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一、名词解释

1． 即期汇率（spot-exchangerate ）

【答案】即期汇率是指外汇买卖双方就两个营业日内进行交割的汇率达成协议时商定的汇率。

2． 资本盈余（capital surplus）

【答案】资本盈余是指发行普通股时发行的实际价格高于股票票面价值的部分，即平常所说的股票的发行溢价部分。资本盈余并非股票发行者的利润，而是普通股股东投资股本的一部分，因而应列入缴纳的股本总额中。

由于通常股票的面值很低，实际价格不太可能低于票面价值，而且，有的国家法律规定禁止股票的发行价格低于面值，因此公司的资本盈余账户不会出现负值。

3． 价值可加性（value-additivity ）

【答案】价值的可加性是指计算出个别投资计划所创造的价值后，不同投资计划的组合所创造的总价值（以V 表示）等于个别投资计划所创造价值的加总。用公式可以表示为：

其中，为个别计划j 所创造的价值，

如果投资计划评估法不满足价值可加性，表示互斥型投资计划的评估结果受到其它独立型投资计划评估结果的影响，两者无法分开独立评估。如果投资计划评估法符合价值可加性，当投资决策者评估不同的计划组合时，不需重新计算不同组合所创造的总价值，而仅对这组合中个别计划所创造出来的价值加总即可。

4． 注册登记书（registration statement）

【答案】注册登记书是指发行公司向证券交易管理委员会呈报的公司公开发行股票相关信息的书面文件，也称为“上市公告书”。注册登记书的第一部分为公司前景，第二部分包括对证券交易委员会有特定义务的公司的补充信息。管理当局对注册登记书上的实质性错误表述或遗漏承担法律责任。

5． 财务状况与现金流量

【答案】企业的财务状况是指在某一时点企业的资产、负债和所有者权益的大小及它们之间的关系，企业的财务状况是一个存量。

而现金流量是一定时期流入和流出企业现金的数额，它可以分为三部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。它是一个流量。企业的现金流量变化结果反映在财务状况中，财务状况是现金流量变化的起点，也是现金流量变化的终点。

6． 资本利得

【答案】资本利得是指资产价格上升而引起的原有资产的实际价值增加，与“资本损失”相对应。资本利得的大小为资产的现行价格与购买价格之差。例如，某一资产购买时价格为0.7万美元，现行价格为1万美元，则资本利得为0.3万美元。资本价值的这种变化是由于该资产的价格水平上升而引起的。因此，在通货膨胀时，价格呈上升趋势的资产具有保值或升值的功能。

7． 频数（率）分布

【答案】频数分布是指将观测数据进行分组，每组作为一个单元，看样本中的数据在各组的分布情况。同一组的数据看成是相同的，它们都等于组两端的平均数一组中值。分组是一般采取等区间分组。区间长度称组距。为使分组数据的统计图、表能反映出分布的趋势，分组多少应与样本容量相适应，以突出样本分布的特点并冲淡样本的随机波动为原则。

组频率是组频数除以观察数据的个数（总频数N ）所得的比值。频率直方图与频数直方图有完全相同的图形。只不过把相应频数直方图纵坐标的单位缩小为原单位长的1/N。

对于股票市场的收益率，常以横轴表示年收益率，纵轴表示落在某收益区间的年份数进行频数分析。

8． 弱型效率（weak-orm efficiency）

【答案】弱型效率是指现行证券价格已含证券价格过去变动的所有信息，或者说，过去有关信息对证券价格的变动没有任何影响，是证券市场效率的最低程度。通常用以下数学公式来表示弱型效率：

，再加上上式表明：某种证券今天的价格等于“最近的观测价格”加上“证券的期望收益值”

这段时间发生的“随机收益值”。其中，最近的观测价格可以是昨天的价格、上周的价格、上月的价格，

取决于所确定的时间区间证券的期望收益是该种证券所承受风险的函数，可以根据有关的模型来确定。随机误差是某种与证券有关的新信息引起的，可能是正数，也可能是负数，因此这一随机项无法根据历史价格来预测。

9． 存货

【答案】存货是指企业在日常经营过程中为了销售而持有的、或者仍然处于生产过程中的、或者为用于生产可供 销售的商品或劳务而持有的材料、物料等资产。存货在资产负债表中列为流动资产，包括原材料、在产品、半成品、产成品（商品）、低值易耗品、委托加工材料、包装物等。