2017年上海对外经贸大学资产评估(同等学力加试)复试仿真模拟三套题
● 摘要
一、名词解释
1． 资产评估准则
【答案】资产评估准则是指导评估师执行资产评估业务的技术规范和职业道德规范的总称。资产评估是具有较强专业性的工作，为规范评估师执业行为，提高评估服务质量，增强资产评估行业的公信力，世界各国评估行业都选择制定资产评估准则，从技术规范和职业道德等方面进行必要的规范。资产评估准则的完善和成熟程度反映了一国评估业发展的状况。
资产评估准则是资产评估行业发展到一定阶段的产物，是一国资产评估理论和实践经验的高度浓缩，并随着资产评估行业的发展而不断完善。资产评估准则需要得到资产评估理论的指导和资产评估实践的支持。
2． 价格指数调整法
【答案】价格指数调整法是利用与资产有关的价格变动指数，将被评估资产的历史成本（账面价值）调整为重置成本的一种方法。这里的账面成本应当能够代表资产购建时的资产市场价值，或者其代表的价值类型与所要评估的价值类型一致。计算公式为：
重置成本=资产的账面原值×价格指数
或重置成本=资产的账面原值×（1+价格变动指数）
式中，价格指数可以是定基价格指数或环比价格指数。定基价格指数是评估基准日的价格指数与资产购建时点的价格指数之比，即：
定基价格指数=（评估基准日价格指数÷资产购建时的价格指数）×100%
此方法仅适用于评估对象与参照物之间仅在时间因素方面存在差异的情况。
3． 资产评估假设
【答案】资产评估假设是指对资产评估过程中某些未被确切认识的事物，根据客观的正常情况或发展趋势所作的合乎情理的推断。资产评估假设也是资产评估结论成立的前提条件。一般包括以下假设：①交易假设②公开市场假设③持续使用假设④清算假设
二、简答题
4． 运用收益法评估企业价值时，折现率的确定应遵循哪些原则，可采用哪些方法？
【答案】（1）折现率确定应遵循的原则
①不低于无风险报酬的原则。在存在正常资本市场和产权市场的条件下，政府债券利率和银行存款利率是投资者进行其他投资时，在考虑和权衡投资报酬率时必须考虑的基本因素。如果折现率小于无风险报酬率，就会导致投资者将投资转存银行或购买无风险的国债，而不愿去冒险进行得不偿失的投资；②以行业平均报酬率为重要参考指标的原则。行业平均报酬率是衡量一个行
业同类企业投资总额的平均净收益水平的指标，一般来讲，行业平均收益率会超过无风险报酬率。因此在确定被评估企业折现率时，应以企业所在行业的平均收益率作为重要参考指标；③折现率和资本化率与收益额相匹配的原则。折现率或资本化率的确定和选取要与企业的预期收益相匹配。通常情况下，如果预期收益中考虑了通货膨胀因素和其他因素（如税收）的影响，那么在折现率中也应有所体现；反之，如果预期收益中没有考虑通货膨胀因素和其他因素的影响，那么在折现率中也不应单向反映。
（2）确定折现率应采用的方法
①资本资产定价模型（CAPM ）。在资本资产定价模型下，资本的报酬率指被评估企业的权益资本的折现率，等于无风险报酬率加上公司的风险程度（P 系数）与市场平均风险报酬率的乘积；②套利定价模型（APM ）。套利定价模型认为，证券的实际收益除受市场证券组合变动的影响外，还要受市场中更多具有普遍因素的影响，如工业生产指数、短期实际利率、短期通货膨胀、长期通货膨胀、拖欠风险等；③累加法。用累加法估算股本收益率的思路是，企业在其生产经营过程中总要面临经营风险、财务风险和行业风险的挑战，将企业可能面临的经营风险、财务风险和行业风险对投资报酬率的要求加以量化并予以累加，就可得到资本报酬率。其计算公式为：折现率=无风险报酬率+行业风险报酬率+经营风险报酬率+财务风险报酬率。
5． 什么是以市场价值为基础的评估，什么是以非市场价值为基础的评估？
【答案】（1）资产评估中的市场价值是指资产在评估基准日公开市场上最佳使用状态下最有可能实现的交换价值的估计值，市场价值通常适用于正常的产权变动类资产业务。同时，市场价值要求将被评估的资产视为可以在公开市场出售的资产。即适宜采用市场价值标准评估的资产一般应具有独立功能（而不是持续经营企业的部分资产），可独立交易转让，且资产功能具有一定的通用性或用途多样性。市场价值是通过运用评估方法和程序评估出的，这些方法与程序应能够反映被估资产的特性和公开市场上最可能成交的情况。
（2）非市场价值是指不满足公开市场价值成立条件的资产在非公开市场条件下实现的价值，以及虽然满足公开市场价值成立条件，但却只能在非公开市场交易的资产实现的价值（如可独立交易的具有通用性的资产的清算价值）。总之，非市场价值是特殊经济行为或资产业务以及特别评估对象在受限制的市场条件下实现的价值。属于非市场价值的评估结果既适用于产权变动类资产业务，也适用于非产权变动类资产业务。
6． 资产评估程序有哪些作用？
【答案】资产评估程序的重要性和作用主要表现在：
（1）资产评估程序是规范资产评估行为、提高资产评估业务质量和维护资产评估公信力的重要保证。履行必要的资产评估程序，按照工作步骤有计划地进行评估，有利于规范评估人员的执业行为。而且能够有效避免由于评估机构和评估人员水平不同而导致的在执行具体资产评估业务中可能出现的程序上的重要疏漏，切实保证资产评估业务质量。恰当履行资产评估程序，对于提高评估人员的业务水平乃至资产评估行业整体的业务水平都具有重要意义。
（2）资产评估程序是相关当事方评价资产评估服务的重要依据。资产评估程序不仅为评估人员执行资产评估业务提供了必要的指导和规范，也为相关当事方提供了评价资产评估服务的重要依据，也是委托人、司法和行政监管部门及资产评估行业协会监督资产评估机构和评估人员、评价资产评估服务质量的主要依据。
（3）资产评估程序是评估机构和评估人员防范执业风险、保护自身合法权益、合理抗辩的重要手段之一。随着我国评估行业的发展，有关各方对资产评估的认识逐步提高，目前已经开始逐步转向关注有关评估人员在执业过程中是否恰当履行了必要的资产评估程序。因此，恰当履行资产评估程序是资产评估机构和评估人员防范执业风险的主要手段，也是产生纠纷或诉讼后合法保护自身权益、合理抗辩的重要手段。
7． 资产评估报告的作用有哪些？
【答案】（1）资产评估报告是为委托方提供估价服务的渠道和形式
资产评估作为一种专业中介性服务活动，其根本目的是要服务于客户、服务于社会，为客户和社会提供专业性的估价意见。资产评估报告的主要作用就表现在其是为客户和社会服务的渠道和形式。资产评估通过报告书的形式对被评估资产提出作价意见，为客户的经济行为提供咨询或鉴证服务。
（2）资产评估报告是明确委托方、受托方及有关方面责任的重要依据
资产评估报告用文字的形式对受托资产评估业务的目的、背景、范围、依据、程序、方法等方面和评估结论进行说明和总结。评估人员有责任在评估报告中揭示评估结果实现的前提、评估报告的使用范围、使用限制等具体条款，便于客户合理理解和使用评估报告。资产评估报告也是评估机构履行评估协议和向委托人收取评估费用的依据。
（3）对资产评估报告的审核是有关管理机构完善资产评估管理的重要手段
资产评估报告集中反映了评估人员的职业道德、执业能力水平、评估质量高低和评估机构内部管理机制的完善程度。有关评估的管理机构可通过对评估报告的审核，可以有效地对评估机构和评估人员的业务开展情况，以及评估人员的执业情况等进行动态的监督和管理。
（4）资产评估报告是建立评估档案、归集评估档案资料的重要来源和重要组成
评估机构和评估人员在完成每一个资产评估项目后，都必须按照资产评估档案管理的有关规范，将评估过程收集的资料、工作记录以及资产评估过程的有关工作底稿进行归档，以便进行评估档案的管理和使用。评估报告的底稿是评估档案归集的主要内容，撰写资产评估报告过程中采用的各种数据、依据、工作底稿和资产评估报告制度中形成的有关文字记录等都是资产评估档案的重要信息来源。另外，资产评估报告本身也是评估档案的重要组成部分。
8． 评估准则规范的资产评估程序有哪些具体环节？
【答案】我国评估程序准则规范的评估程序为：
（1）明确资产评估业务基本事项；
（2）签订资产评估业务约定书；