2017年中国矿业大学(徐州)管理学院863金融学之货币金融学考研题库
● 摘要
一、概念题
1． 通货（currency ）
【答案】通货，又称“M0”，是指流通中的一切现实货币的总称，包括纸币和硬币。
2． 流动性管理（liquidity management）
【答案】流动性实际上指迅速获得现实购买力的能力，即获得资金的能力，包括资产的流动性和负债的流动性两个大的方面。资产的流动性是指资产的变现能力，衡量资产流动性的标准有两个：一是资产变现的成本，某项资 产变现的成本越低，则该资产的流动性就越强；二是资产变现的速度，某项资产变现的速度越快，即越容易变现，则该项资产的流动性就越强。而负债的流动性主要是通过负债的途径，以适当的价格取得可用资金的能力。通过 负债的途径，主要是以增资的方式取得资金，或者以吸收存款或借款方式筹得资金。
商业银行要保持流动性应该从资产和负债两个方面来操作：
（1）商业银行要掌握一定数额的现金资产和流动性较强的其他金融资产，建立分层次的流动性准备，并运用适当的资产管理方法，满足资产流动性的要求。
①现金资产。包括库存现金、存放中央银行存款准备、存放同业和托收未达款。这部分资产具有十足的流动性，货币性最强，可作为应付流动性的一级准备。
②短期有价证券。一般指到期日在一年以内的流动性较高的短期证券。这部分资产流动性虽然不及现金资产，但可以有一定的利息收入，而且与其他资产相比，其流动性仍然比较高。因此，短期证券就成为应付流动性要求的第二准备。
③除了建立分层准备外，商业银行还可以通过资产结构的恰当安排来解决流动性问题。
（2）商业银行主要通过主动性负债和潜力养成法来提高负债的流动性。银行的主动性负债，包括向中央银行借款、向同业或国外金融市场借款、发行大额可转让定期存单、金融债券和银行本票等。为了保证能够及时取得负债的能力，商业银行往往通过搞好公共关系、改善本行形象、建立业务协作网络和扩大本行知名度等手段，来增强银行潜在的或无形的流动性。
3． 投资银行（investment bank）
【答案】投资银行是指专门从事所有资本市场业务的金融机构，在美国，称为投资银行；在英国，称为商人银行；在中国、日本等国，称为证券公司。其业务范围包括证券承销、金融顾问、证券代理交易和自营买卖、财务顾问、投资顾问、公司购并中介、资产证券化创新、新工具开发等。它的主要职能是提供金融中介服务、推动证券市场发展、提高资源配置效率、促进产业竞争和集中。
4． 政治经济周期（political business cycle）
【答案】政治经济周期是指政策周期性波动对经济波动的影响。在大选之前，政府实行扩张性的经济政策，以“适度”的通胀率为代价来降低失业率；当选之后，政府则采取紧缩性的经济政策来降低通胀率，导致失业率上升，这样，宏观经济运行就会呈现出明显的通胀偏差周期。
政治性商业周期的产生有三个基本条件：①凯恩斯国民收入决定理论为政策制定者提供了刺激经济的工具；②选民喜欢高经济增长，低失业以及低通货膨胀的时期；③政治家喜欢连选连任。
5． 贴现收益率（discount yield）
【答案】贴现收益率是以贴现方式出售的证券的收益率。
贴现收益率的计算可以由以下公式给出：
其中，=贴现收益率，F=贴现债券面值，P=贴现债券购买价格。
贴现收益率的特征可以总结如下:贴现收益率与更为精确的利率指标到期收益率相偏离，贴现债券期限越长，偏离越严重。尽管贴现收益率是一个在某种程度上会产生误导的利率指标，然而，贴现收益率变动总是意味着到期收益率的同方向变动。
二、论述题
6． 影响利率发挥作用的一般条件与因素是什么？你认为我国发挥利率作用的关键问题何在？
【答案】在现代经济中，利率在各个领域广泛的发挥作用，但是利率发挥作用受到一些条件的制约，需要具备一定的环境和因素。
（1）影响利率发挥作用的一般条件和因素
①经济的商品化、货币化、信用化已到相当的程度。利率本身属于货币与信用的范畴，是通过调节货币与信用关系来调节价值与利益关系，进而调节微观经济活动和宏观经济总量的。因此只有在经济的信用化达到一定程度，联结价值利益关系的主要枢纽成为货币与信用后，利率才能充分发挥对经济的调节作用；反之，经济信用化的程度越低，利率对经济的调节作用越小。
②资金借贷双方都是自主经营、自负盈亏的法人主体。只有资金的借贷双方都是具有健全的利益驱动和风险约束机制的法人主体，会为了追求各自利润和效益的最大化而选择最有利的交易对象进行资金的借贷活动，利率变化才能影响到经营和投资行为，利率才有可能通过利益机制的传导发挥作用。
③金融市场、金融资产有较高程度的发展。利率作为资金价格，以金融市场的存在为前提，并为金融市场的发育程度所决定，是一种市场参数，只有在发育程度较高的金融市场上，金融资产的种类和数量有了一定的规模，利率才能有其形成和存在的基础。
④众多的商业银行和非银行金融机构的发展。当商业性金融机构拥有相应的利率自主权，它们会根据中央银行基准利率和市场资金供求变化，迅速做出反应，相应调整自己的利率水平，进一步影响企业、居民的经济行为，从而改变社会总供求，实现既定的货币政策目标。
（2）我国发挥利率作用的关键问题
我国当前利率还没有发挥应有的作用，关键问题在于利率的市场形成机制尚未建立，因此要使得我国发挥利率的作用，首先要建立市场化的利率决定机制，利率才能反映市场资金供求变化，发挥利率资源配置的功能。另一方面，市场主体的建设对利率发挥作用也是很重要的，具体来说，包括以下几个方面。
①建立现代企业制度。要建立健全的企业利益驱动和风险约束机制，增强企业对利率的反应弹性，使企业真正是政企分开、明晰产权的现代企业制度。
②建立完善的中央银行间接调控体系。中央银行放松商业银行进行资产负债比例管理，由商业银行自我约束，自求平衡。健全中央银行宏观调控手段，完善存款准备金制度、放松利率管制、发展国债市场、票据市场、外汇市场，为公开市场业务的操作提供基础条件。
③加快国有商业银行的改革。只有国有银行真正成为产权明晰、追求效益的商业银行，国有银行才能积极敏感地对利率变动做出反映，利率的资源配置功能才能良好体现。
④金融市场发展滞后。应当进一步发展完善金融市场，包括货币市场和资本市场。金融市场是利率发挥作用的沃土，没有完善的金融市场，利率的传导就会受到阻碍。
7． 试论述加强金融监管对我国的现实意义。
【答案】（1）金融监管（Financial Supervision ）指国家政府根据经济金融体系稳定、有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求，通过一定的金融主管机关，依据法律准则和法定程序，对金融体系中各金融主体和金融市场实行的检查、稽核、组织和协调。
（2）金融监管必要性理论。一般认为，市场失灵主要由市场垄断、外部性、公共产品、不完全及不对称信息等原因产生，而通过政府管制可以消除这些问题，从而纠正市场失灵、实现资源配置的帕累托效率。金融市场也因上述原因而出现失灵，并且存在的外部性、脆弱性等比其他行业更加明显，从而使金融市场的失灵比其他行业的失灵更加严重，所以几乎所有的国家都对银行业实行了比其他任何行业更加严格的监管。
①金融市场的垄断性。通常认为，金融部门的垄断会对社会产生负面影响，降低金融业的服务质量和有效产出，造成社会福利的损失，所以应该通过监管消除垄断。
②银行破产的外部性。目前比较普遍的看法是，银行业是一个特殊行业，因为银行破产的社会成本明显地高于银行自身的成本，并且个别银行的破产因多米诺骨牌效应有可能导致整个银行
系统的崩溃而引发金融危机，从而需要政府监管来消除这些外部性，防止多米诺骨牌效应的发生。
③银行体系的脆弱性。银行的利润最大化目标促使他们在系统内增加风险性业务和活动，导致系统的内在不稳定性，因而需要对银行的经营行为进行监管。银行及其他金融机构由于三方面的原因而存在较大脆弱性：短借长贷和部分准备金制度导致了金融机构内在的非流动性；在资产负债表中，主要是金融资产而不是实物资产，主要是金融负债而不是资产净值；存款合同的等值和流动性形成在萧条时期提取存款的激励。银行比其他企业更容易受到外界影响而失败，银行业也比其他产业更加脆弱、更容易被传染，主要原因有三个：第一，比较低的资本与资产比率或比较高的杠杆率，能够为损失提供补偿的空间很小；第二，比较低的现金资产比率，通常要变卖能
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