● 摘要
指数基金是20世纪70年代产生并逐渐发展起来的一种新型投资基金和金融衍生工具。其以规避投资风险、投资费用低廉、投资监控简明、平均收益水平较高和延迟纳税等优点逐渐在投资者的心中树立了良好的形象,也获得了基金业的广泛关注,指数化投资策略的优势渐渐明显地显现出来,并对传统的证券投资思维形成巨大的冲击和挑战。在我国发展指数基金,能充分分享股市的成长,获得良好收益。为了能够获得预期的收益,科学、客观、有效地对指数基金的发展、运作及投资业绩进行评价就变得尤为重要。在指数基金及其相关领域中,无论西方的学术界或是业界长期以来都展开了广泛、深入的探讨和研究,其分析的方法、方面不断完善;在我国,对指数基金绩效评价的研究刚刚起步,数量较少远未形成较为系统、科学的分析方法和检验手段。本文借鉴该领域国外的研究成果,构建我国指数基金绩效综合评价模型,并选取6只指数基金运用15个单因素指标对其2005年1月1日至2006年6月30日之间的运营绩效进行实证分析。为进一步的研究提供阶段性结论和参考性建议。
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