2016年南京大学0215企业管理综合之公司理财考研复试题库
● 摘要
一、名词解释
1． 商誉（goodwill ）
【答案】商誉是指企业在经营活动中所具有的优越获利能力的潜在经济价值，是一种不可辨认无形资产。优越获利能力可能来自于企业所处的优越地理位置，或赢得顾客信任的良好信誉，或良好的产品质量、服务，或较先进 的生产技术，或良好的员工素质等。商誉的特征主要有：①不能独立存在，与作为整体的企业有关；②有助于形成商誉的个别因素无法单独计价，只有把企业作为一个整体看待时，才能按总额加以确定；③企业合并时，可确 认的商誉的未来利益，可能与建立商誉过程中所发生的成本没有关系，商誉的存在也未必一定有为建立它而发生 的各种成本。因此，会计上对自己建立的商誉不予核算；只有在兼并或购买另一企业时，所支付给该企业整体价值超过其可辨认净资产公允价值时的差额，才可作为商誉单独核算。
2． 名义现金流（nominal cash flow）
【答案】名义现金流量是指以实际收到或支出的货币来表示的现金流入和现金流出。名义现金流没有考虑实际购买力（物价水平）因素，是区别于“实际现金流”的概念。
3． 转换溢价（conversion premium）
【答案】转换溢价是指转股价格超过可转换公司债券的转换价值（可转换公司债券按标的股票市价转换的价值）的部分。转换溢价可以用转换溢价率来衡量，转换溢价率等于转换溢价与转换价值的比率，即：转换溢价率=（转股价格-股票价格）/股票价格。
4． 到期日（expiration date ）
【答案】到期日也称期满日，是指期权到期的日子，即期权存在的最后一天。对美式期权来说，到期日是其能够执行的最后一天；对欧式期权来说，到期日是其唯一可以执行的那一天。期权的买方所拥有的买卖标的资产的权利是有一定的时间限制的，这种权利只在规定的时期内（或规定的日期）有效，期权买卖日至到期日的时间为期权的有效期限。
5． 合伙制（partnership ）
【答案】合伙制是企业制度的一种形式，指两个或两个以上的个人根据国家法律规定，签订合伙协议，共同出资创建企业、共同经营，并以合伙人个人的所有财产对合伙企业承担全部连带责任的一种企业制度。合伙制分为两类：一般合伙制和有限合伙制。在一般合伙制企业中，所有的合伙人均以其全部财产对企业的债务承担无限连带责任，并按法定或约定的比例分享企业的收益或承担损失。合伙企业的收益、损失或债务在各合伙人之间的分配方法一般都会在合伙协议中
得到体现。合伙协议可以是口头协议，也可以是书面协议。有限合伙制允许某些合伙人仅以其出资额为限对合伙企业承担有限责任。有限合伙制通常要求：（1）至少有一人是一般合伙人；（2）有限合伙人不参与企业管理。
6． 清算（liquidation ）
【答案】清算是指公司因破产、解散或撤销而终止生产经营活动时，清理公司资产和债权、债务并分配剩余财产的行为。按清算的原因可分为破产清算、解散清算和撤销清算。破产清算指公司不能清偿到期债务，被依法宣告 破产而进行的清算。解散清算指公司因法定事由解散时进行的清算。撤销清算指公司被主管部门或有权机构撤销 或者被依法关闭而进行的清算。清算还可以分为自愿清算和被迫清算。
7． 白衣骑士（white knight）
【答案】白衣骑士是指目标企业为免遭敌意收购而自己寻找的善意收购企业。企业在遭到收购威胁时，为使本企 业不落入恶意收购企业手中，可选择与其关系密切并有实力的企业，以更优惠的条件达成善意收购。一般来说， 如果收购企业出价较低，目标企业被白衣骑士拯救的希望就大；反之，若收购企业的出价很高，则白衣骑士的收 购成本也相应提高，目标企业获救的机会相应减少。
8． 次级债（subordinated ）
【答案】次级债是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务（包括高级债务和担保债务）的一种特殊的债务形式。次级债的次级是针对债务清偿顺序而言的。通常，企业以抵押的固定资产向金融机构（多指基金、养老金、保险机构、证券公司等）进行二次抵押而发行的5至10年债券称为次级债，这部分债务由于并无实质的抵押资产，主要基于对企业未来现金收益流量的计算而定，所以风险很大，利率也很高，亦称垃圾债券。
9． 要约收购（tender offer）
【答案】要约收购又称“发盘收购”，即指为了取得对一家公司（目标公司）的控制权而直接对该公司股东的股 权进行的公开收购。收购公司直接向目标公司的股东承诺将以一个很有吸引力的收购价格购买他们的股份。如果 目标公司的股东们对收购公司提出的发盘收购报价作出积极的反应，收购即告完成。收购公司有权更换在接管过 程中不予合作的董事和管理层。收购要约可以通过报纸、广告、普通邮寄等公告方式进行通知。
10．再次发行（seasoned new issue）
【答案】再次发行是指曾经发行过股票的公司发行新股票的经济行为。普通股的再次发行可以通过现金发行或配股来实现。再次发行的结果是公司流通在外的股票増加，通过现金发行方式