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一、名词解释

1． 货币乘数

【答案】也称货币扩张系数，是用以说明货币供给总量与基础货币的倍数关系的一种系数。货币供给总量之所以数倍于基础货币，是由于商业银行信用扩张或派生存款的缘故。影响货币乘数的因素有:现金漏损率，活期存款法定准备率，超额准备率、定期存款占存款的比例。当基础货币供应增加后，货币存量不是简单地以1二1的比例增加，由于存款机构的信用创造，货币存量的增加量会以基础货币增量的若干倍数扩张。这种倍数关系用式子表达出来

即

。其中，M 为货币乘数，

2． 货币替代与资产替代

【答案】货币替代是指在本国出现较为严重的通货膨胀或出现一定的汇率预期时，公众出于降低机会成本与保持相对高的收益的考虑，减少持有价值相对较低的本国货币而增加持有价值相对较高的外国货币的现象。美元化就是一种货币替代。

资产替代是指资产收益率和风险结构失衡所引发的公众重新调整其资产组合，减持价值被高估的资产，增持价值被低估的资产的套利行为，这里的资产是广义的，它既包括不同层次的货币性资产之间的替代，也包括货币性资产与非货币性金融资产之间的替代，还包括金融资产与实物资产之间的替代。

货币替代与资产替代的区别有以下几点:第一，内涵不同，货币需求函数与资产需求函数的影响变量不尽相同。第二，外延也不同。货币替代仅指本币与外币资产的替代，而资产替代还包括流动性不同的货币资产，以及货币资产与非货币资产之间的替代。从这个意义上说，货币替代可以说属于局部均衡分析，而资产替代则属于一般均衡分析，这一区分对于后面模型的构造具有重要意义。第三，替代所产生的效应不同。货币替代仅影响汇率、货币政策的独立性和货币需求的稳定性，侧重于外部均衡方面; 资产替代的影响则远为广泛，不仅涵盖了货币替代的影响，还涉及通胀与通缩、金融危机等整个宏观经济稳定的方方面面。

货币替代与资产替代的联系则是显而易见的，货币替代是资产替代之一种，二者在成因、效应、产生机制、对策等方面均有很多共同之处。

3． 金融监管体制

【答案】金融监管体制是指金融监管的制度安排，它包括金融监管当局对金融机构和金融市场施加影响的机制以及监管体系的组织结构。由于各国历史文化传统、法律、政治体制、经济发展水平等方面的差异，金融监管机构的设置颇不相同。根据监管主体的多少，各国的金融监管体

第 2 页，共 51 页 是货币供给量，H 为基础货币。

制大致可以划分为单一监管体制和多头监管体制。

4． 费雪效应

【答案】费雪效应指通货膨胀预期导致利率上升的现象。费雪方程将名义利率与预期通胀联系起来，用来分析实际利率的长期行为，并导出一个关于货币增长、通货膨胀与利率的重要关系:长期中当所有的调整都发生后，通货膨胀的增加完全反映到名义利率上，即要求名义利率对通货膨胀的一对一的调整，这种长期效应被称之为“费雪效应”。如果费雪效应存在，则名义利率的上升并非指紧的货币政策而是反映通货膨胀率的上升。

5． 通货膨胀税

【答案】通货膨胀税指通货膨胀引起的一部分货币购买力由资产持有者向货币发行者转移，这种转移犹如一种赋税，故称之为通货膨胀税。通货膨胀税的计算公式是:

T 为通货膨胀税，M 为一年中平均货币余额，i 为通货膨胀率，

买力。

通货膨胀税的主要受益者是国家政府，在通货膨胀过程中，政府可以得到三方面的收益:①扩大货币供应量而直接增加其收入; ②通过单位货币购买力的降低而减少为偿还国家债务的实际价值; ③直接增加税收收入，通货膨胀使企业和个人的收入在名义上增加，纳税等级自动上升，政府可获得更多的收入。

6． 投机性资本流动

【答案】投机性资本流动是指投资者利用不同货币的利差以及预期汇率的变动，买卖金融资产，甘冒风险损失，而不采用任何对称的抵补性交易，以牟取高利而产生的短期资本流动。投机性资本流动主要有以下四种形式:

（1）不同货币之间的利差所引起的投机性资本流动，即投机者向利率较高的货币金融资产投资，以谋取高利息收益。

（2）货币汇率波动所引起的投机性资本流动。一国货币汇率暂时性下浮，会吸引短期资本流入，因为投机者此时按低汇率买进这种货币的金融资产，待汇率反弹后再卖出，就可从汇率变动中获利。

（3）迟收早付所引起的短期资本流动。如果预期结算货币将要升值，进口商就会设法加速完成付汇，而出口商则会设法推迟完成收汇; 反之则反之。这种做法是基十当事人对货币汇率的预期而产生的，因而具有投机的性质。

（4）国际市场股票、黄金和某些重要商品价格的大幅度涨落，促使投机者伺机买进或卖出，以便从价格变动中获利。

式中，为每一单位货币所丧失的购

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7． 金块本位制

【答案】金块本位又称为生金本位制，是金本位制三种基本形式之一，流行于金币本位制消亡后。其特点是:金币停止流通而以银行券（政府发行的“纸币”）作为流通货币。银行券仍规定一定的法定含金量，其发行以一定数量的黄金作为准备，银行券在达到一定数额之后可以兑换为黄金。但这一兑换限额往往比较大，一般公众通常无法接受。实行金块本位制只需保留一定比例的黄金作为发行准各，可节省黄金使用，暂时缓解了黄金短缺与商品生产和交换发展的矛盾。但金币流通的取消和兑换数量的限制，表明黄金的货币职能己开始萎缩，这时货币制度己不如金币本位制稳定; 并且长期来看黄金数量仍然不能满足世界经济增长和维持稳定汇率的需要，最终会被不兑现的信用货币制度所取代。

8． 货币政策

【答案】货币政策指货币当局为实现一定的宏观经济目标而采取的各种有关控制和调节货币供应量或信用的方针、政策和措施，包括宏观经济最终目标、政策工具、操作目标、中介目标（中间目标）及货币政策操作技巧的总和。货币政策按其执行主体的不同范围，有广义与狭义之分。

广义的货币政策，是指政府、中央银行以及宏观经济部门制定的所有与货币相关的各种规定，以及采取的一系列影响货币数量和货币收支的措施的总和。而狭义的货币政策，即现代通常意义的货币政策所涵盖的范围则限定在中央银行行为方面，指中央银行为实现既定的目标，运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针、措施。

在现代经济社会，市场经济运行始终与货币流通和资金运动紧密结合在一起，货币关系和信用关系覆盖整个社会，其中包括货币流通状况、货币供应与信用总量增长速度，以及结构比例等，对各项经济活动和整体经济运行具有决定性影响。

以调控货币流通、货币供应和信用规模为中心内容的货币政策对经济的作用是总体性的和全方位的，突出表现为:（l ）通过调控货币供应总量，保持社会总供给与社会总需求的平衡; （2）通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定; （3）调节国民收入中消费与储蓄的比重，引导储蓄向投资转化，并实现资源的合理配置，促进经济增长。

二、计算题

9． 根据下列资料，对照中国人民银行下达的资产负债比例管理有关指标，计算下面银行的存贷款比例、贷款质量比例、拆借资金比例，并简要评价该银行的资产负债管理状况。

A 银行1999年末各项贷款余额为主1009亿元，其中，逾期贷款余额为252亿元，呆滞贷款余额为118亿元，呆账贷款余额为61亿元; 存款余额为1210亿元; 同期拆入资金余额为194亿元，拆出资金余额为48亿元，上缴中央银行存款准备金73亿元:本年利润﹣6亿元。

【答案】存贷款比例为:

逾期贷款比例为:

呆滞贷款比例为:

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