题目：沪市A股市场的波动性及其时变性Beta的研究

股票市场的风险是股票市场体系的重要组成部分，要保证股票市场的健康发展就必须有力地加强对股市的风险管理。市场风险中的系统性风险是制约股市健康稳定发展的根源。 国内外研究都证实了Beta的时变性，即对系统性风险Beta值建模时，应将Beta随时间变动的特性和综合市场收益的异方差特性都考虑在内。本文以沪市A股市场为研究对象分析我国股市的系统性风险，首先使用基于LSTGARCH模型发展而来的平滑转换模型深刻地刻画出了股票市场波动性中的杠杆效应和隔夜效应，之后利用SS模型得到沪市A股市场的时变性Beta。 本文研究表明我国股市存在显著的杠杆效应和隔夜效应，并利用积聚性分析和信息反映曲线全面深刻地刻画了沪市A股市场的杠杆效应和隔夜效应。之后根据SS模型得到的时变性Beta值，本文分析了沪市A股市场系统性风险Beta值在样本期间的变化特征，不同市值和不同行业样本股Beta的变化特征，并重点分析了沪市A股市场Beta值与综合收益波动性之间的变动关系。