2017年重庆工商大学金融学复试仿真模拟三套题
● 摘要
一、名词解释
1． 存款利率和贷款利率
【答案】存款利率是指客户在银行或其他金融机构所取得的利息与存款额的比率。存款利率的高低直接决定了存款者的利息收益和银行及其他金融机构的融资成本，对银行集中社会资金的数量有重要影响。一般来说，存款利率越高，存款者的利息收入越多，银行的融资成本越大，银行集中的社会资金数量越多。存款利率随存款种类和档次而变化。
贷款利率是指银行和其他金融机构发放贷款所收取的利息与贷款本金的比率。贷款利率的高低直接决定着剩余价值在企业和银行之间的分配比例，因而影响着借贷双方的经济利益。贷款利率越高，银行和其他金融机构的利息收入越多，借款企业留利越少。贷款利率也因贷款种类和期限不同而变化。
存款利率和贷款利率有着密切关系。存贷利差直接决定着金融部门的经营状况; 存款利率高低直接影响银行集中社会资金的规模，进而对借贷资金的供求状况和贷款利率产生影响，贷款利率高低直接影响贷款规模，因此，保持合理的存、贷款利率对实现信贷收支平衡和调节货币流通有重要作用。
2． 相机抉择
【答案】相机抉择是政府进行需求管理时根据市场情况和各项调节措施的特点，机动灵活地采取一种或几种措施，使财政政策和货币政策相互搭配。根据宏观财政政策和宏观货币政策在决策速度、作用速度、预测的可靠程度和中立程度这四方面的差异，相机抉择一般具有三种搭配方式:（1）松的财政政策与松的货币政策相搭配; （2）紧的财政政策与紧的货币政策搭配; （3）松的财政政策与紧的货币政策搭配或紧的财政政策与松的货币政策搭配。实行相机抉择的目的在于既保持总需求，又不引起较高的通货膨胀率。一般要求逆向行事，经济衰退时实行扩张政策，经济过热时实行紧缩政策。这是凯恩斯学派的政策主张。
3． 最适度货币区理论
【答案】最适度货币区理论是20世纪60年代兴起的关于汇率机制和货币一体化的理论，该理论着重要解决的是在什么情况下实行固定汇率和货币同盟或货币一体化最佳。西方的最适度货币区理论是有关区域货币一体化理论的概念，即指由一些符合一定标准的地区所组成的独立的货币区，在这种货币区内，各成员采用固定汇率制并保证区内货币的充分可兑换性。其最适度性表现为，这种货币区能通过协调的货币、财政政策和弹性的对外汇率实现三个目标:区内的充分就业、物价稳定和对外收支平衡。关于组成这种货币区的标准问题，经济学家进行了探讨，并提出了不同的意见。
研究最适度货币区理论的目的是试图分析各国经济的结构特征，并就这些特征给出某些标准，使满足这些标准的国家组成货币联盟。同时，它研究一国加入一个货币区的成本和收益。最适度货币区理论认为，加入货币区将为加入国带来好处，当然也得付出某些代价。
4． 投机性资本流动
【答案】投机性资本流动是指投资者利用不同货币的利差以及预期汇率的变动，买卖金融资产，甘冒风险损失，而不采用任何对称的抵补性交易，以牟取高利而产生的短期资本流动。投机性资本流动主要有以下四种形式:
（1）不同货币之间的利差所引起的投机性资本流动，即投机者向利率较高的货币金融资产投资，以谋取高利息收益。
（2）货币汇率波动所引起的投机性资本流动。一国货币汇率暂时性下浮，会吸引短期资本流入，因为投机者此时按低汇率买进这种货币的金融资产，待汇率反弹后再卖出，就可从汇率变动中获利。
（3）迟收早付所引起的短期资本流动。如果预期结算货币将要升值，进口商就会设法加速完成付汇，而出口商则会设法推迟完成收汇; 反之则反之。这种做法是基十当事人对货币汇率的预期而产生的，因而具有投机的性质。
（4）国际市场股票、黄金和某些重要商品价格的大幅度涨落，促使投机者伺机买进或卖出，以便从价格变动中获利。
5． 间接投资（Indirect Investment）
【答案】间接投资是“直接投资”的对称，指投资者以其资本在金融证券市场购买外国或本国的公债、公司债券、金融债券或公司股票，用以收取利息和红利的投资。间接投资者无权干涉投资对象对这部分投资的具体运用，因而接受投资方对资本的运用较为灵活。间接投资的进行有利于中央银行公开市场业务的操作。
间接投资与直接投资相比，有下列不同之处:①间接投资的对象为有价证券，通常可以过户转让，或者在证券市场上自由买卖; ②间接投资购买有价证券的数额可多可少，这些资产的预期收益一般高于银行的存款利息; ③资本运用较为灵活。由于有发达的证券二级市场的存在，证券可随时转手，更换成其他收益更好的资产。由于这种投资方式资金运用灵活，一旦投资所在国的政局或经济局势发生变化，投资者可将资金及时调离或转移，较少会有被冻结、被没收的风险，因此是国际投资领域长期流行的一种方式。但是，间接投资同国家的金融政策、资金市场的资金供求状况以及证券交易中的投机因素相关，因而缺乏安全保证。
6． 货币性不平衡（Monetary Disequilibrium）
【答案】货币性小平衡是指由于一国的价格、利率水平等货币性因素与其他国家相比发生相对变动所引起的国际收支失衡。如果一国货币供应量增加过多，相对其他国家而言，该国一般物价水平和生产成本便会普遍上升，该国出口便会受到抑制，进口受到鼓励，从而造成该国经常项
目收支恶化。另外，货币供应量的增加，还会引起本国利率下降和资本流出增加，从而造成资本与金融项日的逆差。两者结合在一起，会造成一国国际收支逆差。
7． 资本市场
又称长期资金市场，是以期限1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场，广义的资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场; 狭义的资本市场则专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。
【答案】
8． 米德冲突（Meade'S conflict）
，还要实现外部均衡在开放的经济环境中，宏观经济政策不仅要实现内部均衡（即稳定通货）
，（即保持国际收支平衡）并且伴随着稳定通货和平衡国际收支，实现经济的适度增长和充分就业。
为实现内外均衡目标，在市场经济条件下，可供选择的政策工具，除了财政政策和货币政策，还有汇率政策。粗略地说，以财政政策、货币政策实现内部均衡，以汇率政策实现外部均衡。
然而，若一国采取固定汇率制度，汇率工具就无法使用。这时，仅剩下财政政策与货币政策。要运用财政政策和货币政策来达到内外部同时均衡，在政策取向上，常常存在冲突。例如，国际收支发生赤字，外部均衡要求实行紧缩性政策; 如果这时的国内经济处于疲软、萧条状态，从国内角度则需要实行扩张性政策。在这样的形势下，财政政策和货币政策要紧缩，则难以同时扩张; 要扩张也难以同时实现紧缩。两方面的要求确实无法同时实现。同样，当一国国际收支盈余与通货膨胀同时存在时，则政政策、货币政策也会左右为难。对于这一矛盾，经济学上称之为米德冲突。
【答案】
二、简答题
9． 阐明金融自由化激化金融脆弱性的机制。
【答案】金融自由化的方方面面在不同程度上都激化了金融固有的脆弱性。
（1）利率自由化是金融自由化的核心内容。利率自由化的风险可分为阶段性风险和恒久性风险。前者是指:一旦放开利率管制，长期受到压抑的利率水平会无限制升高，危及宏观金融稳定; 自由化又使利率水平变动不定，长期在管制状态环境生存的商业银行一时来不及发展金融工具来规避利率风险。利率水平的骤然升高和不规则的波动性这两个方面加剧了银行脆弱性，其影响之大，常常直接导致银行危机的发生。利率自由化的恒久性风险，即是通常所讲的利率风险。与阶段性风险不同，利率风险源自市场利率变动的不确定性，具有长期性和非系统性; 只要利率管制放开，这样的风险必然不请自至。
（2）金融自由化的另一项主要措施是放松金融机构业务范围的限制，使金融业由分业经营走向混业经营。最常见的混业经营是银行业与证券业的融合，再广一点可以把保险业和实业也包括进来。银证混业和银行对房地产领域的投资会强化金融脆弱性。而业务经营自由导致的金融机构