2017年北京工业大学经济与管理学院财务管理复试实战预测五套卷
● 摘要
一、名词解释
1． 速动比率
【答案】速动比率是衡量企业变现能力和偿还短期债务能力的一个重要指标，具体指公司的流动资产（currentassets ）扣除存货（inventory ）之后的余额，与流动负债
的比值，即速动比率是速动资
产
为:
重要因素是应收账款的变现能力。
2． 债务重组与企业重组
【答案】（1）债务重组（individualvoluntaryarrangment ）指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与
债务人达成的协议或法院的裁定作出让步的事项。债务重组的方式包括：（1）以低于债务账面价值的现金清偿债务；（2）以非现金资产清偿债务；（3）债务转为资本；（4）修改其他债务条件，如延长债务偿还期限、延长债务偿还期限并加收利息、延长债务偿还期限并减少债务本金或债务利息等；（5）以上两种或两种以上方式的组合（又称“混合重组方式”）。债务重组会计处理的一般原则主要包括：债务重组日的确定原则、债务重组损益（注意与转让资产损益的界限）的确定原则。
（2）企业重组，广义的企业重组是指在一定企业制度的指导下，对企业资源的重新组合。狭义的企业重组是指企业资产的重新组合。一般来说企业重组是指企业以资本保值增值为目标，运用资产重组、负债重组和产权重组方式，优化企业资产结构、负债结构和产权结构，以充分利用现有资源，实现资源优化配置。企业重组，根据企业改制和资本营运总战略及企业自身特点，可采取原续型企业重组模式、合并型企业重组模式和分立型企业重组模式等。
3． 权益资金
【答案】亦称自有资金，是指企业所有者提供的资金，包括资本金、资本公积、盈余公积和未分配利润。
4． 最优/最优资本结构（Optimal Capital Structure）
，是指企业在适度财务风险的条件下，能【答案】最优资本结构（Optimal Capital Structure ）
够使企业资本成本最小并因而使企业价值最大的资本结构。即使财务杠杆利益、财务风险、资本成本、企业价值等之间实现最优均衡的资本结构。资本结构决策的实质就是寻求企业最优的资本
之间与流动负债之间的比值。其计算公式通常认为速动比率应该等于或者大于1，正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。另外，还需注意，影响速动比率可信性的
结构并将其应用于实际工作之中。对此，人们提出了许多对企业最优资本结构进行判断与衡量的分析方法及其定量标准。主要有加权平均资本成本法、权益资本收益率法、EBIT —EPS 分析法、企业价值最大化法等。
从理论上讲，最优资本结构是存在的，但由于企业内部条件和外部环境经常发生变化，寻找最优资本结构十分困难。确定资本结构的方法可以有效地帮助财务管理人员确定合理的资本结构，但这些方法并不能当作绝对的判别标准。在应用确定资本结构的方法时，还应结合其他因素，以使资本结构趋于最优。
5． 破产债权
【答案】破产债权是指破产宣告前成立的，对破产人发生的，依法在规定的申报期内申报确认，并且只能通过破产程序由破产财产众得到公平清偿的债权。我国《破产法》规定：“破产宣告前成立的无财产担保的债权和放弃优先受偿权利的有财产担保的债权为破产债权。”
6． 信用政策
【答案】信用政策又称应收账款政策，是企业对应收账款投资进行规划和控制而确定的基本原则和行为规范。信用政策是企业财务政策的重要组成部分，其主要作用是调节企业应收账款的水平和质量。
信用政策和经济环境是影响企业应收账款水平的主要因素。企业要管好用好应收账款，必须事先制定合理的信用政策，主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。最佳信用政策及应收账款的最佳水平取决于企业本身的经营状况。
二、简答题
7． 我国股份制企业和非股份制企业在税后利润分配顺序上有何差异？
【答案】股份公司税后利润分配顺序如下：抵补被没收的财物损失及支付滞纳金和罚款、弥补以前年度（超过5年）亏损、法定盈余公积金、公益金、优先股利、任意盈余公积金、向普通股东分配股利、转作资本的普通股股利。股份合作制企业税后利润应按顺序分配。一是弥补企业上年度亏损；二是提取法定盈余公积金；三是提取公益金；四是支付优先股股利；五是提取任意
盈余公积金；六是支付普通股股利。企业上年度应分未分的利润，可以并入本年度向出资者分配。
根据《企业财务通则》的规定，非股份制企业税后可供分配的利润，除国家另有规定外，应按下列顺序分配：
（1）承担被没收的财物损失，支付各项税收的滞纳金和罚款；（2）弥补企业以前年度亏损；（3）提取法定盈余公积金。法定盈余公积金已达到注册资本50%时不再提取；（4）提取公益金；（5）向投资者分配利润。企业以前年度未分配利润，可以纳入本年度向投资者分配。
8． 财务分析的应用领域有哪些？如何区分财务分析基本内容与财务分析应用内容？
【答案】（1）对财务分析产生与发展在早期做出重要贡献的是贷款人和投资者，正是他们对
财务报表信息的需要影响着财务分析的产生和发展。在近代，企业经理、银行家和其他人对财务信息的需要进一步影响着财务分析的发展进程。
20世纪初，财务报表开始大规模使用于信贷项目，财务分析开始出现，主要是财务报表的比较，并在投资领域开始了财务分析的应用。
现代财务分析的领域不断扩展，全面、系统的筹资分析、投资分析、经营分析是财务分析的基本领域。随着经济发展、体制改革和现代公司制的出现，财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等领域的应用也越来越广泛。
（2）现代财务分析中通常可以分为财务分析与分析应用。财务分析往往介绍财务分析基本内容与基本方法；分析应用则突出各实践领域的财务分析，如证券市场分析、兼并分析。相应地，这些分析产生了财务分析基本内容和财务分析应用内容。一般来说，盈利能力分析、风险分析等为财务分析基本内容；而企业重组分析、证券市场分析、价值评估分析等为财务分析应用内容。
9． 试分析可转换公司债券的优缺点。
【答案】（1）可转换公司债券作为一种特殊的融资工具，对发行公司来说，其优点是： ①公司可以获取成本较低的资金。由于可转换公司债券附带了企业的股票期权，作为补偿，债券票面利率一般比普通的公司债券低，将会降低公司的融资成本。在一些资本市场发达的国家，可转换公司债券的利率一般比同类不可转换的债券低20%。而且，投资人对该可转换公司债券价值预期越高，利率水平可相应越低。这样，公司在可转换公司债券发行后至转换前，可减轻利息负担。
②公司可以获取长期稳定的资本供给。具有到期日的可转换公司债券由于可以转换为没有到期日的普通股，这样可转换公司债券转换成股份后，该笔债务因转为股权而消失，股权资本增加，固定偿还的债务本金转为永久性资本投入。因此，可转换公司债券的发行能为公司提供长期、稳定的资本供给。
③公司的股权结构和债务结构可获得改善。可转换公司债券由于具有债券和股票的双重特征，在转换前，它构成公司负债，而在转换后则构成了公司的股本，因此，它成为调节公司股权比重和债务比重的调节器。如果公司的股权比重过高，可以通过发行可转换公司债券募集资金来回购股票以降低股权比例而提高债务比例。
（2）可转换公司债券融资的缺点是：
①可能增加公司还本付息的压力。尽管可转换公司债券票面利率一般低于普通公司债券，但其作为公司债券的一种，如果债券持有人不行使转换权，公司总存在偿付本息的压力。
②可能增加公司对股市预期的压力。可转换公司债券的发行对发行人和投资人都有利：对投资人而言，只要股市好，短期内可转换公司债券就可转换为股票，市场不好，到期即可还本付息；同样，对发行人而言，股市好，公司债务可迅速变成股东权益，而在未转股以前，只需支付较低的利息。因此，发行人对股市的合理预期成为可转换债券发行时机选择的关键。
③可能恶化公司的债务结构。可转换公司债券在发行时会提高发行公司的负债比率。如果转换成功，负债比率便会下降。但是，如果公司股价表现不好或股市低迷，投资者可能放弃转换权，