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问题:

[多选] 所谓免疫策略,是指构造这样一种投资组合,以至于任何由利率变化引起的资本损失(或利得)能被再投资的回报(或损失)所弥补。以下关于免疫策略的说法中正确的有(  )。

A . 如果市场利率下降,将导致债券价格上升,但同时再投资收益率下降
B . 而当市场利率上升时,债券价格将下降,但再投资收益率上升
C . 而免疫策略即使得利率之任何变动,皆不影响原有债券投资产生价值变动
D . 债券的价格波动风险与再投资风险的替代关系,使投资人在特定投资时间内获得固定报酬

交易所挂牌交易的期权,自挂牌交易第一天起至合约到期,其有效期可以是(  )。 几个月。 两年。 三年。 五年。 套利交易中的模拟误差来自(  )。 买卖的冲击成本非常小,交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数,这会产生模拟误差。 买卖的冲击成本非常大.交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数,这会产生模拟误差。 由于指数大多以市值为比例构造,严格按比例复制很可能会产生零碎股,这也会产生模拟误差。 由于指数大多以市值为比率构造,严格按比率复制很可能会产生零碎股,这也会产生模拟误差。 美国中长期国债的付息期一般为(  )。 每月。 每季度。 每半年。 每年。 1985年,中国香港期货交易所推出3个月银行间同业拆放利率期货。(  ) 通常,在竹线图中列出了开盘价、收盘价、最高价和最低价。(  ) 所谓免疫策略,是指构造这样一种投资组合,以至于任何由利率变化引起的资本损失(或利得)能被再投资的回报(或损失)所弥补。以下关于免疫策略的说法中正确的有(  )。
参考答案:

  参考解析

本题考查免疫策略。如果市场利率下降,将导致债券价格上升,但同时再投资收益率下降;而当市场利率上升时,债券价格将下降,但再投资收益率上升。而免疫策略即使得利率之任何变动,皆不影响原有债券投资产生价值变动,即:债券的价格波动风险与再投资风险的替代关系,使投资人在特定投资时间内获得固定报酬。

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