题目：基于CUSUM方法的上市公司财务危机预警研究

财务危机预警研究，由于其在经济生活中的实用意义，成为是会计实证研究领域的热点问题，本文在分析国内外众多财务危机预警文献的基础上，发现在过去的很长一段时间内，此领域实证研究的大多数模型都是基于截面数据，经过各种方法的多方位尝试，基于截面数据的预警模型的预测精度已经达到一个稳定的水平，不管方法再如何改进，精度的改善已经很有限。E.K.Latinen提出了财务失败动态过程论的理论，基于此，本研究提出了财务状况的动态变化过程中包含着不同的信息，此信息能够被提取并能够有效改善传统预警模型效果的假设。并从考察财务状况动态变化信息的角度着手，在以往研究的基础上，挖掘出了有助于更准确预警的财务状况动态变化信息，构建新的财务危机预警模型。本文的研究基于Cusum方法，并对其进行了一定的改进，实证研究样本取自中国沪深两市，以被ST作为财务失败标准，按照1：1的配对选取了失败样本和健康样本各46家。考察了样本中两类公司在纵向6年中的财务状况动态变化规律，并利用改进后的Cusum方法提取了动态变化信息Cit。研究发现财务状况的动态变化规律在不同样本间具有显著的差异性，提取出的动态变化信息应用于财务危机预警模型时，对远期预警有着比较强的改善效果，而对近期预警，改善效果并不明显。