供应量；M 2为广义货币供应量；M 3为根据金融工具的不断创新而设置的。
4． 简述治理通货膨胀的紧缩政策。
【答案】（1）宏观紧缩一一传统的政策调节手段
为了抑制或治理通货膨胀，许多国家都积累了丰富的实践经验。其中，运用得最多的手段是宏观紧缩政策。宏观紧缩政策的基本内容由紧缩性货币政策和紧缩性财政政策构成。
紧缩性货币政策，在银行业中的行业用语中叫抽紧银根或紧缩银根。货币当局可能采取的紧缩手段有：①通过公开市场业务出售政府债券，以相应地减少经济体系中的货币存量；②提高再贴现率，用以影响商业银行的借款成本，进而影响市场利率。存在直接控制市场利率体制的国家，也有的直接提高利率，以紧缩信贷；③提高商业银行的法定准备率，用以缩小货币扩张乘数。
紧缩性财政政策的基本内容是削减政府支出和增加税收。
除了货币政策和财政政策外，也有不少国家将紧缩性的收入政策作为治理通货膨胀的重要手段之一。从一些国家的实践经验看，收入紧缩政策一般包括以下几个方面：
①确定工资-物价指导线。所谓“指导线”，就是政府当局在一定年份内允许货币总收入增长的目标数值线，并据此相应地采取控制每个部门工资增长率的措施。
②管制或冻结工资。这是一种强行将职工工资总额或增长率固定在一定水平上的措施。
③运用税收手段。即通过对过多增加工资的企业按工资超额增长比率征收特别税等办法来抑制收入增长速度。
（2）治理通货膨胀的其他政策
治理通货膨胀的其他政策手段有价格政策、增加有效供给政策等。
在通货膨胀形成过程中，垄断高价常能起到推波助澜的作用，因此，通过制定反托拉斯法限制垄断高价，是不少发达工业国家价格政策的基本内容。有些国家采取所谓的“供给政策”。其主要措施是减税，即降低边际税率以刺激投资，刺激产出。
（3）收入指数化
在存在通货膨胀条件下，为了维持经济的稳定成长，许多国家想出了各种各样的办法来对付物价的持续上涨。其中，指数化方案占了一席之地。所谓指数化方案，它的通常含义是指收入指
数化。收入指数化是按物价变动情况自动调整收入的一种分配方案。指数化的范围包括工资、政府债券和其他货币性收入。实施的办法是使各种收入按物价指数滑动或根据物价指数对各种收入进行调整。这种指数化措施主要有两个功效：一是能借此剥夺政府从通货膨胀中所获得的收益，杜绝其制造通货膨胀的动机；二是可以借此抵消或缓解物价波动对个人收入水平的影响，克服由通货膨胀造成的分配不公。借此还可以稳定通货膨胀环境下的微观主体行为，避免出现抢购商品、储物保值等使通货膨胀加剧的行为。
在世界性通货膨胀没有得到抑制之前，正确的选择只能是寻求与通货膨胀适应或共处的手段。收入指数化，是可用的办法之一。
5． 简述纸币流通的固定汇率制度下国际收支逆差的自动调节机制。
【答案】国际收支自动调节机制的功效在金本位和纸币本位的货币制度下是不同的，纸币本位的固定汇率制度下的国际收支逆差自动调节机制比金本位汇率制度下自动调节过程复杂一些，具体调节过程通过以下三种机制来实现。
①利率机制。一国国际收支出现赤字时，为了维持固定汇率，一国货币当局必须减少外汇储备，造成本币货币供应量的减少。这使利率上升，利率上升又会导致资本流入增加，从而改善资本与金融账户，使赤字减少或消除。反之，国际收支盈余则会通过利率下降使资本流出，从而恶化资本与金融账户，使盈余减少或消除。
②收入机制。收入机制是指国际收支逆差表明国民收入水平下降，国民收入下降引起社会总需求下降，进口需求下降，从而贸易收支得到改善，使赤字减少或消除；反之国际收支顺差表明国民收入水平上升，国民收入增加引起社会总需求增加，进口需求增加，从而贸易收支恶化。
③相对价格机制。国际收支赤字时，货币供给量减少会导致国内物价水平下跌，物价相对外国产品价格下跌会增强本国产品竞争力，使出口增长，进口减少，从而改善经常账户余额，使赤字减少或消除。同样，盈余会通过物价上升而减少或消除。
在固定汇率制度下，国际收支自动恢复均衡是通过国内宏观经济变量来实现的，这就意味着对外均衡目标的实现是以牺牲国内经济均衡（充分就业，物价稳定）为代价的。
三、论述题
6． 试述金融深化对经济发展的效应。
【答案】（1）金融深化对经济发展的正效应可以归纳为以下四种：
①收入效应。所谓收入效应是指实际货币余额的増长引起社会货币化程度的提高，从而对实际国民收入的增长所产生的影响。这种效应是双重的，即:由于货币行业服务对国民经济具有促进作用而产生的正效应；以及由于货币供应需要耗费实物财富和劳动，从而减少可用于国民收入生产的实际资源而产生的负效应。金融深化所导致的收入效应是有利于经济发展的正效应。
②储蓄效应。储蓄效应表现在两方面：一是金融深化引起实际国民收入增加，社会储蓄总额也将按一定比例増加；二是金融深化提高了货币的实际收益率，导致整个经济社会的储蓄倾向增强。