当前位置：问答库＞考研试题

一、名词解释

1． 基本赤字（Primary Deficits）

【答案】基本赤字指为税收收入、非税收收入减去经常性、资本性支出的差额，收支项目中不包括债务收入以及偿付债务本金和利息的支出。它反映了现时的政府活动如何引起公共部门净负债情况变化，在评估政府赤字的维持能力方面有重要意义。财政赤字虽然可以持久地出现并用债务弥补，但基本赤字最终必须为正数才能以盈余越来越多地抵消债务利息而使政府债务不至于永久地膨胀下去。

2． 金融脆弱性

【答案】狭义的金融脆弱性是指金融业由于具有高负债经营的行业特点而容易失败。广义的金融脆弱性泛指一切融资领域一包括金融机构融资和市场融资中的风险积聚。

3． 资本充足率

【答案】资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。比率中的风险资产是指不包括商业银行第一、第二级准备金在内的资产。只有这些资产才有必要考虑其保障程度。

这一指标不必用资本给予保障的资产排除在外，较多体现了资本的“抵御资产意外损失”的功能。

作为国际银行监督管理基础的《巴塞尔协议》规定，资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其目标标准比率为8%。

4． 资本市场

又称长期资金市场，是以期限1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场，广义的资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场; 狭义的资本市场则专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。

【答案】

5． 直接融资

【答案】直接融资是指公司、企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通货币资金，其方式是发行股票或债券。股票或公司债券的发行者，售出股票、债券，取得货币资金; 资金所有者，买进股票、债券，付出了货币资金。在这个过程中，没有既扮演债务人角色又扮演债权人角色的中介者处于债权人和债务人、资金所有者和资金需要者之间，所以用直接融资或直接金融概括，以区别十间接融资。

6． 消费信用

【答案】消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于生活消费目的的信用。消费信用与商业信用和银行信用并无本质区别，只是授信对象和授信目的有所不同。从授信对象来看，消费信用的债务人是消费者，即使用生活资料的个人和家庭。从信用目的来看，是为了满足和扩大消费者对消费资料的需求。

消费信用有两种基本方式:分期付款和消费信贷。分期付款是消费者在购买耐用消费品时，按规定比例支付一部分货款，其余部分要在一定时间内分期偿还，在货款付清之前，消费品的所有权仍属于卖方。消费信贷是指银行和其他金融机构直接以货币形式向消费者提供的以消费为目的的贷款，一般是用于购买耐用消费品、件房以及支付旅游费用等。

7． 金融压抑

【答案】指一国的金融体系不健全，金融市场机制未能充分发挥作用，经济生活中存在过多的金融管制措施，而受到压制的金融反过来又阻滞着经济的成长和发展。“金融压抑论”是由美国经济学家罗纳德·麦金农（Ronald Mckinnon）提出的一种理论，揭示的是发展中国家存在的政府当局对金融得过分干预，严格管制（人为压制）利率和汇率，使之不能真实地反映资金和外汇供求，以至不能充分动员国内储蓄资源而过分依赖外资，政府义不能有效地抵制通货膨胀，从而制约经济发展，经济落后反过来又进一步采取金融压抑措施，形成恶性循环的现象。

8． 二级市场

二级市场是对己经发行的证券进行交易的市场，当股东想转让股票或债券持有人想将未到期债券提前变现时，均需在二级市场上寻找买主。当希望将资金投资于股票或者债券等长期金融T 具的人想进行此类投资时，可以进入二级市场，从希望提前受现的投资者手中购买证券，实现投资。因此，二级市场最重要的功能在十实现金融资产的流动性。

【答案】

二、简答题

9． 简述纸币流通的固定汇率制度下国际收支逆差的自动调节机制。

【答案】国际收支自动调节机制的功效在金本位和纸币本位的货币制度下是不同的，纸币本位的固定汇率制度下的国际收支逆差自动调节机制比金本位汇率制度下自动调节过程复杂一些，具体调节过程通过以下三种机制来实现。

①利率机制。一国国际收支出现赤字时，为了维持固定汇率，一国货币当局必须减少外汇储备，造成本币货币供应量的减少。这使利率上升，利率上升又会导致资本流入增加，从而改善资本与金融账户，使赤字减少或消除。反之，国际收支盈余则会通过利率下降使资本流出，从而恶化资本与金融账户，使盈余减少或消除。

②收入机制。收入机制是指国际收支逆差表明国民收入水平下降，国民收入下降引起社会总需求下降，进口需求下降，从而贸易收支得到改善，使赤字减少或消除; 反之国际收支顺差表明国

民收入水平上升，国民收入增加引起社会总需求增加，进口需求增加，从而贸易收支恶化。

③相对价格机制。国际收支赤字时，货币供给量减少会导致国内物价水平下跌，物价相对外国产品价格下跌会增强本国产品竞争力，使出口增长，进口减少，从而改善经常账户余额，使赤字减少或消除。同样，盈余会通过物价上升而减少或消除。

在固定汇率制度下，国际收支自动恢复均衡是通过国内宏观经济变量来实现的，这就意味着对外均衡目标的实现是以牺牲国内经济均衡（充分就业，物价稳定）为代价的。

10．微观主体在进行资产选择时通常要考虑哪些因素?

【答案】资产选择问题主要是研究个人在面对多种可能持有的实物资产和金融资产时，将如何进行选择。在发达的市场经济状况下，人们一般会考虑以下几个问题:

（1）资产本身的收益。这主要是指有息存款和债券的利息，以及股票的预期股息分红收入。而实物资产在不运用时没有收入，现金也没有收益。收益越高，需求越大。

（2）价格的收入。又叫资本利得，指因买卖差价或买入价与还本值不同而产生的收益。如债券和票据在低于还本值购入时，有一定的收益; 股票预期价格上升时也产生丁价差收益; 实物资产在通胀严重时，价格上升有收益; 而现金和存款一般不存在这种收益。收益越高，需求越大。

（3）交易成本。大部分的资产购入卖出时，都需要支付一定的手续费、佣金和税等等，这会在一定程度上抵消收益，也是考虑因素之一。交易成本越高，需求越低。

（4）风险。在获得收益的同时，持有主体也承担了一定的风险。如通货膨胀时，现金会贬值，而利率的波动和经济周期变化，会引起股票和公司债的价格波动。除了价格风险外。还有信用风险、再投资收益风险、国家政治风险等等。一般认为个人都是风险回避者，所以一种资产风险上升时，会减少对其的需求。

（5）流动性。个人在选择资产时，会考虑到未来偿付的可能性，因此必须保留一部分易于转化为现实购买力的资产，以满足自身交易和支付的需要。最明显的例子是，即使出现严重通胀，人们也会保留一些现金。

此外，个人在投资时还存在一定的偏好，这受到了风俗习惯、个人经历等的制约，是个性化的。一般来说，人们不会简单的选择一种金融资产，而完全排斥其他资产。相反他们会选择一个投资组合，将各种资产相搭配，力求使收益最高，风险最小，同时保持适当的流动性。这就产生了“资产组合理论”。

11．不同的货币制度下，汇率的决定基础及表现形式如何?

【答案】在不同的货币制度下汇率的决定基础和表现形式是不同的。

（1）金本位制度下汇率的决定基础和表现形式

，即两国本位货币的含金量之比。①在金本位制度下，汇率的决定基础是铸币平价（Mint Par）

如英国货币1英镑铸币的含金量为113.0016格令。美国货币1美元铸币的含金量为23.22格令。根据含金量对比，两国货币的铸币平价就是113.0016=23.22=4.8665，即1英镑折合为4.8665美元。②在此基础上，市场汇率表现为:在外汇市场供求状况的影响下，围绕着铸币平价并以黄金输送点