问题：
[单选,案例分析题] 小刘打算买入一只电信股票，价格为55元，这时国债的收益率为5%，市场资产组合的期望收益率为15%，该电信股票的β系数为1.5，红利按50%进行分配。该电信股票的近期收益为每股5元，并且电信公司所有再投资的股权收益率均为30%。如果在一年后，该股票的市场价格与其价值相等，则该股票的价格为（）元。
A.63.863。64.654。65.173。66.125。
问题：
[单选,案例分析题] 小刘打算买入一只电信股票，价格为55元，这时国债的收益率为5%，市场资产组合的期望收益率为15%，该电信股票的β系数为1.5，红利按50%进行分配。该电信股票的近期收益为每股5元，并且电信公司所有再投资的股权收益率均为30%。根据上题，小刘持有该股票一年时间的收益率为（）。
A.24.78%。25.46%。26.25%。27.45%。
问题：
[单选,案例分析题] 小刘打算买入一只电信股票，价格为55元，这时国债的收益率为5%，市场资产组合的期望收益率为15%，该电信股票的β系数为1.5，红利按50%进行分配。该电信股票的近期收益为每股5元，并且电信公司所有再投资的股权收益率均为30%。根据内在价值模型，该电信股票当前的内在价值为（）元。
A.54.9。56.3。57.5。58.4。
问题：
[单选,案例分析题] 小刘打算买入一只电信股票，价格为55元，这时国债的收益率为5%，市场资产组合的期望收益率为15%，该电信股票的β系数为1.5，红利按50%进行分配。该电信股票的近期收益为每股5元，并且电信公司所有再投资的股权收益率均为30%。该电信股票下一期按（）元的股利进行支付。
A.2.346。2.567。2.875。3.225。
问题：
[单选,案例分析题] 小刘打算买入一只电信股票，价格为55元，这时国债的收益率为5%，市场资产组合的期望收益率为15%，该电信股票的β系数为1.5，红利按50%进行分配。该电信股票的近期收益为每股5元，并且电信公司所有再投资的股权收益率均为30%。该电信股票的股利增长率为（）。
A.5%。15%。25%。35%。
问题：
[多选] 下列哪几项属于资本资产定价模型建立时所需要的假设条件（）。
投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合。投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。资本市场没有摩擦。所有资产都可以在市场上买卖。存在无风险利率，所有投资者都可按无风险利率无限制的借贷。
问题：
[多选] 下列关于APT模型的基本假设，正确的是（）。
收益率是由某些共同因素及一些公司的特定事件决定的，因此被称为收益产生过程。市场上存在大量不同的资产。允许卖空，所得款项归卖空者所有。投资者偏向于高收益的投资策略。不存在交易成本。
问题：
[多选] 下列关于CAPM和APT的区别的说法，正确的是（）。
AFT强调的无套利均衡原则，其出发点是排除无套利均衡机会，若市场上出现非均衡机会，市场套利力量必然重建均衡，从而使得无套利均衡分析是现代金融学的基本研究方法，为金融资产定价提供了一种基本思想；而CAPM是典型的风险-收益均衡关系主导的市场均衡，是市场上众多投资者行为结果均衡的结果。CAPM是建立在一系列假设之上的非常理想化的模型，这些假设包括马柯维茨建立的均值-方差模型时所作的假设；而APT的前提假设则简单得多，从而使得APT不但大大减少了CAPM有效前沿的计算量，而且使APT更符合金融市场运行的实际。CAPM仅考虑来自市场的风险，强调证券的风险时用某一证券的相对市场组合的β系数来解释，这只能告诉投资者风险的大小，但无法告诉投资者风险来自何处。而APT不仅考虑了市场本身的风险，而且考虑了市场之外的风险，尤其是多因素套利定价理论考虑证券收益受到多个因素的影响，这对证券收益率的解释性较强。APT强调无套利原则，这种无套利均衡定价是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的，对单项资产的定价结论并不一定成立。而根据CAPM强调的市场均衡原则，当单项资产在市场上失衡时，在CAPM条件下所有的投资者都会同时调整自己的投资头寸以重建均衡。CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险规避型的投资者；而APT未对投资者的风险偏好作出规定，因此套利定价理论的适应性大大增强。
问题：
[多选] 股本认股权证的影响因素包括（）。
股票价格。到期日长短。波动率。无风险利率。红利。
问题：
[多选] 下面关于看涨期权的说法，正确的是（）。
标的股票的价格S越高，看涨期权的价值也就越高。期权执行价格X越高，看涨期权的价值越低。期权的有效时间（T-t）越长，看涨期权的价值越高。无风险利率r越高，看涨期权的价值越高。标的股票的价格波动率σ越大，看涨期权的价值越高。
