题目：VaR极值理论模型及其在中国证券市场的应用研究

在险价值(VaR)是管理市场风险的一种基本方法。其度量在给定的时间区间内与置信水平下，某一组合在市场正常波动情形下的最大期望损失。VaR 方法有广泛的应用空间，如在风险管理，评估持有者的经营能力和监管的需要，因此，使用正确的模型以获得准确的估计是极其重要的。 在本论文中，首先对VaR方法的基础理论进行了综述：如VaR方法的历史发展、定义、数学本质和假设条件；同时对VaR方法的度量基础和VaR方法在金融市场中风险度量的应用进行介绍。在市场出现，存在较高相关性的情况下，论文具体、详细地介绍了三种对样本没有事先假设的VaR方法：蒙特卡罗模型、估计函数模型和极值理论完全参数模型，同时对蒙特卡罗模型提出改进和对估计函数模型提出完善。 同时，在此基础上，论文用VaR蒙特卡罗模型、估计函数模型和极值理论完全参数模型对中国证券市场进行实证检验。论文选用上证180指数作为样本，用上证180指数从2005年1月1日到2005年12月31日的日对数收益率作为样本数据，并且在数据的分析的基础上建立蒙特卡罗模型、估计函数模型、极值理论完全参数模型，分别计算出了在95%、97.5%、99%三种置信水平下的VaR。并且，对估计的VaR进行了返回检验。最后，论文实证分析在这种存在较高相关性的市场情况下，三种对样本没有事先假设模型的适用性和优缺点以及本文对模型改进的有效性。同时，对极值理论完全参数模型的参数确定方法及其发展进行分析研究。对在小样本情况下，对极端情况的VaR计算提出参考，更好的满足市场的需求。