问题：
[单选] 下列哪一种证券组合正确描述了正向蝶式认沽策略（）。
A、分别买入一份较低、较高行权价的认购期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认购期权。B、分别卖出一份较低、较高行权价的认购期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认购期权。C、分别买入一份较低、较高行权价的认沽期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认沽期权。D、分别卖出一份较低、较高行权价的认沽期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认沽期权。
问题：
[单选] 以下哪一个正确描述了rho（）。
A、delta的变化与标的股票的变化比值。B、期权价值的变化与标的股票变化的比值。C、期权价值变化与时间变化的比值。D、期权价值变化与利率变化的比值。
问题：
[单选] 已知当前股价为8元，该股票行权价格为8元认购期权，权利金是每股0.4元，合约单位为1000，则卖出2张认购期权合约的权利金收入为（）元，期权到期日时，股价为8.4元，则期权合约交易总损益是（）元。
A、800，0。B、400，0。C、800，-800。D、400，-400。
问题：
[单选] 已知当前股价为10元，该股票行权价格为11元的认购期权，权利金是1元，则卖出认购期权的盈亏平衡点是（）元。
A、10。B、11。C、12。D、13。
问题：
[单选] 行权价格越高，卖出认沽期权的风险（）。
A、越小。B、越大。C、与行权价格无关。D、为零。
问题：
[单选] 一般而言，对以下哪类期权收取的保证金水平较高（）。
A、平值。B、虚值。C、实值。D、无法确定。
问题：
[单选] 以下哪一个正确描述了theta（）。
A、delta的变化与标的股票的变化比值。B、期权价值的变化与标的股票变化的比值。C、期权价值变化与时间变化的比值。D、期权价值变化与利率变化的比值。
问题：
[单选] 下列关于备兑开仓和卖出开仓的叙述错误的是（）。
A、两者都是期权义务方。B、备兑股票认购期权策略中，投资者需要持有股票来担保风险。C、卖出开仓中，投资者需要缴纳履约保证金作为期权合约担保。D、由于保证金制度，卖出开仓的风险和收益被缩小。
问题：
[单选] “波动率微笑”是指下列哪两个量之间的关系（）。
A、期权价格与股票价格。B、期权价格与行权价格。C、期权隐含波动率与行权价格。D、期权隐含波动率与股票价格。
问题：
[单选] 小明以5元卖出一张行权价格为60元，两个月到期的认沽期权，之后股票大涨，到期日价格为66元，则小明的每股盈利为（）元。
A、11。B、6。C、5。D、0。
