2017年上海大学国际商务理论与政策复试实战预测五套卷
● 摘要
一、简答题
1． 阅读星巴克的案例，然后回答以下问题：（1）星巴克最初通过许可外国的经营方采用其经营模式以实现国际扩张。为什么它后来很快放弃了这种战略？（2）为什么星巴克现在主要通过许可在当地建立的合资企业采用其经营模式而不是单纯的技术授权战略来实现国际扩张？（3）对星巴克而言，与采取全资子公司的方式进入外国市场相比，合资企业模式有什么优势？为什么星巴克有时会选择全资子公司的方式来控制在国外的扩张（例如在英国和泰国）？哪一种理论能最充分地解释星巴克采取的国际扩张战略？
Read the opening case on Starbucks, then answer the following questions:
Initially Starbucks expanded internationally by licensing its format to foreign operators. It soon became disenchanted with this strategy. Why?
Why do you think Starbucks has now elected to expand internationally primarily through local joint ventures , to whom it licenses its format, as opposed to a pure licensing strategy?
What are the advantages of a joint venture entry mode for Starbucks over entering through wholly owned subsidiaries? On occasion, Starbucks has chosen a wholly owned subsidiary to control its foreign expansion （e.g. in Britain and Thailand） . Why?
Which theory of FDI best explains the international expansion strategy adopted by Starbucks?
【答案】（1）星巴克走出国门的第一个目标市场是日本，并决定在日本允许按其经营模式实行特许经营。但后来星巴克担心仅仅依靠特许经营协议并不能使自己获得控制权，以保证日本的加盟店严格按照星巴克的成功模式运作。因此，它放弃了这一战略，与当地的一家零售商建立了合资公司。
（2）单纯的技术授权并不能使星巴克牢牢掌握利润最大化所需要的在国外的营销和战略控制权。而建立合资企业，星巴克能够获得一定的控制权。为了确保星巴克在北美的经验能复制到日本，星巴克向日本派驻了一些雇员。特许经营协议要求所有日本店的经理和雇员参加与美国类似的培训课程。
（3）优势有：①与采取全资子公司的方式进入外国市场相比，建立合资公司降低了在外国市场上的成本和风险。尽管全资子公司让星巴克完全有能力掌控，但是星巴克需要承受所有的成本和风险。②因为星巴克的生产链已经很成功，在将它的新概念引入外国时会降低某些风险。当星巴克在泰国建立合资企业以后发现融资困难，因而采取了全资子公司的方式。通过兼并合资企业，星巴克对其在泰国的业务拓展获得更紧密的控制权。③内部化理论认为当技术授权困难时，国外直接投资是合适的，而星巴克遵循了这种理论。
2． 对于在全球标准化战略是最适合的行业中竞争的公司而言，采取怎样的组织构架最为合适？
【答案】对于在全球标准化战略是最适合的行业中竞争的公司而言，采取世界范围的产品分部结构的组织构架最为合适。因为实行全球标准化战略的公司力求实现区位和经验曲线经济。由
于多数这样的公司为产品多样化公司，为了协调公司分散在全球的价值创造活动网，总部通常保留大多数经营决策的最终控制权。总之，这些公司的集权程度比多数其他类型的公司要强。由于要协调公司全球价值链的各个环节，公司的整合要求也较高。而采用世界范围的产品分部结构，每个产品分部的各项价值创造活动都应由该分部在全球范围内协调。因此，设计出世界范围的产品分部结构是为了克服由国际部和世界地区结构所产生的协调问题。这种组织结构提供了一种组织环境，在此环境中更容易把价值创造活动集中在关键地区，这对于实现区位和经验曲线经济来说是必不可少的。这种组织结构还有助于分部内部在全球营运过程中转移核心竞争能力，有利于新产品在全球同步上市。
3． 阅读“管理聚焦”专栏“飞利浦在中国”一文，并回答以下问题：
（1）通过将大量全球生产活动转移到中国，飞利浦得到了哪些好处？
（2）将制造资产如此集中，飞利浦承担了哪些风险？
（3）为了利益最大化以及转移将大量的产品开发与生产活动放在中国这样的发展中国家的风险，飞利浦应该采取什么样的战略？
【答案】（1）飞利浦得到的好处有：中国持续的低工资率使飞利浦的成本降低了；受过教育的劳动力使飞利浦的产品质量更好；强劲增长的中国经济为飞利浦的产品提供了一个广大的市场；与美元挂钩的稳定汇率降低了从中国出口所带来的汇率波动风险以及由中国入世带来的更容易进入世界市场的机遇等。
（2）由于将制造资产集中在中国，飞利浦不得不面对中国政治、经济或者其他方面的改变所带来的问题与风险，这些问题可能会扰乱飞利浦的生产，破坏公司向全球市场提供产品的能力。
（3）飞利浦可以把制造设施在地理位置上设置得分散一些，以规避在中国可能出现问题的风险，这样情况会更好些。
4． 请特别联系外派人员的使用及其报酬结构，说明国际企业战略与人力资源管理政策之间有什么关联。
What is the link between an international business^ strategy and its human resource management policies , particularly with regard to the use of expatriate employees and their pay scale?
【答案】在追求本土化战略的公司，通常采用的是以多国为中心的人员配备政策。在这种政策下，几乎不需要外派经理，因此报酬政策的国别差异基本不能对这些公司造成影响。由于经理人员在各国子公司之间没有流动性，因此可以按照国别标准支付报酬。
外派人员在追求国际战略的公司中要常见得多，实施这种战略的公司一般采用以一国为中心的人员配备政策。在这种情况下，报酬的支付采用平衡表法，该方法力图通过为外派人员在东道国提供与母国相同的生活标准，再加上一定的物质激励（如津贴和税款），使其接受海外任命。
追求全球标准化战略和跨国战略的企业通常采用以全球为中心的人员配备政策，即在整个组织内不考虑国籍因素为关键岗位寻找最佳人选。在这种政策下，由于必须综合考虑母国的标准、东道国的成本、经理人员的预期和全球标准来确定津贴，因此对外派人员的报酬支付就复杂得多。
二、论述题
5． 请比较外国债券、欧洲债券和全球债券的区别。
【答案】（1）外国债券、欧洲债券和全球债券的内涵
①外国债券是指外国借款人（政府、私人公司或国际金融机构）所在国与发行市场所在国具有不同的国籍并以发行市场所在国的货币为面值货币发行的债券。对于发行方式，现在有两种，其一是公募，另一种就是私募。公募指向社会上不特别指定的广大投资者进行募集资金。
②欧洲债券是票面金额货币并非发行国家当地货币的债券，是指以外在通货为单位，在本国外在通货市场进行买卖的债券。欧洲债券不受任何国家资本市场的限制，免扣缴税，其面额可以发行者当地的通货或其他通货为计算单位。对多国公司集团及第三世界政府而言，欧洲债券是他们筹措资金的重要渠道。欧洲债券并不是指在欧洲发行的债券，它并非局限于地理概念上的欧洲范围。
③全球债券是指在全世界的主要国际金融市场（主要是美、日、欧）上同时发行，并在全球多个证交所上市，进行24小时交易的债券。全球债券在美国证券交易委员会登记，以记名形式发行。这种新型债券为欧洲借款人接近美国投资者提供了工具，同时其全球24小时交易也使全球债券具有了高度流动性。世界银行目前已将全球债券作为其主要的融资手段。投资者对全球债券也极为欢迎，这不仅是因为其具有很高的流动性，而且因为全球债券降低了交易成本。
（2）外国债券和欧洲债券的区别
①主要是发行债券的计价货币不同。外国债券是市场所在地的非居民在一国债券市场上以该国货币为面值发行的国际债券。欧洲债券与传统的外国债券不同，是市场所在地非居民在面值货币国家以外的若干个市场同时发行的国际债券。
②外国债券一般由市场所在地国家的金融机构为主承销商组成承销辛迪加承销，而欧洲债券则由来自多个国家金融机构组成的国际性承销辛迪加承销。
③外国债券受市场所在地国家证券主管机构的监管，公募发行管理比较严格，需要向证券主管机构注册登记，发行后可申请在证券交易所上市；私募发行无须注册登记，但不能上市挂牌交易。欧洲债券以行时不必向债券面值货币国或发行市场所在地的证券主管机构登记，不受任何一国的管制，通常采用公募发行方式，发行扣可申请在某一证券交易所上市。
④外国债券的发行和交易必须受当地市场有关金融法律法规的管制和约束；而欧洲债券不受面值货币国或发行市场所在地的法律的限制，因此债券发行协议中心须注明一旦发生纠纷应依据的法律标准。
⑤外国债券投资者必须根据市场所在地的法规交纳税金；而欧洲债券采取不记名债券形式，投资者的利息收入是免税的。
⑥外国债券付息方式一般与当地国内债券相同，如扬基债券一般每半年付息一次；而欧洲债券通常都是每年付息一次，以减少投资者国际分散化给付息带来的不便。
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