2017年南京大学商学院431金融学综合[专业硕士]之证券投资学考研强化模拟题
● 摘要
一、选择题
1． Markowitz 模型可被应用于（ ）。
A. 价值评估
B. 资源配置
C. 确定市场风险
D. 计算个别风险
【答案】B
【解析】当今在西方发达国家。多因素模型已被广泛应用在证券组合中普通股之问的投资分配上。而最初的、更一般的马柯威茨模型则被广泛应用于不同类型证券之间的投资分配上，如债券、股票、风险资产和不动产等。
2． 无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM 模型，贝塔值为1.2的证券X 的期望收益率为（ ）。
A.0.06
B.0.12
C.0.132
D.0.144
【答案】C
【解析】期望收益率=无风险收益率+
==0.132。
3． 基本分析的重点是（ ）。
A. 宏观经济分析
B. 公司分析
C. 区域分析
D. 行业分析
【答案】B
【解析】公司分析是基本分析的重点, 无论什么样的分析报告, 最终都要落实在某个公司证券价格的走势上。如果没有对发行证券的公司状况进行全面的分析, 就不可能准确地预测其证券的价格走势。
4． 指数基金比较适合于数额较大, 风险承受能力较低的（ ）投资。
A. 社会闲资
B. 对冲基金
（市场期望收益率-无风险收益率）
C. 激进的投资者
D. 社保基金
【答案】D
【解析】由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性, 特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。
5． 股份公司通过发行股票筹措的资金是公司用于营运的（ ）。
A. 真实资本
B. 债务资金
C. 虚拟资本
D. 应付账款
【答案】A
【解析】发行股票是股份公司筹措自有资本的手段。因此，股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。但是，股票又不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。
6． 当收益率出现较大幅度变化时，采用（ ）方法不能就债券价格对利率的敏感性予以正确的测量。
A. 剩余期限
B. 久期
C. 修正久期
D. 凸性
【答案】B
【解析】只有当债券的收益率变化幅度很小时，久期所代表的线性关系才近似成立；当收益率出现较大幅度变化时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性予以正确的测量。
7． 买卖封闭式基金在基金价格之外要支付的费用为（ ）。
A. 手续费
B. 印花税
C. 申购费
D. 赎回费
【答案】A
【解析】投资者在买卖封闭式基金时, 在基金价格之外要支付手续费。B 项, 印花税属于基金交易费；CD 两项, 申购费和赎回费是在买卖开放式基金时发生的费用。
8． 权证的要素包括（ ）等。
A. 行权日期
B. 存续期间
C. 行权结算方式
D. 行权价格
【答案】ABCD
【解析】权证的要素包括权证类别、标的、行权价格、存续时间、行权日期、行权结算方式、行权比例等。
9． 国际收支中的“居民”是指（ ）。
A. 在国内居住1年以上的自然人和法人
B. 在国内居住2年以上的法人
C. 在国内居住2年以上的自然人和法人
D. 在国内居住1年以上的自然人
【答案】A
【解析】国际收支一般是一国居民在一定时期内与非本国居民在政治、经济、军事、文化及
其他往来中所产生的全部交易的系统记录。这里的居民是指在国内居住1年以上的自然人和法人。
10．半强势有效市场假设认为，公开信息除包括历史价格信息外，还包括（ ）。
A. 公司的公开信息
B. 竞争对手的公开信息
C. 经济方面的公开信息
D. 行业的公开信息
【答案】ABCD
11．下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是（ ）。
A. 超买超卖指标
B. 投资指标
C. 消费指标
D. 货币供应量指标
【答案】A
【解析】评价宏观经济形势的基本变量包括：①国民经济总体指标；②投资指标；③消费指标；④金融指标；⑤财政指标。D 项货币供应量指标是金融指标中总量指标之一；A 项超买超卖指标属于证券投资技术分析的主要指标之一。
12．债券掉换的方法包括（ ）。
A. 利率预期掉换