题目：我国燃料油期货市场相关性和套期保值问题的实证研究

我国燃料油期货市场越来越成为现货交易者和生产者的保值和锁定风险的工具，然而对于燃料油期货市场的理论研究还有待加强。本文对于我国燃料油期现货市场相关性和套期保值问题进行了实证分析。我们首先采用时变相关Copula模型研究了我国期现货市场以及我国与美国期货市场的时变相关性，并且利用Hit检验对时变相关模型和常相关模型对相关性刻画的拟合优度进行了检验，发现利用时变相关模型刻画相关性要比普通的常相关模型刻画相关性更有优势。之后我们回顾了各种经典的可以用于估计套期保值比率的模型，包括线性回归模型，向量自回归模型，误差修正模型，GARCH模型和带有误差修正项的GARCH模型，并根据中国市场数据进行了实证分析，发现带有误差修正项的GARCH模型得到的套期保值比率能够得到最好的套期保值效率。