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一、名词解释

1． 格雷欣法则（Gresham'slaw ）

【答案】格雷欣法则又称“劣币驱逐良币律”。在金银复本位制下，金银两种货币按国家规定的法定比例流通，结果官方的金银比价与市场自发金银比价平行存在。当金币与银币的实际价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（即“良币”）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即“劣币”则充斥市场，这就是所谓的“劣币驱逐良币”。 2． 布雷顿森林体系

【答案】布雷顿森林体系是第二次世界大战后建立的以美元为中心的国际货币体系。其主要内容有:

（1）建立一个永久性的国际金融机构——国际货币基金组织，以促进国际货币合作。国际货币基金组织是战后国际货币制度的核心，它的各项规定构成了国际金融领域的基本秩序。它对会员国融通资金，在一定程度上维持着国际金融形势的稳定。

（2）规定了以美元作为最主要的国际储备货币，实行美元一黄金本位制。美元直接与黄金挂钩，规定每盎司黄金等于35美元。各国政府或中央银行随时可用美元向美国按官价兑换黄金。另外，其他国家的货币与美元挂钩，规定与美元的比价，从而间接与黄金挂钩，各国货币均与美元保持固定汇率，但在出现国际收支根本不平衡时，经国际货币基金组织批准可以进行汇率调整。

（3）国际货币基金组织向国际收支赤字国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难。会员国在需要国际储备时，可用本国货币向国际货币基金组织按规定程序购买一定数量的外汇，将来在规定的时间内再以用黄金和外汇购回本币的方式偿还借用的外汇资金。

（4）废除外汇管制。国际货币基金组织协定规定会员国不得限制经常项目的支付，不得采取歧视性货币措施，要在兑换性的基础上实行多边支付，但也存在一些例外。

（5）制定了稀缺货币条款。但这一条款并没有真正实施过。

布雷顿森林体系是国际货币合作的产物，它消除了战前国际金融秩序的混乱状况，在一定时期内稳定了资本主义世界的货币汇率，营造了一个相对稳定的国际金融环境，促进了世界贸易和世界经济的增长。但是，布雷顿森林体系也存在一些缺陷:①信心和清偿力之间的矛盾，即存在所谓的“特里芬难题”。②布雷顿森林体系的可调整汇率制度难以按照实际情况经常调整。③在布雷顿森林体系下，各国为了维持对外收支平衡和稳定汇率，也不能不丧失国内经济目标。

这个体系是在美国在世界经济中占据绝对优势的条件下建立的，因而其盛哀与美国经济实力

和地位的变化有密切联系。随着美国经济地位相对衰落和美元危机的不断爆发，以美元为中心的布雷顿森林体系最终彻底瓦解。

3． 官方结算差额（Official Settlement Balance）

【答案】官方结算差额也称“官方储备交易额”。它指基本差额加私人短期资本流动差额所得到的国际收支差额。它是从一国外汇储备和对外官力一债权、债务的变化角度来表明国际收支状况的，着重反映一国在列表期内的国际收支状况对黄金、外汇储备及对外债权债务的影响，而不涉及全部对外收支的实际差额。用官方结算差额，国际收支平衡可以定义为:

（X-M ）+LTC+STCp=0

式中，X 为出口额; M 为进口额; LTC 为长期资本流动; STCp 为短期私人资本流动。在官方结算差额中，短期私人资本变动成为国际收支顺差或逆差的一部分，最终通过官方储备和对外债权债务来平衡。官方结算差额能够全面地反映一国的整体金融实力。一方面，它区分自主性交易和调节性交易，全面地反映了一国的顺差或逆差，一国金融当局应根据这些情况，相应地调动官方储备资产和运用对外债务来平衡国际收支。另外，在固定汇率制度下，官方结算差额还可以作为衡量汇率走势的指标，反映外汇市场的供求状况。另一方面，根据本国货币与国际储备的密切联系，货币当局应通过货币控制手段来缓解官方储备变动给国内货币市场带来的冲击。

4． 基础货币

【答案】亦称货币基础、货币基数。指商业银行存入中央银行的准备金与社会公众所持有的现金之和，是中央银行直接控制的变量，也是银行体系的存款扩张、货币创造的基础。其数额的大小会影响货币供应量的增减变化，所以也称高能货币（High powered money ）。当中央银行提高或降低法定准备金率时，各商业银行就要调整资产负债表项目，相应地增加或减少其存放在中央银行的法定准备金，这会使银行体系内产生一系列的变化。按照乘数理论，就会对货币供应量产生紧缩或扩张的作用。社会公众持有的现金的变动也会引起派生存款的变化，从而引起货币供应量的增加或减少。当公众将现金存入银行时，银行就可以按一定比例发放贷款，从而在银行体系内产生一系列的存款扩张过程:当公众从银行提取现金时，又会使银行体系内不断进行的派生存款过程部分中止。但一般来说，除季节性变动外，公众持有的现金额度比较稳定。基础货币具有以下四个属性:第一，可控性，是中央银行能调控的货币。第二，负债性，它是中央银行的负债。第三，扩张性，能被商业银行吸收作为其创造存款货币的基础，具有多倍扩张的功能。第四，初始来源唯一性，即其增量只能来源于中央银行，不能来源于商业银行，也不能来源于公众。5. 部分准备制答:指银行对于吸收的存款，不保留百分之百的现金准各，而只保留其中一定百分比以应付客户提现，其余部分则通过贷款等资产业务运用出去的准备制度。部分准备制度是相对于十足准备制而言的，在十足准备制度下，银行必须保持百分之百的现金准备，这就排斥了商业银行利用所吸收的存款去发放存款的可能性。只有在部分准备制度下，商业银行才有创造存款货币的能力。因此，部分准备制是商业银行创造或削弱存款货币的首要条件。

5． 国际收支调整（Management of International Balance of Payments ）

【答案】国际收支调整是指一国政府从本国经济发展的自身需求出发，或出于对来自世界其他国家压力的考虑，对本国国际收支不平衡进行调整所采取的政策措施及过程。国际收支调整的原则:①根据国际收支失衡的原因和类型选择恰当的调节方式; ②选择国际收支调节力一式时必须注意国内经济均衡; ③选择调整力一式时要注意外界的阻力。国际收支调节的主要政策措施:①财政政策，主要是运用财政支出增减和税率的变动来刺激或抑制国内总需求，进而影响进出口需求，达到调节目的; ②货币政策，主要运用法定准备率，再贴现和公开市场业务三大货币政策工具调节利率和货币供应量，影响社会总需求和资本流动，以实现国际收支平衡; ③汇率调整，通过本币升贬值来调节国际收支，使国内经济避免受外部经济干扰; ④直接管制政策，即指国家对国际经济交易直接干涉的政策，包括财政金融管制和贸易管制; ⑤国际经济合作。为了实现全球国际收支平衡，应加强国际金融合作，通过建立区域性集团、废除贸易壁垒，促使生产要素自由流动，以及各国得到随时所需的货币等方法来实现国际收支平衡; ⑥国际信贷，通过资本输出输入来调整国际收支，使其恢复平衡。

6． 到期收益率

【答案】指持有债券到期，债券获得的收入的现值与当前价值相等时的利率水平。

二、简答题

7． 原始存款和派生存款的区别。

【答案】（1）所谓原始存款，是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款，它包括商业银行吸收到的所增加其准备金的存款。商业银行的准备金以两种具体的形式存在:一是商业银行持有的应付日常业务需要的库存现金; 二是商业银行在中央银行的存款。这两者都是归商业银行持有的中央银行的负债，也是中央银行对社会公众总负债中的一部分。商业银行所持有的这部分中央银行负债，对商业银行来说则是所拥有的一笔资产。这笔以准备金形式所持有的资产可分为两部分:一是商业银行遵照法律规定不能用以放款盈利的数额; 二是由于经营上的原因尚未用去的部分。前一部分属法定准备金，后一部分属超额准备金。

（2）所谓派生存款，它相对于原始存款而言，是指商业银行以原始存款为基础发放贷款而引伸出来超过最初部分存款的存款，是商业银行创造的存款货币。它是商业银行在其超额储备的基础上，将负债贷款转化的存款货币。这是商业银行货币的主要部分，商业银行创造派生存款的能力，受其掌握的原始存款（商业银行掌握的部分基础货币）的限制，亦即支付能力或清偿能力的限制。因而，中央银行经常根据货币政策需要松紧银根，通过调整法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务等手段，吞吐基础货币，改变货币乘数，调控商业银行创造的派生存款的增加。

（3）原始存款与派生存款的区别:

①原始存款是派生存款的基础，没有原始存款，就没有派生存款，但在我国的整个货币供应总量中，派生存款的数量要大大多于原始存款。