2017年苏州大学金融工程研究中心847金融学概论之金融学考研强化模拟题
● 摘要
一、名词解释
1． 混业经营
【答案】指各金融机构的业务范畴划分的一种经营模式。在这种经营模式下，各机构能全面经营传统银行业务、投资银行业务、保险业务、信托业务等所有金融业务，实行混业经营、混业管理。近十多年来，伴随迅速发展着的金融自由化浪潮和金融创新的层出不穷，一些长期实行分离型银行体制的国家开始逐步放松其对本国商业银行经营范围上的限制，出现了向综合性商业银
，允许商业银行、证券公司、保险公司相行发展的趋势。1999年美国通过了《金融现代化法案》
互涉足对方的领域，进入到混业经营时代。
主要优点是:（1）经营的主动权和灵活性大得多; （2）业务包括各种期限和种类的存款与贷款以及全面的证券保险信托业务等，要广泛得多; （3）混业经营的金融机构拥有规模经济效应，在竞争中处于比较有利的地位。
2． 国际收支平衡表
【答案】国际收支平衡表是指一国根据国际经济交易的内容和范围设置项目，按照复式记账原理，系统地记录该国在一定时期内各种对外往来所引起的全部国际经济交易的统计报表。第二次世界大战以后，国际货币基金组织收集并公布各成员国国际收支平衡表，为此，基金组织制订了编制国际收支平衡表的记账方法和基本内容。
编制国际收支平衡表的记账方法是复式记账法，即每一笔交易都是以价值相等、方向相反的账目表不。因此，国际收支平衡表在反映和记录一个国家对外经济交易时，一切收入项目或负债增加、资产减少项目都列为贷方，或称正号项目; 一切支出项目或负债减少、资产增加项目都列为借方，或称负号项目。
国际收支平衡表的内容非常复杂、广泛，各国编制的国际收支平衡表也不尽相同，但均包括三个主要项目:①经常项目，反映实际资源在国际间流动的经济行为的项目，它是国际收支平衡表中最基本最重要的项目，主要包括货物、服务、收入和经常转移。②资本和金融项目。其中资本项目的主要组成部分包括资本转移和非生产、非金融资产收买或放弃。金融项目反映金融资产和负债所有权变更的所有权交易的账户，包括直接投资、证券投资、其他投资和储备资产。③平衡项目。它反映经常项目和资本与金融项目收支差额的项目，主要有错误与遗漏项目。
3． 经常项目差额（Balanceof Current Account）
【答案】经常项目差额是指一国在一定时期内商品、服务、收入和经常转移项目的贷力一总额与借力一总额的净差额。如果这一差额为正，就说明经常项目顺差; 如果这一差额为负，则是经常项目逆差; 如果这一净额为零，意味着经常项目平衡。贸易收支（货物交易）是经常项目中的一
个重要组成部分，对经常项目的差额，甚至整个国际收支差额有重要影响。劳务收支（包括服务和收入交易）对经常项目也有一定的影响，有时对外贸易出现逆差，而劳务收支却有大量的顺差，可以用劳务收支顺差弥补贸易收支的逆差，从而减少经常项目逆差，甚至使整个经常项目收支顺差。经常项目差额反映了一国对外资产负债的变动状况。若经常项目顺差，则表示本国向外国提供了商品、劳务或转移资产，本国在海外的资产增加或负债减少。若经常项目逆差，则说明本国运用了外国的商品、劳务等，本国在海外的资产减少，或负债增加。正因为如此，经常项目差额非常重要，是衡量一国长期国际收支状况的重要指标。
二、计算题
4． 设某一时期的名义利率为2%，当物价上涨率为4%时，要保持实际利率不变，怎么办?
【答案】当名义利率为2%，物价上涨4%时，实际利率为:2%-4%=-2%
即实际利率下跌了2%。
如果名义利率提高到4%，实际利率则为:4%-4%=0
即实际利率不变。
所以，要保持实际利率不变，需把名义利率提高到4%。
三、简答题
5． 如何理解资本市场的功能?
可以从以下三方面理解资本市场的功能:
（1）首先要把握资本市场的特点。资本市场交易的金融工具期限长，短则至少为1年，长可达数十年; 市场交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要。例如，开办新企业，更新改造或扩充厂房设备，国家长期建设性项目的投资等等，除了利用企业的自有资本以及向银行借人中长期贷款外，需要去资本市场上利用发行股票、债券等方式筹措资金; 资金借贷量大。巨额的资金主要用以满足长期投资项目的需要}市场交易工具收益较高而风险也大。资本市场的功能来自于资本市场所具备的特点。而核心特点则要抓住资本市场的长期性。
（2）把握资本市场的两个市场层次——证券发行市场和证券流通市场。证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场，又被称为一级市场。发行市场与证券流通市场相辅相成，构成统一的证券市场。对于证券发行人来说，. 两个市场层次在便利了发行人筹资的同时，又对其形成强有力的市场约束。对于投资者来说，他可以在流通市场上根据自身利益需要，自山选择证券，用脚投票。把握两个市场的运行机制，有助于理解资本市场的功育昌。
（3）资本市场的具体功能分析。①资本市场是筹集资金的重要渠道。由于资本市场卜的金融工具收益较高，能吸引众多的投资者，他们在踊跃购买证券的同时，向市场提供了源源小断的巨额长期资金来源。②资本市场是资源合理配置的有效场所。在资本市场中企业产权的商品化、货币化、证券化，在很大程度上削弱了生产要素部门间转移的障碍。实物资产的凝固和封闭状态被打破，资产具有了最大的流动性。一些效益好、有发展前途的企业可根据社会需要，通过控股、参股方式宴行兼并和重组，发展资产一体化企业集团，开辟新的经营领域。另外，在资本市场上，
通过发行债券和股票广泛吸收社会资金，其资金来源不受个别资本数额的限制。这就打破了个别资奉有限难以进入一些产业部”的障碍，有条件也有可能筹措到进入某一产业部门最低限度的资金数额，从而有助于生产要素在部门间的转移和重组，实现资源的有效配置。③资本市场有利于企业重组。企业可以通过发行股票组建股份公司，也可以通过股份转让实现公司的重组，以调整公司的经营结构和治理结构。现代企业的兼并重组离不开资本市场。由于各投资主体直接代表了各方的利益，各层次的相互约束能形成一个有机统一的制衡整体，有助于提高公司的经营效率和发展能力。④资本市场有利于促进产业结构向高级化方向发展。资本市场是一个竟争性的市场，筹资者之间存在着直接或间接的竞争关系，只有那些发展前途且经营状况良好的企业才能在资本市场上立足。这样，资本市场就能筛选出效率较高的企业，同时也能激励所有的上市公司更加有效地改善经营管理。正是通过这种机制的作用，促成了资源的有效配置和有效利用，从而使产业结构得以优化。另一方面，在产业、行业周期性的发展、更迭过程中，高成长性的企业和行业通过资本市场上的外部直接融资，进行存量与增量的扩张与重组，得到充分而迅速的发展，率先实现并推动其他产业的升级换代。
【答案】
6． 利率与收益率之间是什么关系? 如何度量收益率?
【答案】（1）收益率是收益与投入本金的比率。利率是指在借贷期内所获得的利息额与借贷资本金的比率。
收益率实质就是利率。作为理论研究，这两者无实质性区别。而在实际生活中，由于种种原因一一往往是习'n 的原因一一使两者出现差别。收益率的适用范围比利率广泛。
（2）收益率包括年利率、月利率和日利率。现实中，有些金融交易行为是根据一定的利率设计的，但未标明。把这个隐含的率算出来，也称之为收益率。
收益率的度量取决于名义利率、购买价格、面值和发行价格等因素。
名义利率，是指包括补偿通货膨胀风险的利率。名义利率与实际利率的关系可以写成:
式中，r 为名义利率; i 为实际利率; P 为借贷期内物价水平的变动率，它可能为正，也可能为负。只要存在物价水平并非保持不变的条件，市场各种利率都是名义利率。如果出现物价下降的通货紧缩局面，则意味着货币购买力上升。如果收益率保持小变，其实际收益上升。反之则下降。
购买价格与收益率成负相关关系，即购买价格越高，收益率越低; 反之则越高。面值和发行价格主要是通过影响购买价格和出售价格来影响收益率的。
从本质上讲，收益率取决于收益与投入本金，凡是能够影响收益和投入本金的因素都能影响收益率。
四、论述题
7． 请用AD-AS 模型，论述通货膨胀的成因。
【答案】一般地，按照通货膨胀的起因可以把通货膨胀分为三类:
（1）需求拉上型通货膨胀