题目：或有权益分析在中国政府债务风险量化分析中的应用研究

自2010年年初以来，主权政府债务危机开始在欧元区蔓延，希腊、爱尔兰、西班牙、葡萄牙、意大利等国纷纷沦陷。随后，欧洲主权债务危机愈演愈烈，全球金融市场随之动荡，世界经济和金融稳定笼罩在危机的巨大阴影之下。债务风险正成为制约世界经济复苏的拦路虎，可以说是当今全球经济所面临的主要现实威胁。

在经济全球化的浪潮中，我国也越来越多的受到欧洲国家债务风险带来的不利影响。面对欧洲诸国爆发债务危机的一系列现实教训，我们不得不审慎衡量与分析我国的政府债务风险现状及宏观经济、金融发展环境。如何探寻更为客观、更为科学和更为公正的政府债务风险评价模式和分析框架，分析和量化债务风险，是当前我国政府债务风险研究亟待解决的问题之一。

本文从或有权益分析方法的角度，探索量化分析我国政府债务风险的新思路和新方法。本文首先对研究的背景及意义进行了介绍，对政府债务风险、宏观资产负债表分析以及或有权益分析这三个领域的国内外研究现状及存在的问题进行了总结；之后，针对我国的宏观经济、金融环境背景，对或有权益分析模型进行改进，构建了我国主权政府和银行体系资产负债表，并分析主权政府与银行体系风险联动机制；在此基础上，收集并处理相关数据，通过违约概率、违约距离及信用利差指标量化分析我国政府债务风险，通过主权资产价值和主权资产价值波动率对风险指标进行敏感性分析；然后，以政府对银行体系隐性担保为纽带，联动分析银行体系风险与政府债务风险的相互影响机制，进一步从银行挤兑影响、银行不良资产、宏观金融环境恶化三个方面实施风险联动压力测试；最后，总结研究结论，为我国政府债务风险管理提供理论与实践指导意义。