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一、简答题

1． 什么是风险投资? 它具有哪些特征?

【答案】风险投资的含义及特征分别为:

（1）风险投资的含义

风险投资又称风险资本或创业投资，是指把资金投向蕴涵着失败风险的高技术及其产品的研究开发领域，旨在促使新技术成果尽快商品化，以取得高资本收益的一种投资行为。

（2）风险投资的特征

风险投资与一般投资相比，具有以下特征:

①风险投资具有较高的风险

风险投资顾名思义是一种高风险的投资行为。风险投资的投资对象多是高技术中小企业的技术创新活动，它看重的是投资对象潜在的技术能力和市场潜力，因而具有很大的不确定性。风险投资所承担的风险主要来自于技术风险、市场风险、政策风险、金融风险、环境风险等一系列风险的组合，因而容易出现“一着不慎，满盘皆输”。从国外实践来看，一般由风险投资公司支持的风险企业，仅有5%~10%获得成功，20%~30%完全失败，60%~75%受挫。

②风险投资具有较高的收益性

高风险必然要求高收益。风险投资虽然失败的可能性远大于成功的可能性，但技术创新一旦成功，由于此时市场上鲜有对手，便可以获得高额回报。

③风险投资的收益多表现为资本利得

风险投资的目的不在于获取财务利润，也不在于不断获取利息，而是违过投资和提供增值服务把投资企业做大，然后通过公开上市（IPO ）、兼并收购或其他方式退出，在产权流动中实现投资回报。

④风险投资具有很强的参与性

风险投资者在向高技术风险企业投入资金的同时，还参与企业或项目的管理，从产品的开发到商业化生产、市场的开拓，从机构的组建、经理的人选到企业形象设计、企业上市等，风险投资者始终都要参与。风险投资者对风险企业不仅承担“孵化”作用，还要承担“哺育”责任。

⑤风险资本具有再循环性

风险资本是以“投入一回收一再投入”的资本运行方一式为特征的。

风险投资者在风险企业的创业阶段投入资本，一旦创业成功，则立即在资本市场上转让股权或抛售股票，收回资本并获得高额利润。风险资本退出后，带着更大的投资能力和更大的雄心去寻找新的投资机会，使高新技术企业不断涌现，从而推动高科技产业化的进程，带来经济的繁荣。

2． 什么是资本运作? 资本运作的功能有哪些?

【答案】资本运作的含义及功能分别为:

（1）资本运作的含义

资本运作是指企业以资本最大限度增值为目的，通过收购、兼并、剥离、分立、租赁、拍卖、托管、清算以及风险投资等方式及其组合，对企业的各种形式的资本进行优化配置及运用的一种经济行为。

（2）资本运作的功能

①资本运作从宏观角度来讲，具有以下功能:

a. 实现资本合理流动。通过资本运作，优势企业兼并、收购劣势企业，可以壮大优势企业、盘活劣势企业; 通过对国有企业的股份制改造，可以推动产权合理流动、重组，实现社会资源的优化配置; 通过拍卖、委托经营，可以盘活国有企业的资本。

b. 促进宏观经济结构调整。通过资本运作，可以将国有资本逐步集中到关系国民经济命脉的关键领域和重要行业的优势骨干企业，集中有效资本、重组低效资本、盘活滞死资本、消除无效资本，逐步实现从战略上调整国有经济布局的目标。

c. 完善现代企业制度。通过资本运作，对国有企业进行股份制改造、剥离和重组，可以实现国有企业股权多元化，在多元化的股权结构下，可以克服国有企业中普遍存在的所有者缺位和内部人控制问题，建立科学合理的现代企业运行机制。

②资本运作从微观角度来讲，具有以下功能:

a. 实现企业资本扩张。

b. 促进企业内部结构优化。

c. 实现经济资本与人力资本的最佳结合。资本运作的过程和结果往往是经济资本向最有能力对资本加以运作、实现资本增值的企业家靠拢。

3． 项目收尾包括哪些内容?

【答案】项目收尾包括两个管理过程:合同收尾、管理收尾。

（1）合同收尾

项目合同收尾就是依据合同条款结束合同履行，使其不再具备法律效力的管理过程。合同收尾的具体程序在合同条款中有相应的描述。合同提前终止是合同收尾的一种特殊情形。

合同文件对合同收尾非常重要。合同文件包括合同本身以及其他的辅助文件，如进度计划、变更申请及批准的变更、与合同相关的检查报告等。在合同收尾阶段应该对合同文件和合同管理记录进行整理和统一归档。

（2）管理收尾

管理收尾是指对项目或项目阶段进行总结，并对项目结果进行归档，以获得客户或项目发起人对项目产品的正式验收的管理过程。管理收尾过程包括以下内容:收集项目记录、验证项目产品是否满足规范与要求、进行项目成果分析与效率分析、总结项目经验与教训。

通过项目的管理收尾，可以得到以下结果:

①项目档案。包括项目设计文件、项目计划、财务记录、状态报告、验收文件等。

②正式验收文件。是由客户或项目发起人签署的文件，它表明项目己经完成并符合要求。 ③经验教训总结。是对项目的事后分析与总结，它对未来的项目有重要的参考借鉴意义。

4． 试述行为科学学派的理论发展。

【答案】行为科学学派理论主要分为以下几种:

（1）人际关系理论。该理论的主要观点是:

①下人都是“社会人”，是复杂的社会系统的成员，不是经济人。他们有必须加以满足的物质方面的要求，但更重要的，是他们有社会方面和心理方面的要求。

②管理者应重视协调人际关系。领导的责任在于提高工人的“士气”，增加工人的“满意度”，从而达到提高生产率的日的。为此，要改变传统领导方式，建立和谐的人际关系。

③企业除了正式组织之外，还存在着非正式组织，它是影响生产率的一个重要因素。

（2）需要层次理论。该理论的主要内容有:

①人生来固有五个层次的需要，这些需要由低到高分别是:生理需要，即人类维持自身生存和发展而产生的需要，是人最原始而基本的物质性需要; 安全需要，包括安全的社会环境、安全的住所，稳定的职业、较好的职业、较好的福利、劳动保护、社会保险等人身、职业安全的需要; 社交需要，又称为归属与爱的需要，是指人们希望归属于一定的群体，成为其中的一员，相互关心，相互支持，并希望通过自己付出情感得到别人的友谊和爱; 尊重需要，包括自我尊重和希望受到他人尊重的需要; 自我实现需要，指人有充分发挥自己的潜在能力，越来越成为自己所期望的人物，完成与自己能力相称的工作的需要。

②五种需要从低到高排列，需要的发展逐层递进。当较低层次的需要基本得到满足后，就会产生更高一级的需要。

③未满足的需要才具有激励作用。

④高层次需要和主导需要具有更重要的激励意义。

（3）双因素理论。又称“激励一保健理论”。

双因素，即指保健因素和激励因素。保健因素是指那些与人们的不满情绪有关的因素。这类因素处理得不好会引发对工作的不满情绪，处理得好可预防或消除这种不满，但它不能起激励作用，只能起到保持人的积极性、维持工作现状的作用。激励因素是指能够促使人们产生工作满意感的一类因素。

根据双因素理论，管理中首先要注意保健因素，防止员工的不满情绪带来的负激励，更要注意使激励因素真正发挥应有的作用，切忌把激励因素降低为保健因素。

（4）X 理论和Y 理论。

X 理论对人性的假设为:多数人生来懒惰，不愿意负责任，只有少数人勤奋，有责任心; 多数人工作是为了追求物质利益满足，企业主为获得最大利润，工人为追求最高报酬; 个人日标与组织目标是相矛盾的。大多数人具有上述特点，只能是被管理者，只有少数人能克制自己，成为管理者。