2017年广东财经大学金融硕士教育中心431金融学综合[专业硕士]之金融学考研题库
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2017年广东财经大学金融硕士教育中心431金融学综合[专业硕士]之金融学考研题库（一） . 2 2017年广东财经大学金融硕士教育中心431金融学综合[专业硕士]之金融学考研题库（二）12 2017年广东财经大学金融硕士教育中心431金融学综合[专业硕士]之金融学考研题库（三）21 2017年广东财经大学金融硕士教育中心431金融学综合[专业硕士]之金融学考研题库（四）34 2017年广东财经大学金融硕士教育中心431金融学综合[专业硕士]之金融学考研题库（五）45
一、名词解释
1． 升值（Appreciation ）与贬值（Depreciation ）
【答案】汇率的变化表现为一种货币相对于另一种货币的升值与贬值。在直接标价法下:当汇率的数量减少时，称为本国货币币值（或汇率）上浮，也称本币相对于外币升值; 此时，外币货币币值（或汇率）下浮，也称外币相对于本币贬值。在间接标价法下，表现方式恰好相反:当汇率的数量减少时，称为本国货币币值（或汇率）下浮，也称本币相对于外币贬值; 此时，外币货币币值（或汇率）上浮，也称外币相对于本币升值。因此，作为两种货币的比价，汇率的上升或下降必然是一种货币的升值，同时也是另一种货币的贬值。
货币的升贬值幅度可以通过变化前后的两个汇率计算出来，具体方法如下:
（1）在直接标价法下:
本币汇率的变化（%）=（旧汇率/新汇率－1）×100%
外币汇率的变化（%）=（新汇率/旧汇率－1）×100%
（2）在间接标价法下:
本币汇率的变化（%）=（新汇率/旧汇率－1）×100%
外币汇率的变化（%）=（旧汇率/新汇率－1）×100%
上述公式的计算结果如果是正数即表示本币或外币升值; 如果是负数即表示本币或外币贬值。
2． 消费信用
【答案】消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于生活消费目的的信用。消费信用与商业信用和银行信用并无本质区别，只是授信对象和授信目的有所不同。从授信对象来看，消费信用的债务人是消费者，即使用生活资料的个人和家庭。从信用目的来看，是为了满足和扩大消费者对消费资料的需求。
消费信用有两种基本方式:分期付款和消费信贷。分期付款是消费者在购买耐用消费品时，按规定比例支付一部分货款，其余部分要在一定时间内分期偿还，在货款付清之前，消费品的所有权仍属于卖方。消费信贷是指银行和其他金融机构直接以货币形式向消费者提供的以消费为目的的贷款，一般是用于购买耐用消费品、件房以及支付旅游费用等。
3． 货币乘数
【答案】也称货币扩张系数，是用以说明货币供给总量与基础货币的倍数关系的一种系数。货币供给总量之所以数倍于基础货币，是由于商业银行信用扩张或派生存款的缘故。影响货币乘数的因素有:现金漏损率，活期存款法定准备率，超额准备率、定期存款占存款的比例。当基础货
币供应增加后，货币存量不是简单地以1二1的比例增加，由于存款机构的信用创造，货币存量的增加量会以基础货币增量的若干倍数扩张。这种倍数关系用式子表达出来
即
。其中，M 为货币乘数，
4． 存款保险制度
【答案】存款保险制度是指商业银行按规定根据存款额的大小按一定保险费率投保的制度。这一制度指定了一个统一的保险机构，要求经办存款的机构都缴纳保险费给该保险机构。当投保存款机构流动性不足，不能支付存款人提现需要时，该保险机构在一定限度内代为支付。存款保险制度发起力一式或组织形式主要有政府设立、政府当局与银行业联合组成、银行业自己组织月种形式，对保护存款人利益和金融稳定起到一定作用。
5． 基本性失衡（Basic Disequilibrium）
【答案】基本性失衡是指由国际收支基本差额引起的失衡。基本差额指在国际收支平衡表中，经常项目和长期资本及金融项日两项收入与支出相抵后出现的差额。经常项日和长期资本流动主要受该国生产率的长期变化、生产要素的有效配置、消费者偏好及预期资本利润率等基本经济因素的影响，因此，基本差额一般可以反映一国国际收支状况的长期趋势。正因为如此，基本性失衡通常作为衡量一国国际收支长期平衡与否的指标。如果一国出现基本性失衡，往往意味着该国国际收支的长期性失衡。当基本差额不为零时，即发生了基本性失衡。当一国出现基本性失衡即长期性国际收支失衡后，政府就有必要采取适当的调节政策予以纠正。
6． 国际间接投资（International Indirect Investment）
【答案】国际间接投资又称国际证券投资、对外间接投资。指在国际债券市场上购买中长期债券，或在外国股票市场上购买企业股票的一种投资活动。这种投资以取得利息或股息等形式的资本增值为目的，以被投资国的证券为对象。国际间接投资者并不参与国外企业的经营、管理活动，其投资是通过国际资本市场（或称国际金融证券市场）进行的。从一国资本流入和流出的角度来看，购买国际证券意味着资本的流出，发行国际证券则意味着资本的流入。
国际间接投资的最突出的特点，也是它与国际直接投资最大的区别在于:投资者通过购买外国发行的债券或股票方式所进行的投资，只能获得固定股息和红利收益，而不能获得国外公司或企业的实际管理控制权。但因此也不用承担企业亏损的责任，风险较小。
国际间接投资产生的原因主要有两个:一是获取定期金融性收益; 二是利用各国经济周期波动的不同步性和其他投资条件的差异，在国际范围内实现投资风险分散化。但是，也有不少证券购买者真实的目的是利用证券交易进行投机，这些人本质上是投机者而非投资者。
近几年来，国际间接投资增长迅猛，发挥着巨大的作用:为了进行国际证券投资，贸易顺差国大量吸收美元，这就保持了汇率水平的相对稳定; 通过国际间接投资，促进了长期资本在国际范围内的流动，加强了对发展中国家投资，成为许多国家发展资金的主要来源。
是货币供给量，H 为基础货币。
二、0
7． 放宽金融机构开业的限制可能会使银行从事高风险的业务， 加大金融体系的潜在风险。（ ）
【答案】对
三、简答题
8． 结合中国的内外均衡状况，分析人民币汇率升值对中国经济的影响。
【答案】人民币汇率升值对中国经济既有有利的影响也有小利的影响。
（1）人民币汇率升值对中国经济的有利影响
①刺激进口增加，人民币汇率升值，国外消费品和生产资料的价格比以前便宜，有利于降低进口成本。
②有利于改善吸弓}外资的环境，人民币汇率升值，可使己在华投资的外资企业的利润增加，从而增强投资者的信心，促使其进一步追加投资或进行再投资; 人民币汇率升值将吸引大量外资进入中国的资本市场，间接投资比重将进一步增加。
③是有利于减轻外债还本付息压力，人民币汇率的上升，未偿还外债还本付息所需本币的数量相应减少，从而在一定程度上减轻了外债负担。
（2）人民币汇率升值对中国经济的不利影响
①抑制出口增长。人民币汇率升值后，出口企业成本相应提高，在国际市场价格保持不变的情况下，出口利润的下降将严重影响出口企业的积极性; 如果出口企业为维持一定利润而提高价格，则会削弱出口产品的国际竞争力，不利于出口的持续扩大和产品在国际市场上占有率的提高。人民币汇率升值将对中国大量劳动密集型出口产品的国际市场价格竞争力造成伤害。
②影响金融市场的稳定。资本市场上活跃的多为国际游资，这部分资金规模大、流动快、趋利性强，是造成金融市场动荡的潜在因素。在中国金融监管体系有待进一步健全、金融市场发展相对滞后的情况下，大量短期资本通过各种渠道，流入资本市场的逐利行为、易引发货币和金融危机，将对中国经济持续健康发展造成不利影响。
③影响货币政策的有效性。由于人民币汇率面临升值压力，为保持人民币汇率的基本稳定，迫使中央银行在外汇市场上大量买进外汇，从而使以外汇占款的形式投放的基础货币相应增加。从表面上来看，货币供应量在持续增长，但供应结构的差异却造成资金使用效率低下，影响了货币政策的有效性。
④增加就业压力。由于目前中国提供新增就业机会的主要是出日企业和外资企业，人民币升值将抑制或打击出口，最终将影响到就业。在当前中国就业形势极其严峻的情况下，人民币汇率升值将可能恶化就业形势。
9． 什么是初级市场，什么是二级市场? 简述二者的关系。
【答案】初级市场与二级市场是针对金融市场功能划分的两个类型。无论股票市场还是债券市场均存在这样的划初级市场是组织证券发行的市场。凡新公司成立发行股票，老公司增资补充发行股票，政府及工商企业发行债券等，构成初级市场活动的内容。初级市场也称为实现融资的