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2016年郑州轻工业学院经济与管理学院公司理财基础（同等学力加试）考研复试题库（一） . 2 2016年郑州轻工业学院经济与管理学院公司理财基础（同等学力加试）考研复试题库（二） 11 2016年郑州轻工业学院经济与管理学院公司理财基础（同等学力加试）考研复试题库（三） 20 2016年郑州轻工业学院经济与管理学院公司理财基础（同等学力加试）考研复试题库（四） 28 2016年郑州轻工业学院经济与管理学院公司理财基础（同等学力加试）考研复试题库（五） 35

一、名词解释

1． 置存成本（carrying costs）

【答案】置存成本是指随流动资产投资水平上升而上升的成本。置存成本一般来说有两类：第一类是持有流动资 产的机会成本，因为与其他资产相比，流动资产的回报率低；第二类是维持该资产经济价值而花费的成本，比如 存货的仓储成本等。

2． 资产锁定（lockup ）

【答案】资产锁定是公司赋予善意收购人（如白衣骑士）的一项选择权，当目标企业在面临敌意收购时，善意收 购人可以以一个固定的价格购买目标企业的股票或部分资产（比如皇冠宝

，这只是善意收购人的权利。由于恶意收购者在收购后，可能失去目标企业的优良资产，资产石）

锁定降低了企业对于收购者的吸引力。

3． 汇率（exchange rate）

【答案】汇率是指一国货币换成另一国货币的兑换价，即一国货币兑换成另一国货币的比率。汇率可以分为即期 汇率和远期汇率。即期汇率是指外汇买卖双方就两个营业日内进行交割的汇率达成协议时商定的汇率。远期汇率是指外汇买卖双方就未来交割汇率达成协议时商定的汇率。远期汇率与即期汇率往往不相等，其差额称作远期差价。掉期是在卖出（买入）某种外汇的同时就未来某个时间再买入（再卖出）该外汇达成协议。卖出价与再买入价之差被称为掉期汇率。

4． 新设合并（consolidation ）

【答案】新设合并是指兼并企业和被兼并企业终止各自的法人形式，共同组成一家新的企业。

5． 现金流量时间线（cash flow time line）

【答案】现金流量时间线是指短期经营活动过程中，随着经营期变化而形成的现金流量变动（包括现金流出和现金流入）的时间序列线，包括从采购原材料支付货款到销售产成品回收现金的全过程。具体如图所示。

图

6． 存货

【答案】存货是指企业在日常经营过程中为了销售而持有的、或者仍然处于生产过程中的、或者为用于生产可供 销售的商品或劳务而持有的材料、物料等资产。存货在资产负债表中列为流动资产，包括原材料、在产品、半成品、产成品（商品）、低值易耗品、委托加工材料、包装物等。不包括任何不在日常经营过程销售的资产，如企业准备出售的有价证券、房屋、设备等。存货是一项重要的流动资产，存货的价值不仅会对资产负债表产生重大影响，同时也会影响损益表。而且，存货的影响是跨期的、累计的，本期的期末存货是下一期的期初存货，资产负债表上的存货价值将会影响下一期的销售成本。

7． 资本配置（capital rationing）

【答案】资本配置是指在资本不足以支付所有净现值为正的项目的情况下进行投资决策时对资本的分配。比如，某公司的项目之间相互独立，公司只有2000万美元可供投资。由于项目A 需要初始投资2000万美元，因此公司一旦选择了项目A 就不能再选择其他项目。而项目B 和C 都只需要1000万美元的初始投资，这两个项目就可以同时采纳。也就是说，有限的资本使得公司要么选择项目A , 要么选择项目B 和C 。

在资本有限的情况下，决策者不能仅仅根据单个项目的净现值进行排序，还应根据现值和初始投资的比值进行排序（即盈利指数法则）。

capitalrationing 在有些译著中也翻译为“资本约束”，另外，偏重强调资本不足或资本有限本

身对投资决策的“约束”。

8． 连续复利计息（continuous compounding）

【答案】连续复利计息是指在无限短的时间间隔内按复利计息。按照连续复利计息，T 年后的终值可以表达为：

9． 股权登记日（date of record ）

【答案】股权登记日：指有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。企业规定股权登记日

r 是名义利率；T 是投资所持续的年限；e 是一个常数，其中：是最初的投资；其值约为