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一、简答题

1． 简述金融抑制对经济发展的不良效应。

【答案】麦金农认为，由于发展中国家人为地压低利率，或由于通货膨胀率较高，或由于二者的共同作用，导致实际利率太低甚至为负，则会导致货币积累不足，即储蓄不足，从而导致投资不足，抑制经济的发展，这被麦金农称为“金融抑制”。

金融抑制对经济和金融的发展有四个力一面的不良影响:

（1）负收入效应。许多奉行金融抑制的发展中国家都存在着严重的通货膨胀，作为实际货币余额M/P的持有者和使用者，公众和企业为避免承受物价上涨的损失，就会减少货币形式的储蓄。储蓄下降导致投资减少，总需求下降，国民收入的增长放慢，收入增长也随之下降，国民经济和收入的增长速度都进入了负循环之中。

（2）负储蓄效应。许多发展中国家都存在着市场分割和经济货币化程度低、金融工具品种单

一、数量少的问题，甚至许多地区仍然停留在物物交换的阶段。由于通货膨胀率既不稳定也无法预测，官定利率又不能弥补价格上涨给储蓄者造成的损失，加上上述实际货币余额持有的增加，人们更加倾向以储藏物质财富、增加消费支出和向国外转移资金的方式规避风险，储蓄率的提高受到极大影响。

（3）负投资效应。金融抑制限制了许多发展中国家对传统部门的投资，农业投资的减少致使农业产出下降，增加了这些国家对粮食和原材料进日的需求，这种需求在相当程度上不得不依靠外援来满足; 本币的高估和对小生产者贷款的限制，严重阻碍了这些国家的出口增长，这使得经济的对外依赖进一步提高; 同时，这些国家的领头部门存在着较高的资本一劳动比率，不熟练的生产技术和经常性的过剩生产能力，降低了投资的边际生产力; 最后，对城市基础设施建设的滞后，恶化了投资环境和投资条件。所有这些都阻碍了这些国家投资的增长。

（4）负就业效应。除了负收入和负投资效应所造成的就业机会减少以外，金融抑制对传统部门的抑制，也是负就业效应的重要原因。因为向城市转移的大量劳动力中，只有小部分能为工资水平相对较高的资本密集型产业所吸收，没有被吸纳的部分，或是滞留十工资水平相对较低的行业、企业中，或是干脆处于失业状态。城市化和工业化过程中对就业产生积极影响的过渡效应、溢出效应或联动效应，在金融抑制的国家都得不到充分明显的表现。

2． 简述货币的作用。

【答案】（1）货币是指固定地充当一般等价物的商品，这是从经济范畴相互联系的角度，特别是从货币与普通商品的共性与特性的角度推导出来的。货币的职能就是货币本身所具有的功能，是货币本质的具体体现。马克思以典型的货币——黄金为对象提出了著名的货币职能理论，它们依次是:价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付职能、世界货币。

（2）随着金融和经济的发展，货币的作用也在发展变化。

①在金融和经济发展的初期，货币的作用主要集中在便利交换。一方面，货币通过价值尺度的职能，以自身的价值作为尺度来表现和衡量商品的价值，并通过货币单位将商品的价值表现为价格，为商品进入交换创造前提条件; 另一方面，货币通过流通手段成为各种商品买卖的媒介，克服了物物交换的困难，促进了商品流通和生产。

②随着金融和经济的发展，货币的作用逐步扩大。

首先，货币通过贮藏手段的职能成为保存社会财富的最佳形式，而且可以发挥调节货币流通量的作用，尤其在金属货币流通条件下具有“蓄水池”的作用，货币在由流通转入贮藏和由贮藏进入流通的过程中自动地调节了货币流通量。在信用货币的条件下，货币贮藏形成了部分储蓄，对即期社会总需求产生了直接的影响。

其次，货币通过发挥支付手段的作用可以进行支付抵消，节约大量的流通费用; 还可以开展非现金结算，加速资金周转; 通过财政收支和信贷收支促进资金的集中和利用; 货币通过发挥世界货币的职能，促进了国际贸易和世界市场的形成。

③在现代高度发达的市场经济中，货币的作用范围和作用力进一步扩大。在现代市场经济中，人们一切的经济活动都要借助货币的信用形式来完成，一切经济政策和调控措施也都要通过货币金融手段来发挥作用，货币信用因素已渗透到经济生活的力力一面面。货币不仅是衡量商品和劳务的统一价值尺度，成为在一切经济活动中起媒介作用和传递作用的交换手段和支付手段，而且成为影响各种名义变量甚至在短期内影响真实变量变动的重要因素，成为国家干预和调节经济运行的主要工具。

首先在微观经济活动中，货币不仅继续发挥着便利交换、贮藏价值、延期支付、节约流通费用、加速资金周转等作用，而且产生了重要的核算功能和资产功能。核算功能是指货币己成为所有微观主体进行经济核算的基本工具，用来计量成本、收益和风险; 资产功能则是因为货币有很强的流动性，能在与其他任何资产进行换位过程中增殖价值。

其次，在宏观经济运作中，货币不仅发挥着促进商品的流通和生产的作用，而且成为反映和影响总体经济运行的主要指标，成为现实社会产品分配的主要形式。更重要的是，货币己经成为政府调节物价水平、就业水平、国际收支和经济总量与结构的主要工具。

3． 如何认识支付清算系统的作用?

由中央银行组织的支付清算系统是各国金融体系中重要的基础设施，它不仅可以安全、高效地清偿债权债务关系，加速社会资金周转，还有利于中央银行正确地制定和实施货币政策。其具体作用主要有:（1）支持跨行支付清算。商业银行总行及其分行与所在地支付系统的城市处理中

心连接，通过支付系统提供的开放的业务处理路径，实现跨行支付业务的快捷、安全、方便处理，并有利于实现其最终清算。（2）支持货币政策的制定和实施。中央银行负责支付清算系统，可以全面及时掌握支付信息，有利于正确地分析金融形势、制定货币政策。同时，支付系统又是实施货币政策的重要渠道。例如，通过提供便利或设置障碍，支付系统可以加快或放慢货币流通的速度; 通过公开市场操作业务系统与支付系统连接，使中央银行的债券买卖与金融机构的账户处理同步完成，实现资金的即时转账，可以有效地缩短公开市场业务这一货币政策工具的时滞。（3）有利于商业银行流动性管理。商业银行总行及其分行可以通过支付系统实时监控本机构及辖属各分支机构清算账户的变动情况，并灵活地进行头寸调度，提高资金使用效率。系统还为商业银行提供紧急融资服务，提高商业银行的支付能力。（4）有利于防范和控制支付风险。支付系统通常设置头寸预警功能，金融机构清算账户达到余额警界线时，系统自动报警，中央银行可对清算账户实施必要的控制。此外，系统还具有支付清算信息和异常支付监测等功能。

【答案】

4． 什么叫经常账户? 经常账户包括哪些内容?

【答案】经常账户是对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户，它包括以下项目:货物、服务、收入和经常转移。

①货物（Goods ）。货物包括一般商品、用于加工的货物、货物修理、各种运输工具在港日购买的货物和非货币黄金。在处理上，货物的出口和进口应在货物的所有权从一国居民转移到另一国居民时记录下来。一般来说，货物按边境的离岸价（FOB ）计价。

②服务（Services ）。服务是经常账户的第二个大项目，它包括运输、旅游以及在国际贸易中

地位越来越重要的其他项目（如通讯、金融、计算机服务、专有权征用和特许以及其他商业服务）。

③收入（Income ）。收入包括居民和非居民之间的两大类交易，即支付给非居民工人（例如季节性的短期工人）的报酬和投资收入项下有关对外金融资产和负债的收入和支出。第二大类包括有关直接投资、证券投资和其他投资的收入和支出以及储各资产的收入。最常见的投资收入是股本收入（红利）和债务收入（利息）。应注意的是，资本损益是不作为投资收入记载的，所有由交易引起的现己实现的资本损益都包括在金融账户下面。将收入作为经常账户的独立组成部分，这种处理方法加强了收入与金融账户流量、收入与国际收支和国际投资头寸之间的联系，提高了国际收支账户的分析价值。

④经常转移（Current Transfers）。当一个经济体的居民实体向另一个非居民实体无偿提供了实际资源或金融产品时，按照复式记账法原理，需要进行抵消性记录以达到平衡，也就是需要建立转移账户作为平衡项目。经常转移包括各级政府的转移（如政府间经常性的国际合作、对收入和财政支付的经常性税收等）和其他转移（如工人汇款）。

5． 简述我国利率体制改革的指导思想。

【答案】（1）合理安排利率和利润率的关系。依据马克思的利息理论，利息来源于利润，是从企业利润中分割出来的。在资本主义市场经济条件下，利率水平受价值规律支配，利润水平对