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一、单项选择题

1． 在下列各项中，体现持有过量现金可能导致的不利后果的包括（ ）。

A. 财务风险加大

B. 偿债能力下降

C. 收益水平下降

D. 资产流动性下降

【答案】C

【解析】本题的考核点是现金资产的特性。现金资产的流动性强，但收益性较差，所以，持有过量现金可能导致的结果是资产流动性提高、偿债能力提高、财务风险降低和收益水平下降。

2 ，能够増加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是． 在下列各项中（ ）。

A. 支付现金股利

B. 增发普通股

C. 股票分割

D. 股票回购

【答案】C

【解析】单纯支付现金股利不会影响普通股股数，但会改变公司资本结构；增发普通股会增加普通股股数，但也会改变资本结构；股票回购会减少普通股股数，并改变资本结构。

3． 张某拟平价购买A 公司的可转换债券，该债券期限为10年，面值1000元，票面利率为5%，每年付息一次，规定的转换比率为20, 预计10年后A 公司的每股市价为60元，张某在第10年末将债券转换为股票，那么他可获得的年报酬率为（ ）。

A.6%

B.5%

C.6.5%

D.20%

【答案】C

【解析】根据折现原理可得，

内插法，求出年报酬率=6.5%

4． 下列关于财务分析方法说法中，不正确的是（ ）。

A. 包括比较分析法和因素分析法两种

根据

B. 财务分析的比较分析法按对象分析可分为与本公司历史、同类公司和计划预算比较

C. 财务分析的比较分析法按内容可分为会计要素总量、结构百分比和计划预算的比较

D. 因素分析法的步骤包括:确定分析对象、确定驱动因素、确定替代顺序和按顺序计算差异影响

【答案】C

【解析】比较是认识事物的最基本方法，没有比较，分析就无法开始。报表分析的比较法，是对两个或几个有关的可比数据进行对比，从而揭示存在的差异或矛盾。财务分析的比较分析法按照内容可分为:比较会计要素总量、比较结构百分比和比较财务比率。

5． 比较而言，下列股利政策使公司在股利发放上具有较大灵活性的是（ ）。

A. 低正常股利加额外股利政策

B. 剩余股利政策

C. 固定股利政策

D. 固定股利支付率政策

【答案】A

【解析】采用此股利政策可以在公司收益少时只发放低正常股利，在公司收益大时发放高股利。

6． 下列有关财务预测的说法中，不正确的是（ ）。

A. 狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求

B. 财务预测是融资计划的前提

C. 财务预测有助于改善投资决策

D. 财务预测的起点是生产预测

【答案】D

【解析】财务预测的起点是销售预测。一般情况下，财务预测把销售数据视为已知数，作为财务预测的起点。一般情况下，财务预测把销售数据视为已知数，作为财务预测的起点。销售预测本身不是财务管理的职能，但它是财务预测的基础，销售预测完成后才能开始财务预测。

7． 下列关于营运资本的表述中，正确的是（ ）。

A. 由于经营性负债需要不断偿还，所以应该看成是一项短期资金来源

B. 营运资本是指经营性流动资产与经营性流动负债的差额

C. 经营性流动负债也被称为自发性负债

D. 短期净负债是短期金融资产扣除短期金融负债后的余额

【答案】C

【解析】营运资本是指投入日常经营活动（营业活动）的资本。营运资本=流动资产-流动负债。经营性负债虽然需要偿还，但是新的经营性负债同时不断出现，具有不断继起、滚动存在的

长期性，因此被视为一项长期资金来源; 经营营运资本是指经营性流动资产与经营性流动负债的差额，营运资本是指流动资产和流动负债的差额；经营性流动负债是指应付职工薪酬、应付税费、应付账款等依据法规和惯例形成的负债；它们是在经营活动中自发形成的，不需要支付利息，也被称为自发性负债；短期净负债是指短期金融负债与短期金融资产的差额。

8． 在全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，投产后每年现金净流量相等的情况下，为计算内含报酬率所求得的年金现值系数应等于该项目的（ ）。

A. 现值指数指标的值

B. 净现值率指标的值

C. 静态回收期指标的值

D. 会计报酬率指标的值

【答案】C

【解析】回收期是指投资引起的现金流入累计到与投资额相等所需要的时间。它代表收回投资所需要的年限。在全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，投产后每年现金净流量相等的情况下，为计算内含报酬率所求得的年金现值系数应等于该项目的静态回收期指标的值。

9． 某企业投资的生产线项目需要资金1020万元，由于贷款银行要求将贷款金额的15%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（ ）万元。

A.1173

B.1200

C.867

D.1275

【答案】B

【解析】因为借款金额=申请贷款的数额×（1-补偿性余额比率），所以，需要向银行申请的

贷款数额（万元）。

10．某投资方案，当贴现率为16%时，其净现值为38万元，当贴现率为18%时，其净现值率为-22万元。该方案的内部收益率（ ）。

A. 大于18%

B. 小于16%

C. 介于16%与18%之间

D. 无法确定

【答案】C

【解析】内部收益率是使项目净现值为0的贴现率。由题目可知，该项目的内部收益率一定介于16%与18%之间。