合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权出售人应拥有标的资产，以便期权到期时双方进行标的物的交割。期权是一种特权，持有人只有权利没有义务。期权合约至少要涉及购买人和出售人两方。
问题：
[多选] 期权合约会涉及出售方和购买方双方，期权是一种“特权”，是因为（）。
期权的出售方只享有权利而不承担相应的义务。期权的出售方仅在执行期权有利时才会利用它。期权赋予持有人做某件事的权利，但他不承担必须履行的义务。期权的持有人可以选择执行或者不执行该权利。
问题：
[多选] 下列有关看涨期权的表述正确的有（）。
看涨期权的到期日价值，随标的资产价格下降而上升。如果在到期日股票价格低于执行价格则看涨期权没有价值。期权到期日价值没有考虑当初购买期权的成本。期权到期日价值也称为期权购买人的“净损益”。
问题：
[多选] 对于买入看跌期权来说，投资净损益的特点有（）。
净损失范围不确定。净损失最大值为期权价格。净收益最大值为执行价格减期权价格。净收益潜力巨大。
问题：
[多选] 在其他条件相同的情况下，下列说法正确的有（）。
空头看跌期权净损益+多头看跌期权净损益＝0。空头看跌期权到期日价值+多头看跌期权到期日价值＝0。空头看跌期权损益平衡点＝多头看跌期权损益平衡点。对于空头看跌期权而言，股票市价高于执行价格时，净收入小于0。
问题：
[多选] 下列有关期权投资策略表述正确的有（）。
保护性看跌期权锁定了最低净收入为执行价格。保护性看跌期权锁定了最低净收入和最高净损益。抛补看涨期权组合锁定了最高净收入和最高净收益。抛补看涨期权组合锁定了最高净收入为期权价格。
问题：
[多选] 下列有关看涨期权价值表述正确的有（）。
看涨期权的价值上限是股价。只要尚未到期，期权的价格就会高于其价值的下限。股票价格为零时，期权的价值也为零。股价足够高时，期权价值线与最低价值线的上升部分逐步接近。
问题：
[多选] 在其他因素不变的情况下，下列事项中，会导致看跌期权价值增加的有（）。
期权执行价格提高。期权到期期限延长。股票价格的波动率增加。无风险利率提高。
问题：
[多选] 如果其他因素不变，下列有关影响期权价值的因素表述正确的有（）。
较长的到期时间，能增加期权的价值。股价的波动率增加会使期权价值增加。无风险利率越高，看涨期权的价值越高，看跌期权的价值越低。看涨期权价值与期权有效期内预计发放的红利大小成正向变动，而看跌期权与预期红利大小成反向变动。
问题：
[多选] 利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时，下列表述正确的有（）。
在标的股票派发股利的情况下对期权估值时，要从估值中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值。在标的股票派发股利的情况下对期权估值时，要从估值中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值。模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期报酬率。股票报酬率的标准差可以使用连续复利的历史报酬率来估计。
