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证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人，证券公司不得为该公司预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。上市公司配股的，可以采用代销或者包销的方式。向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由主承销和参与承销的证券公司来承销。公开发行股票，代销、包销期限届满；发行人应当在规定的期限内将股票发行情况报国务院证券监督管理机构备案。

网下投资者参与报价时，应当持有一定金额的非限售股份。发行人和主承销商可以根据自律规则，设置网下投资者的具体条件，并在发行公告中预先披露。首次公开发行股票采用询价方式定价的，符合条件的网下机构和个人投资者可以自主决定是否报价，主承销商无正当理由不得拒绝。网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且最多可以有两个报价。

发行股票数量在2000万股（含）以下且无老股转让计划的，应当通过直接定价的方式确定发行价格。首次公开发行股票采用直接定价方式的，可以向网上投资者发行，也可以进行网下询价和配售。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。网上和网下投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70％时，可以中止发行。

该公司净资产为人民币5000万元。最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。本次发行后累计公司债券余额占最近一期期末净资产额的35％。债券利率不超过国务院限定的利率水平。

公司债券可以公开发行，也可以非公开发行；上市公司、股票公开转让的非上市公众公司发行的公司债券，可以附认股权、可转换成相关股票等条款。公开发行公司债券应当经过中国证监会核准。发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销；取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司及中国证监会认可的其他机构非公开发行公司债券可以自行销售。公司债券的期限为2年以上，公司债券每张面值100元，发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。

合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者。社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金。名下金融资产不低于人民币500万元的个人投资者。净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人。

非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定，并在债券募集说明书中披露。非公开发行公司债券，承销机构或依法自行销售的发行人应当在每次发行完成后10个工作日内向中国证券业协会备案。发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5％的股东，可以参与该公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受合格投资者资质条件的限制。非公开发行公司债券的，应当在债券募集说明书中约定募集资金使用情况的披露事宜。

最近一期期末经审计的净资产不低于人民币20亿元的公司公开发行可转换公司债券的，应当提供担保。担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。上市商业银行不得作为发行可转债的担保人。以保证方式提供担保的，可以是连带责任保证，也可以是一般保证。

25。22.5。20。18。

上市公司主动申请退市或者转市的，应召开股东大会作出决议，须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过。上市公司主动申请退市或者转市的，应当在股东大会作出终止上市决议后的15个交易日内，向证券交易所提交退市申请。证券交易所应当自上市公司提交退市申请之日起5个交易日内，作出是否受理的决定并通知公司；决定受理的，应当自受理上市公司提交的退市申请之日起15个交易日内依法作出同意或者不同意其股票终止上市交易的决定。通过要约收购实施的退市和通过合并、解散实施的退市，证券交易所应当在上市公司公告回购或者收购结果、完成合并交易、作出解散决议之日起15个交易日内，作出终止其股票上市的决定。