当前位置：问答库＞考研试题

一、简答题

1． 试分析20世纪70年代以来金融市场迅速发展和中介发展相对缓慢的原因。

【答案】20世纪70年代以来，世界各国的金融体系均发生了或正在发生着重大的变化。金融市场的发展趋势极为强劲; 而金融小介，主要是银行，却好像步履踊姗。造成变化的主要原因在于:

（1）信息技术的革命极大地提高了金融体系的效率，降低厂融资的交易成本和信息成本。原来在金融体系中处于绝对优势的以银行为主的金融中介越来越多地受到直接市场融资的竞争压力。

（2）战后发达国家通货膨胀经常发生，利率风险加大; 布雷顿森林体系在20世纪70年代初瓦解，国际货币制度进入浮动汇率制，汇率风险加剧。于是贸易和金融领域极其需要发展新的金融工具规避风险。这种客观需求刺激厂衍生金融工具巾场的发展，而衍生金融工具交易急剧地扩大厂资本市场的规模。

（3）银行体系在金融市场的压迫下，不断突破政府的各种管制，创造和使用新的金融产品，积极参与市场交易。同时，受白山主义经济思潮的影响，各国政府的管制思想本身也在发生变化，基本趋势是放松管制，为金融创新提供了较为宽松的环境。但由此增强的银行业的竞争力量，在更为迅猛的资本市场扩充面前依然显得柔弱。

2． 什么是初级市场，什么是二级市场? 简述二者的关系。

【答案】初级市场与二级市场是针对金融市场功能划分的两个类型。无论股票市场还是债券市场均存在这样的划初级市场是组织证券发行的市场。凡新公司成立发行股票，老公司增资补充发行股票，政府及工商企业发行债券等，构成初级市场活动的内容。初级市场也称为实现融资的市场。

初级市场上新证券发行有公募与私募两种方式。私募方式，又称证券直接发行，指发行人直接对特定的投资人销售证券。私募的发行范围小，一般以少数与发行人或经办人有密切关系的投资人为发行对象。通常，股份公司对本公司股东发行股票多采用私募的办法。私募的手续简单，费用低廉，但不能公开上市。公募，指发行人公开向投资人推销证券。在公募发行中，发行人必须遵守有关事实全部公开的原则，向有关管理部门和市场公布各种财务报表及资料，以供投资人决策时参考。公募发行须得到投资银行或其他金融机构的协助。这些金融机构作为证券发行的代销商或包销商，从中取得佣金或价差收入。经销巨额证券业务，往往不是由一家投资银行之类的金融机构单独进行，而是由一家牵头，组成推销银团。

二级市场也称次级市场，是对己经发行的证券进行交易的市场，当股东想转让股票或债券，

持有人想将未到期的债券提前变现时，均需在二级市场上寻找买主。当希望将资金投资于股票或者债券等长期金融工具的人想进行此类投资时，可以进入二级市场，从希望提前变现的投资者手中购买尚未到期的证券，实现投资。因此二级市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性。

初级市场和二级市场有着紧密的相互依存关系。初级市场是二级市场存在的前提，没有证券发行，自然谈不上证券的买卖; 有了发行市场，还必须有二级市场，否则，新发行的证券就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致初级市场萎缩以致无法存在。

3． 简述信用的特征。

【答案】不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征:

（1）信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。它的所有权掌握在信用提供者手中，信用的接受者只具有使用权，信用关系结束时，其所有权和使用权才统一在原信用提供者手中。如图所示:

图 资金信用关系示意图

（2）以还本付息为条件。信用资金的借贷不是无偿的，而是以还本付息为条件的。信用关系一旦建立，债务人将承担按期还本付息的义务，债权人将拥有按期收回本息的权利。而且利息的多寡与本金额大小及信用期限的长短紧密相关。一般来讲，本金越大，信用期限越长，需要支付的利息就越多。

（3）以相互信任为基础。信用是以授信人对受信人偿债能力的信心而成立的，借贷双方的相互信任构成信用关系的基础。如果相互不信任或出现信任危机，信用关系是不可能发生的，即使发生了，也不可能长久持续下去。

（4）以收益最大化为目标。信用关系赖以存在的借贷行为是借贷双方追求收益（利润）最大化或成本最小化的结果。不论是实物借贷还是货币借贷，债权人将闲置资金（实物）借出，是为了获取闲置资金（实物）的最大收益，避免资本闲置所造成的浪费; 债务人借入所需资金或实物同

，避免资金不足所带来的生产中断。 样为了追求最大收益（效用）

（5）具有特殊的运动形式。产业资金的运动形式是

商业资金的运动形式是而信贷资金的运动形式则是从表面上看，信贷资金的运动只表现为一种简单的“钱生钱”的过程，但这只是一种表面现象。信贷资金从来没有单独的运动，而总是以产业资金运动和商业资金运动为基础而运动的，它有两重付出和两重回流，表现出如下的公式:

4． 如何认识支付清算系统的作用?

由中央银行组织的支付清算系统是各国金融体系中重要的基础设施，它不仅可以安全、高效地清偿债权债务关系，加速社会资金周转，还有利于中央银行正确地制定和实施货币政策。其具体作用主要有:（1）支持跨行支付清算。商业银行总行及其分行与所在地支付系统的城市处理中心连接，通过支付系统提供的开放的业务处理路径，实现跨行支付业务的快捷、安全、方便处理，并有利于实现其最终清算。（2）支持货币政策的制定和实施。中央银行负责支付清算系统，可以全面及时掌握支付信息，有利于正确地分析金融形势、制定货币政策。同时，支付系统又是实施货币政策的重要渠道。例如，通过提供便利或设置障碍，支付系统可以加快或放慢货币流通的速度; 通过公开市场操作业务系统与支付系统连接，使中央银行的债券买卖与金融机构的账户处理同步完成，实现资金的即时转账，可以有效地缩短公开市场业务这一货币政策工具的时滞。（3）有利于商业银行流动性管理。商业银行总行及其分行可以通过支付系统实时监控本机构及辖属各分支机构清算账户的变动情况，并灵活地进行头寸调度，提高资金使用效率。系统还为商业银行提供紧急融资服务，提高商业银行的支付能力。（4）有利于防范和控制支付风险。支付系统通常设置头寸预警功能，金融机构清算账户达到余额警界线时，系统自动报警，中央银行可对清算账户实施必要的控制。此外，系统还具有支付清算信息和异常支付监测等功能。

【答案】

5． 简述金本位制被信用货币制度取代的原因。

【答案】由金币本位制到金块本位制和金汇兑本位制的演变，以及它们最终为不兑现的信用货币制度所取代的过程，是一个货币制度与商品经挤发展之间的矛盾不断产生以及解决的辩证过程。

（1）金本位制为信用货币制度所取代，从其自身的缺陷来看，有其必然性。

①金本位制在促进经济发展方面的作用来自于它的稳定性，而这种稳定性是以黄金的充分供应为前提的，然而黄金的供应量是有限的。尽管部分准备制可以在一定程度上克服黄金不足的困难，但货币的供给仍然受到金准备数量的制约，金准备增加，货币发行就扩大，金准备减少，货币发行量亦随之减少。可见，货币供给的制约与经济增长对货币需求的增长之间的矛盾是导致金本位制崩溃的内在原因。

②从国际经济关系看，金本位制对国际收支的自动调节机制是以没有贸易管制及外汇管制，