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一、简答题

1． 存款货币银行经营哪些业务?

【答案】存款货币银行经营的业务可分为资产业务和负债业务。

（1）存款货币银行的资产业务是指将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务。这是取得收益的主要途径。对于所聚集的资金，除了必须保留一定部分的现金和在中央银行的存款以应付客户提存和转账结算的需求外，其余部分主要是以贴现、贷款和证券投资等方式加以运用。

贴现这项业务的内容是银行应客户的要求，买进尚未到付款日期的票据。贷款又称放款，是银行将其所吸收的资金，按一定的利率贷给客户并约定归还期限的业务，根据不同的依据，贷款可以分为不同的类型。

（2）存款货币银行的负债业务是指形成其资金来源的业务。其全部资金来源包括自有资金和吸收的外来资金两部分。自有资金包括其成立时发行股票所筹集的股份资本以及公积金和未分配的利润。这一部分也称权益资金。外来资金的形成渠道主要是吸收存款、向中央银行借款、向其他银行和货币市场拆借及从国际货币市场借款等，其中又以吸收存款为主。吸收存款的业务是银行接受客户存入的货币款项，存款人可随时或按约定时间支取款项的一种信用业务。这是银行的传统业务，在负债业务中占有最主要的地位。可以说，吸收存款是银行与生俱来的基本特征。

其他负债业务包括:从中央银行借款、银行同业拆借、从国际货币市场款、结算过程中的短期资金占用等。

①从中央银行借款:存款货币银行资金不足，必要时可向中央银行借款。一般说来，存款货币银行向中央银行借款，其主要的、直接的目的在于缓解本身资金的暂时不足，而非用来营利。向中央银行借款主要有两种形式:一是再贴现，即把自己办理贴现业务所买进的未到期票据，如商业票据、短期国库券等，再转卖给中央银行; 二是直接借款，即用自己持有的合格票据、银行承兑汇票、政府债券等有价证券作为抵押品向中央银行取得抵押贷款。

②银行同业拆借:它是指银行相互之间的资金融通。在这种拆借业务中，借入资金的银行主要是用以解决本身临时资金周转的需要，一般均为短期的，有的只有一日。

③从国际货币市场借款:在国际货币市场上广泛地通过办理定期存款，发行大额定期存单，出售商业票据、银行承兑票据及发行债券等方式筹集资金。

④结算过程中的短期资金占用:在为客户办理转账结算等业务过程中可以占用客户的资金。发行金融债券也是存款货币银行的负债业务。

2． 什么是初级市场，什么是二级市场? 简述二者的关系。

【答案】初级市场与二级市场是针对金融市场功能划分的两个类型。无论股票市场还是债券市场均存在这样的划初级市场是组织证券发行的市场。凡新公司成立发行股票，老公司增资补充发行股票，政府及工商企业发行债券等，构成初级市场活动的内容。初级市场也称为实现融资的市场。

初级市场上新证券发行有公募与私募两种方式。私募方式，又称证券直接发行，指发行人直接对特定的投资人销售证券。私募的发行范围小，一般以少数与发行人或经办人有密切关系的投资人为发行对象。通常，股份公司对本公司股东发行股票多采用私募的办法。私募的手续简单，费用低廉，但不能公开上市。公募，指发行人公开向投资人推销证券。在公募发行中，发行人必须遵守有关事实全部公开的原则，向有关管理部门和市场公布各种财务报表及资料，以供投资人决策时参考。公募发行须得到投资银行或其他金融机构的协助。这些金融机构作为证券发行的代销商或包销商，从中取得佣金或价差收入。经销巨额证券业务，往往不是由一家投资银行之类的金融机构单独进行，而是由一家牵头，组成推销银团。

二级市场也称次级市场，是对己经发行的证券进行交易的市场，当股东想转让股票或债券，持有人想将未到期的债券提前变现时，均需在二级市场上寻找买主。当希望将资金投资于股票或者债券等长期金融工具的人想进行此类投资时，可以进入二级市场，从希望提前变现的投资者手中购买尚未到期的证券，实现投资。因此二级市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性。

初级市场和二级市场有着紧密的相互依存关系。初级市场是二级市场存在的前提，没有证券发行，自然谈不上证券的买卖; 有了发行市场，还必须有二级市场，否则，新发行的证券就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致初级市场萎缩以致无法存在。

3． 简述国债的分类。

【答案】（1）以发行区域为标准，可分为内债和外债

内债指国家在本国的借款和发行的债券。外债指国家向其他国家政府、银行、国际金融组织的借款和在国外发行的债券。

（2）以发行期限为标准，可分为短期国债、中期国债和长期国债

通常将一年期以下的称为短期国债，十年期以上的称为长期国债，期限介于两者之间的称为中期国债。

（3）以国债发行的性质为标准，可分为自愿国债和强制国债

自愿国债是指居民和团体自愿认购的国债，能够自由买卖、自由转让. 其发行量取决于债息水平、银行利率水平、通货膨胀率等因素。强制国债是国家凭借政治权力，利用行政的强制手段，强迫居民或团体购买的国债。这种国债一般是在国家财政发生特别困难而社会各界又对认购自愿国债不积极甚至采取抵制态度时采取的方式。

（4）以国债的流动性为标准，可分为可转让国债和不可转让国债

一般说来，自由转让是国债的基本属性，国家债券理应是可以进入证券市场自由买卖的，但也有一些国债券不能进入流通，不允许公开出售，如美国的“储蓄券”和我国1984年以前发行的

国库券。

二、论述题

4． 具体说明蒙代尔的“政策搭配理论”。

20世纪60年代，蒙代尔指出只要适当地搭配使用财政政策和货币政策，就可以同时实现内外部均衡。蒙代尔认为，财政政策与货币政策对国际收支与名义收入有着相对不同的影响。因此，在固定汇率制度下，一国也存在两种独立的政策工具来实现内外两方面的经济目标。比如，紧缩性财政政策趋于降低利率，而紧缩性货币政策则会提高利率。在其他条件不变的情况下，本国利率提高会改善资本账户收支，而本国利率下降则会恶化资本账户收支。由此可见，财政政策与货币政策的取向如果都是紧缩，对国际收支也会分别有不同的作用。所以，只要对财政政策与货币政策合理搭配使用，就有可能同时实现内外均衡。图说明了政策搭配原理。图中横轴表示利率水平，代表货币政策; 纵轴表示财政支出平，代表财政政策

图 开放条件下财政政策与货币政策的搭配

BB 线为外部均衡线，该线上任意一点都代表由一定的利率水平与财政支出的组合而达成的国际收支均衡状态。BB 线向右上方倾斜，即斜率为正。这是因为，当利率提高时，会导致外部资本流入，且紧缩国内需求促使进口减少两者都会导致国际收支盈余。这时，必须增加财政支出，扩张国内需求，促使进口增加，方能对国际收支盈余产生反向作用，导致国际收支均衡。BB 线左上方的任一点，表示财政支出过度，超过了均衡的财政支出水平，导致进口增加的程度太大，高出了利率提高所带来的进口减少程度，从而发生国际收支赤字。同理，BB 线右下方的任一点，表示发生了国际收支盈余。

YY 线为内部均衡线，线上任意一点都代表使国内均衡得以实现的利率水平与财政支出的组合。YY 线也是正斜率。这是因为，利率提高时，国内需求紧缩，促使就业和物价水平下降，国内总需求低于总供给。这时，必须增加财政支出，扩张国内需求，方能对国内的总供求失衡产生反向作用，导致国内总供求均衡。YY 线左上方的任一点，表示财政支出过度，超过了均衡的财