2017年同济大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]之货币金融学考研强化模拟题
● 摘要
一、概念题
1． 官方储备交易余额（official reserve transactions balance）
【答案】官方储备交易余额是经常账户和资本账户的总和。根据国际货币基金组织的定义，官方储备是一个国家 中央银行或其他官方货币机构所掌握的外币储备资产及其对外债权。官方储备包括货币、黄金、外汇和分配的特 别提款权以及国际货币基金组织的普通提款权。官方储备交易余额记录一国金融当局在一定时期内为平衡经常项目、资本项目，而动用官方储备的数额，它等于官方对外国官方债权债务的变化。
2． 利率的风险结构（risk structure of interest rates）
【答案】利率的风险结构是指期限相同的各种债券或贷款在违约风险、流动性和所得税规定等因素作用下各不相同的利率间的关系。债券的违约风险越大，它对投资者的吸引力就越小，因而债券发行者所应支付的利率就越高；在其他条件相同的情况下，流动性越高的债券利率将越低；债券持有人真正关心的是税后的实际利率，因此，如果债券利息收入的税收待遇视债券的种类不同而存在着差异，这种差异就必然要反映到税前利率上来，税率越高的债券，其税前利率也应该越高。
3． 联邦公开市场委员会（Federal Open Market Committee，FOMC ）
【答案】联邦公开市场委员会是联邦储备系统内一个重要的决策中心，该委员会由12名委员组成，其中包括7 名联邦储备理事会理事，5名联邦储备银行行长（其中纽约联邦储备银行行长为委员会的必然成员，其余11家 联邦储备银行的行长则轮流占据其余的4个席位）。联邦储备理事会主席同时兼任联邦公开市场委员会主席。联 邦公开市场委员会每年约召开8次会议，讨论决定联邦储备系统的公开市场业务，即在公开市场上买卖证券的活动。那些不是该委员会现任委员的联邦储备银行行长通常也出席会议并参加讨论，但是没有表决权。在联邦储备系统内部还有一些机构，如联邦顾问委员会等，但是它们远不如联邦公开市场委员会重要。
4． 商品货币（commodity money）
【答案】商品货币是由贵金属和其他值钱商品构成的货币。商品货币是货币的一种形式（其他形
，商品货币是指从各种实物演变过来，最后体现在黄金上的货币；商品式有政府货币和信用货币）
货币的供给由该商品的生产成本所决定；早期信用货币与金币之间保持固定的兑换比率，其供给也从属于商品货币。因为这些货币的供给与它们的需求都没有直接的关系，所以货币供给曲线是条与利率变动无关的垂直线，商品货币都是外生货币。
5． 法定准备金率（required reserve ratio）
【答案】法定存款准备金率是指中央银行规定的各商业银行和其他存款机构交存的存款准备金占其存款总额的比率，是中央银行三大传统货币政策工具之一。中央银行通过调整法定存款准备金率控制商业银行的信用扩张能力，进而调节社会货币供应量。当经济过热时，中央银行提高法定存款准备金率，缩小货币乘数，使商业银行收缩信 贷规模，从而减少货币供应量。反之，当经济衰退时，中央银行降低法定存款准备金率，提高货币乘数，增强商 业银行信贷扩张能力，从而増加货币供应量。
中央银行调整法定存款准备金率对货币供给的影响很大，它的局限性在于：效果太强烈，不宜作为日常性工具，而且对于不同类别的存款影响不一致，效果不易把握。因此，法定存款准备金率是中央银行三大传统政策工具中最不经常使用的。
6． 资产（asset ）
【答案】资产即经济资产，是指资产的所有权已经界定，其所有者由于在一定时期内对它们的有效使用、持有或者处置，可以从中获得经济利益的那部分资产。根据经济周转特性的不同，可以分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和递延资产等；根据存在的形态不同，可以分为金融资产与非金融资产，有形资产与无形资产。
二、简答题
7． 远期和期货合约的区别。
【答案】（1）远期合约指双方约定在未来某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的相关资产的合约。期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。
（2）期货合约与远期合约的区别
①交易场所不同。期货须在指定的交易所公开交易，交易所提供基础设施、制定交易规则、发布交易信息、并对交易实施一线监管，使期货交易公开、高效、有序进行。远期为场外交易，没有集中交易地点，市场组织较为松散。
②合约标准化程度不同。金融期货合约是符合交易所规定的标准化合约，而远期合约对于交易商品的品质、数量、交割日期等均由交易双方自行决定，没有固定的规格和标准。
③价格决定方式不同。期货交易是通过公开竞价成交的，价格较为合理；远期期货合约是交易双方协商定价的，价格的代表性、连续性、权威性较低。
④交易保证和结算方式不同。远期合约交易通常不缴纳保证金，合约到期后才结算差额。期货合约则不同，必须在交易前交纳合约金额一定比例的保证金，并由清算公司进行逐日结算，如
有损失且账面保证金低于维持水平时, 必须及时补足。因此，期货交易的违约风险远低于远期交易。
⑤履约方式不同。结束金融期货头寸的方法通常由对冲、采用现金或现货交割、实行期货转现货交易，绝大多数期货合约是通过对冲的方式平仓了结；远期合约由于是非标准化的，转让相当困难，并要征得对方同意，因此绝大多数远期合约只能通过到期实物交割来履行。
⑥交易的参与者不同。远期合约的参与者大多是专业化生产商，贸易商和金融机构，而期货交易更具有大众意义，市场的流动性和效率较高。
8． 简述我国当期金融体系的构成。
【答案】目前我国形成了以中国人民银行领导，商业性银行为主体，政策性银行与多种非银行金融机构并存，合资金融机构与外资金融机构存在的金融体系。
（1）中国人民银行
中国人民银行是我国的中央银行，是国务院领导下的负责制定和实施货币政策的国家机关。中国人民银行担负着中央银行的专业金融管理职能，具有各国中央银行所具有的一般特征，是我国的货币发行的银行、银行的银行、政府的银行。
（2）商业银行
我国的商业银行体系由国有独资商业银行、股份制商业银行以及外资和中外合资的商业银行等构成。
①国有制商业银行。四家国有制商业银行，即中国工商银行、中国农业银行、中国银行及中国建设银行是我国金融体系的主体。
②股份制商业银行。全国性股份制商业银行是以股份制形式筹资成立的，在全国各地设立分支机构开展银行业务活动的商业银行。目前有交通银行，中信银行、光大银行、华夏银行等。区域性股份制商业银行是以股份制形式筹资建立在一定区域内设置分支机构开展银行业务的商业银行。
③外资商业银行。在我国外资银行机构可以通过五种形式进入银行业市场：成立外资独资银行、建立合资银行、设立分支机构、购买中国银行的股份、与中国银行机构开展业务合作。
（3）政策性银行
1994年，我国相继建立了国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三家政策性银行。
（4）非银行金融机构
我国的非银行金融机构主要由保险公司、证券公司、信托投资公司、投资基金等。
三、计算题
9． 假设一国银行体系准备金为2000亿元, 公众持有现金为500亿元。中央银行法定活期存款准备金率为10%, 法定定期存款准备金率为6%, 流通中现金比率为15%, 定期存款比率为40%, 商业银行的超额准备金率为8%。请计算货币乘数和狭义货币供应量Mi 。（计算结果保留到小数点后两位）。
【答案】依题意, 货币乘数
狭义货币供应量
（亿元）。