2017年华中科技大学经济学院431金融学综合[专业硕士]之金融学考研仿真模拟题
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一、名词解释
1． 相机抉择
【答案】相机抉择是政府进行需求管理时根据市场情况和各项调节措施的特点，机动灵活地采取一种或几种措施，使财政政策和货币政策相互搭配。根据宏观财政政策和宏观货币政策在决策速度、作用速度、预测的可靠程度和中立程度这四方面的差异，相机抉择一般具有三种搭配方式:（1）松的财政政策与松的货币政策相搭配; （2）紧的财政政策与紧的货币政策搭配; （3）松的财政政策与紧的货币政策搭配或紧的财政政策与松的货币政策搭配。实行相机抉择的目的在于既保持总需求，又不引起较高的通货膨胀率。一般要求逆向行事，经济衰退时实行扩张政策，经济过热时实行紧缩政策。这是凯恩斯学派的政策主张。
2． 货币性不平衡（Monetary Disequilibrium）
【答案】货币性小平衡是指由于一国的价格、利率水平等货币性因素与其他国家相比发生相对变动所引起的国际收支失衡。如果一国货币供应量增加过多，相对其他国家而言，该国一般物价水平和生产成本便会普遍上升，该国出口便会受到抑制，进口受到鼓励，从而造成该国经常项目收支恶化。另外，货币供应量的增加，还会引起本国利率下降和资本流出增加，从而造成资本与金融项日的逆差。两者结合在一起，会造成一国国际收支逆差。
3． 补偿贸易
【答案】指技术贸易、商品贸易和信贷结合的一种利用外资的形式，是国际信用的一种形式。基本含义是，由外商直接提供或在信贷基础上提供机器设备或技术给本国企业，本国企业用该设备或技术生产的产品或其他产品，分期偿还进口设备或技术的价款和利息。主要形式包括:直接补偿、间接补偿、综合补偿和劳务补偿。直接补偿是使用该设备或技术生产的产品偿还，间接补偿是用其他产品偿还，综合补偿是前两者的综合，劳务补偿是提供劳务偿还。
4． 存款利率和贷款利率
【答案】存款利率是指客户在银行或其他金融机构所取得的利息与存款额的比率。存款利率的高低直接决定了存款者的利息收益和银行及其他金融机构的融资成本，对银行集中社会资金的数量有重要影响。一般来说，存款利率越高，存款者的利息收入越多，银行的融资成本越大，银行集中的社会资金数量越多。存款利率随存款种类和档次而变化。
贷款利率是指银行和其他金融机构发放贷款所收取的利息与贷款本金的比率。贷款利率的高低直接决定着剩余价值在企业和银行之间的分配比例，因而影响着借贷双方的经济利益。贷款利率越高，银行和其他金融机构的利息收入越多，借款企业留利越少。贷款利率也因贷款种类和期
限不同而变化。
存款利率和贷款利率有着密切关系。存贷利差直接决定着金融部门的经营状况; 存款利率高低直接影响银行集中社会资金的规模，进而对借贷资金的供求状况和贷款利率产生影响，贷款利率高低直接影响贷款规模，因此，保持合理的存、贷款利率对实现信贷收支平衡和调节货币流通有重要作用。
5． 格雷欣法则（Gresham'slaw ）
【答案】格雷欣法则又称“劣币驱逐良币律”。在金银复本位制下，金银两种货币按国家规定的法定比例流通，结果官方的金银比价与市场自发金银比价平行存在。当金币与银币的实际价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（即“良币”）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即“劣币”则充斥市场，这就是所谓的“劣币驱逐良币”。
二、简答题
6． 试从金融功能的角度分析广义金融中介的共同点。
【答案】从金融功能着眼，广义金融中介具有一些有基本意义的共同点:
（1）所有金融中介都为金融产品的交易服务，可以是金融产品买卖双方的单纯的中介，也可以是金融产品的销售者、购买者。这类服务，保障着金融资产的流动性。而丧失流动性，金融资产也就失去厂生命力。
（2）所有金融中介都是信息的生产者，提供有关金融交易所必要的信息服务，包括承担信息的评价和监控的职能。在进行金融交易时，信息成本很高，交易者很难完全独立负担，这本身就是所有金融中介存在的一个内在原因。
（3）所有金融巾介都本着同一的保险原则，集合、分散、转移金融风险。所有非保险业的金融中介，其运作都是基于集合、分担、转移风险的保险原理; 或者说，银行、股市、期市等，都是保险的形式。例如，当银子; 向存款人承诺“即时付款”时，实质是集中存款提取的独立风险扑向存款人提供流动性保险。
7． 简述公开市场业务的政策效应及其优缺点。
【答案】公开市场业务是指中央银行在金额市场上公开买卖有价证券，以调节货币供给的一种业务。中央银行买卖的有价证券主要是政府公债、国库券和银行承兑汇票等。当中央银行认为金融市场资金短缺，需要扩大货币供应量时就买进债券，投入基础货币; 反之，则卖出债券，以同笼货币，收缩信贷规模，减少货币供应量。
公开市场业务有以下优点:①公开市场业务是按照中央银行的主观意愿进行的，它不像再贴现政策那样，中央银行只能用贷款条件的调整去影响商业银行的再贴现需求，从而间接影响货币供给。②中央银行通过买卖政府债券把商业银行的准备金有效地控制在自己期望的规模内，从而实现基础货币量的稳定。③公开市场业务的规模可大可小，交易方法和步骤随意安排，保证了法定准备率调整的准确性。④公开市场业务不像法定准备率及再贴现政策那样，具有很大惯性。中央
银行根据市场情况认为有必要改变调节方向时，业务逆转极易进行。⑤中央银行可以根据货币政策目标每天在公开市场上买卖证券，对货币量进行微调，不像存款准备率与再贴现政策那样，对货币供给产生很大的冲击。③公开市场业务每天都在进行，不会导致人们的预期心理，货币政策可以易于达到理想的效应。
公开市场业务虽然具备许多优点，但并不是所有国家的中央银行都可以采用这一货币政策工具的。开展公开市场业务必须具备以下条件:①中央银行必须是强大的，具有调控整个金融市场的力量; ②金融市场发达，证券种类，特别是债券种类齐全并达到一定的规模; ③必须有其他政策工具配合。
8． 货币市场与资本市场有什么区别? 请列出其主要工具。
【答案】金融市场是一个大系统，包罗许多具体的、相互独立但又紧密联系的市场，可以用不同的划分标准进行分类。按照交易期限划分，可将金融市场划分为货币市场和资本市场。
货币市场是交易期限在1年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的资金流动性需求。包括票据贴现市场、银行间拆借市场、短期债券市场、大额存单市场、回购市场等等。资本市场是交易期限在一年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补则政赤字的资金需要。资本市场包括长期借贷市场和长期证券市场。在长期借贷中，包括银行对企业提供的长期贷款和对个人提供的消费信贷; 在长期证券市场中，主要是股票市场和长期债券市场。
货币市场和资本市场的核心区别在于其金融交易工具的交易期限不同，前者交易期限在一年以内，而后者的交易期限在一年以上。货币市场交易的主要目的是为了满足短期资金周转的供求需要，主要是满足交易者的流动性需求。资本市场交易的主要目的是解决工商企业性资金的供求矛盾和弥补政府财政赤字的资金需要。货币市场交易工具流动性强，可以随时在市场上出售兑现。资本市场上的交易工具与货币市场上的交易工具相比，收益较高，但是流动性差，风险较大。
9． 简述国债的分类。
【答案】（1）以发行区域为标准，可分为内债和外债
内债指国家在本国的借款和发行的债券。外债指国家向其他国家政府、银行、国际金融组织的借款和在国外发行的债券。
（2）以发行期限为标准，可分为短期国债、中期国债和长期国债
通常将一年期以下的称为短期国债，十年期以上的称为长期国债，期限介于两者之间的称为中期国债。
（3）以国债发行的性质为标准，可分为自愿国债和强制国债
自愿国债是指居民和团体自愿认购的国债，能够自由买卖、自由转让. 其发行量取决于债息水平、银行利率水平、通货膨胀率等因素。强制国债是国家凭借政治权力，利用行政的强制手段，强迫居民或团体购买的国债。这种国债一般是在国家财政发生特别困难而社会各界又对认购自愿国债不积极甚至采取抵制态度时采取的方式。