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问题:

[多选] 套利交易中的模拟误差来自(  )。

A . 买卖的冲击成本非常小,交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数,这会产生模拟误差
B . 买卖的冲击成本非常大.交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数,这会产生模拟误差
C . 由于指数大多以市值为比例构造,严格按比例复制很可能会产生零碎股,这也会产生模拟误差
D . 由于指数大多以市值为比率构造,严格按比率复制很可能会产生零碎股,这也会产生模拟误差

在期货市场风险管理原理中,风险管理的基本流程包括(  )。 风险的识别。 风险的预测和度量。 风险控制。 风险的结果的测算。 风险控制的内容包括(  )。 防范风险损失。 风控措施的选择。 制定切实可行的应急方案。 加强自身管理。 按2011年全球场内期权交易量统计,美国国际证券交易所(ISE)是美国乃至全球最大的期权交易所。此外,交易量排名居前的依次为(  )和BOX、纳斯达克期权市场。 CBOE。 NasdaqOMXPHLX。 NYSEArea。 NYSEAMEX。 以下符合欧洲期货交易所德国长期国债期货交割条件的有(  )。 从交割月第一个工作日算起,该债券剩余期限为10.5年。 从交割月第一个工作日算起,该债券剩余期限为8.5年。 从交割月第一个工作日算起,该债券剩余期限为8年。 从交割月第一个工作日算起,该债券剩余期限为7.5年。 所谓免疫策略,是指构造这样一种投资组合,以至于任何由利率变化引起的资本损失(或利得)能被再投资的回报(或损失)所弥补。以下关于免疫策略的说法中正确的有(  )。 如果市场利率下降,将导致债券价格上升,但同时再投资收益率下降。 而当市场利率上升时,债券价格将下降,但再投资收益率上升。 而免疫策略即使得利率之任何变动,皆不影响原有债券投资产生价值变动。 债券的价格波动风险与再投资风险的替代关系,使投资人在特定投资时间内获得固定报酬。 套利交易中的模拟误差来自(  )。
参考答案:

  参考解析

本题考查套利交易中的模拟误差的来源。模拟误差来自两方面。一方面是因为组成指数的成分股太多,短时期内同时买进或卖出这么多的股票难度较大,并且准确模拟将使交易成本大大增加,因为对一些成交不活跃的股票来说,买卖的冲击成本非常大。这会产生模拟误差。另一方面.即使组成指数的成分股不太多,严格按比例复制很可能会产生零碎股,这也会产生模拟误差。

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