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一、单项选择题

1． 利用“5C ”系统评估顾客信誉时，其中条件（Ccmditiom ）是指（ ）。

A. 顾客的财务实力和财务状况

B. 顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性 C. 顾客的偿债能力

D. 可能影响顾客付款能力的经济环境 【答案】D

【解析】所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即“品质”、“能力”、“资本”、“抵押”和“条件”。其中条件（Conditions ）是指可能影响顾客付款能力的经济环境。

2． 衡量项目特有风险的方法有很多，其中最常用的风险分析方法是（ ）。

A. 敏感性分析 B. 情景分析 C. 模拟分析 D. 差额分析 【答案】A

【解析】衡量项目特有风险的方法主要有三种：敏感性分析、情景分析和模拟分析。敏感性分析是一项有广泛用途的分析技术。投资项目的敏感性分析，通常是在假定其他变量不变的情况下，测定某一个变量发生特定变化时对净现值（或内含报酬率）的影响。敏感性分析是一种最常用的风险分析方法，计算过程简单，也易于理解。

3． 已知则相应的资本回收系数为（ ）。

A.0.1638 B.0.2638 C.3.7908 D.6.1051 【答案】B

【解析】普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数；普通年金现值系数与资本回收系数互为倒数；复利终值系数与复利现值系数互为倒数。相应的资本回收系数

4 某企业在甲银行的周转信贷额为1000万元，承诺费率为．

年末向银行支付的利息和承诺费共为（ ）万元。

A.38 B.27 C.29.75 D.29

【答案】C

【解析】根据题目资料可知：2012年第100

万

元

，

第

月

份

借

2012年1月1日从银行借入600

则企业2012年

万元，7月1日归还了500万元，10月1日又借入400万元，如果借款年利率

月份借款额为600万元，第款（额

为万

500元

）

万；元

月份借款额为。承

利

诺

息费

（万元），利息和承诺费合计

：

（万元）。

5． 下列不属于认股权证的稀释作用的是（ ）。

A. 所有权百分比稀释 B. 市价稀释 C. 每股净资产稀释 D. 每股收益稀释 【答案】C

【解析】认股权证是公司向股东发放的一种凭证，授权其持有者在一个特定期间以特定价格购买特定数量的公司股票。认股权证的稀释作用主要有三种，即：所有权百分比稀释、市价稀释和每股收益稀释。

6． 已知某投资项目的计算期是10年，资金于建设起点一次投入，当年完工并投产，若投产后每年的现金净流量相等，经预计该项目的静态投资回收期是4年，则计算内含报酬率时的年金现值系数（P/A，IRR , 10）等于（ ）。

A.3.2 B.5.5 C.2.5 D.4

【答案】D

【解析】由静态投资回收期为4年可以得出：原始投资/每年现金净流量=4; 设内含报酬率为IRR , 则：每年现金净流量×（P/A, IRR , 10） －原始投资=0，（P/A, IRR ，10）=原始投资/每年现金净流量=4。

7． 如果企业经营在季节性低谷时除了长期资金来源外不再使用短期金融负债融资，其所采用的营运资本筹资政策属于（ ）。

A. 配合型筹资政策

B. 激进型筹资政策 C. 保守型筹资政策

D. 配合型筹资政策或保守型筹资政策 【答案】D

【解析】如果企业经营在季节性低谷时，适中型筹资政策都可以不再使用短期金融负债融资。

8． 张某拟平价购买A 公司的可转换债券，该债券期限为10年，面值1000元，票面利率为5%，每年付息一次，规定的转换比率为20, 预计10年后A 公司的每股市价为60元，张某在第10年末将债券转换为股票，那么他可获得的年报酬率为（ ）。

A.6% B.5% C.6.5% D.20% 【答案】C

【解析】根据折现原理可得，

内插法，求出年报酬率=6.5%

9． 下列关于适中型筹资政策的表述中，不正确的是（ ）。

A. 要求企业的短期金融负债筹资计划严密，实现现金流动与预期安排相一致 B. 营业低谷期的易变现率为1

C. 是所有企业在所有时间里的最佳筹资策略 D. 波动性流动资产等于短期金融负债 【答案】C

【解析】配合型筹资政策的特点是：尽可能贯彻筹资的匹配原则，即长期投资由长期资金支持，短期投资由短期资金支持。资金来源有效期结构和资产需求有效期结构的匹配，并非是所有企业在所有时间里的最佳筹资策略。因此，出现了激进型筹资政策和保守型筹资政策。

10．下列关于可转换债券和认股权证的说法中，不正确的是（ ）。

A. 可转换债券的持有者，同时拥有1份债券和1份股票的看涨期权 B. 可转换债券转换和认股权证行权都会带来新的资本

C. 对于可转换债券的持有人而言，为了执行看涨期权必须放弃债券 D. 可转换债券的持有人和认股权证的持有人均具有选择权 【答案】B

【解析】可转换债券，是一种特殊的债券，它在一定期间内依据约定的条件可以转换成普通股。认股权证是公司向股东发放的一种凭证，授权其持有者在一个特定期间以特定价格购买特定数量的公司股票。认股权证在认购股份时给公司带来新的权益资本，可转换债券转换时只是债务资本转换为股权资本，这是资本之间的转换，不会带来新的资本。

根据