问题：
[多选] 下列关于投资组合的说法中，正确的有（）。
有效投资组合的期望收益与风险之间的关系，既可以用资本市场线描述，也可以用证券市场线描述。用证券市场线描述投资组合（无论是否有效地分散风险）的期望收益与风险之间的关系的前提条件是市场处于均衡状态。当投资组合只有两种证券时，该组合收益率的标准差等于这两种证券收益率标准差的加权平均值。当投资组合包含所有证券时，该组合收益率的标准差主要取决于证券收益率之间的协方差。
问题：
[多选] 某企业去年支付每股0.3元现金股利，固定增长率为3%，现行国库券收益率为4%，市场平均风险条件下股票的必要报酬率为10%，股票贝塔系数等于1.8，则（）。
股票价值2.62元。股票价值2.54元。股票预期报酬率为10%。股票预期报酬率为14.8%。
问题：
[多选] 下列有关证券市场线的说法中，正确的有（）。
Rm是指贝塔系数等于1时的股票要求的报酬率。预计通货膨胀率提高时，证券市场线会向上平移。从证券市场线可以看出，投资者要求的报酬率仅仅取决于市场风险。风险厌恶感的加强，会提高证券市场线的斜率。
问题：
[多选] 下列关于“运用资本资产定价模型估计权益成本”的表述中，正确的有（）。
通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风险利率。估计β系数时，如果公司风险特征发生了重大变化，应当使用变化后的年份作为预测期长度。金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据。为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率。
问题：
[多选] 如果公司在下面哪些方面没有显著改变时可以用历史的β值估计权益成本（）。
经营杠杆。财务杠杆。收益的周期性。无风险利率。
问题：
[多选] 如果公司使用了历史的β值估计权益资本成本，那么不能有显著改变的因素有（）。
经营杠杆。财务杠杆。收益的周期性。增长率。
