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问题:

[单选] 在用复制原理对期权估价时,需要建立对冲组合,如果下行时的股价为40元,看涨期权的执行价格为38元,套期保值比率为1,到期时间是半年,对应的无风险利率为4%,则目前应该借入的款项为()元。

A . 36.54
B . 30.77
C . 30
D . 32

以下不属于浮动利率特点的是()。 借贷双方所承担的利率变动风险较小。 不需要“随行就市”。 可以灵敏地反映金融市场上资金的供求状况。 借贷期限内利率随物价、市场利率或其他因素变化相应调整。 某市地铁工程施工作业面内,因大量水和流沙涌入,引起部分结构损坏及周边地区地面沉降,造成3栋建筑物严重倾斜,直接经济损失约合1.5亿元。根据《生产安全事故报告和调查处理条例》规定,该事故的等级属于()。 特别重大事故。 重大事故。 较大事故。 一般事故。 伦敦一家银行委托国外代理行向收款人办理汇款解付,头寸调拨如下() 主动借记对方账户。 主动贷记对方账户。 授权借记对方账户。 授权贷记我方账户。 。 ()是我国商业银行所特有的监督部门,对股东大会负责,从事商业银行内部尽职监督、财务监督、内部控制监督等工作。 高级管理层。 监事会。 董事会。 专门委员会。 下列不属于期权估价原理的是()。 复制原理。 风险中性原理。 风险回避原理。 套期保值原理。 在用复制原理对期权估价时,需要建立对冲组合,如果下行时的股价为40元,看涨期权的执行价格为38元,套期保值比率为1,到期时间是半年,对应的无风险利率为4%,则目前应该借入的款项为()元。
参考答案:

  参考解析

由于股价下行时对冲组合到期日净收入合计=购入看涨期权的净收入=40-38=2(元),组合中股票到期日收入为40×1=40(元),所以,组合中借款本利和偿还=40-2=38(元),目前应该借入的款项=38/(1+4%)=36.54(元)。
【该题针对“期权估价原理”知识点进行考核】

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