2017年北京理工大学会计硕士(专业学位)(财务管理、审计、政治理论)之财务管理复试仿真模拟三套题
● 摘要
一、名词解释
1． 可转换公司债券
【答案】是指发行人依照法定程序发行，在一定时期内依据约定的条件可以转换为股份的公司债券。
2． 配合型融资政策
【答案】配合型融资政策是安排临时性流动资产和永久性流动资产资金来源的一种方法。配合型融资政策的特点是：对于临时性流动资产，运用短期负债筹集资金满足其资金需要；对于永久性流动资产和固定资产，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。这种筹资政策的基本思想是将资产与负债的期间相配合，以降低企业不能偿还到期债务的风险和尽可能降低债务的资本成本。但是，事实上由于资产使用寿命的不确定性，往往达不到资产与负债的完全配合。因此，配合型筹资政策是一种理想的、对企业有着较高资金使用要求的营运资金筹集政策。
3． 获利指数
【答案】获利指数又称利润指数，是投资项目未来报酬的总现值与初始投资额的现值之比。其计算公式为
：
获利指数法的决策规则是，在只有一个备选方案的采纳与否决策中，获利指数大于或等于1，则采纳；否则就拒绝。在有多个方案的互斥选择决策中，应采用获利指数超过1最多的投资项目。获利指数法的优点是考虑了资金的时间价值，能够真实地反映投资项目的盈利能力，缺点在于只代表获得收益的能力而不代表实际可能获得的财富，忽略了互斥项目之间投资规模上的差异，所以在多个互斥项目的选择中，可能会得到错误的答案。
4． 信用额度
【答案】信用额度是金融机构对借款企业规定的无抵押、无担保借款的最高限额。
5． 投资收益率
【答案】投资收益率是指项目投产后正常生产年份的净收益与投资总额的比值。其表达式为
：
式中，尺为投资收益率，依NB 的具体含义，R 可具体为投资利润率，投资利税率、投如果投资是多期完成的，则计算公式为
：
资净现金收益率等；K 为投资总额，
计算方法与
额，也可以是年利税总额等。 所回收的全部投资相同
，为第t 年的投资额，m 为投资年限；NB 为正常年份的净收益，按分析目的的不同，NB 可以是年利润总
投资收益率在财务管理中是一个重要的决策指标。运用投资收益率法进行互斥选择投资决策时，应优选投资收益率高的方案；运用投资收益率进行选择与否投资决策时，应设基准投资收益率当项目可以考虑接受；若项目应予拒绝。投资收益率这一指标的特点包括：①简明易懂，容易计算，它所需的资料只是未折现净现金流量或年平均营业利润或税后利润及初始投资额；②未考虑资金的时间价值，把第一年的现金流量看做与其他年份的现金流量一样，具有相同的价值，这会导致错误的决策。
6． 系统风险
【答案】系统风险又称市场风险，也称不可分散风险，是指由于某种因素的影响和变化，导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。系统风险的诱因发生在企业外部，上市公司本身无法控制它，其带来的影响面一般都比较大。
系统风险是社会、经济政治大系统内的一些因素所造成的，个别企业或行业无法控制，它影响着绝大多数企业的运营，无法通过分散投资来加以消除，无论选择何种投资组合都无法消除系统风险。股价过高、股民的从众行为、经营环境恶化、利率提高、税收政策等都是影响系统风险的因素。
二、简答题
7． 如何看待全面预算管理对企业管理的重要作用？
【答案】全面预算是企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励。企业的全面预算一般包括营业预算、资本预算和财务预算三大类。
全面预算是企业未来的系统规划，对企业的未来发展和业务工作具有重要的作用，主要表现为以下方面：
（1）用于落实企业长期战略目标规划。企业的全面预算要与长期战略目标及规划相衔接，企业长期战略目标规划需要通过各期的全面预算予以分期落实和分步实现。
（2）用于明确业务环节和部门的目标。全面预算是企业未来的总体计划。企业通过全面预算，分解落实企业的总体和综合目标，为其业务活动的各个环节和部门规定预期目标和责任，指导各个业务环节和部门开展业务工作的方向。
（3）用于协调业务环节和部门的行动。全面预算是企业未来的行动计划。企业通过全面预算，合理设计预算指标体系，注重预算指标之间的相互衔接，整合规划企业各种资源，协调业务活动的各个环节和部门的工作计划和职责，指导各个业务环节和部门开展业务工作的行动。
（4）用于控制业务环节和部门的业务。全面预算为企业各个业务环节和部门设定了一系列的
管理标准，用于业务过程的实际结果与预算标准的比较分析。
（5）用于考核业务环节和部门的业绩。全面预算是企业各个业务环节和部门以及全体员工业绩考核的基本标准，也是实施激励的重要依据。
8． 财务分析的应用领域有哪些？如何区分财务分析基本内容与财务分析应用内容？
【答案】（1）对财务分析产生与发展在早期做出重要贡献的是贷款人和投资者，正是他们对财务报表信息的需要影响着财务分析的产生和发展。在近代，企业经理、银行家和其他人对财务信息的需要进一步影响着财务分析的发展进程。
20世纪初，财务报表开始大规模使用于信贷项目，财务分析开始出现，主要是财务报表的比较，并在投资领域开始了财务分析的应用。
现代财务分析的领域不断扩展，全面、系统的筹资分析、投资分析、经营分析是财务分析的基本领域。随着经济发展、体制改革和现代公司制的出现，财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等领域的应用也越来越广泛。
（2）现代财务分析中通常可以分为财务分析与分析应用。财务分析往往介绍财务分析基本内容与基本方法；分析应用则突出各实践领域的财务分析，如证券市场分析、兼并分析。相应地，这些分析产生了财务分析基本内容和财务分析应用内容。一般来说，盈利能力分析、风险分析等为财务分析基本内容；而企业重组分析、证券市场分析、价值评估分析等为财务分析应用内容。
9． 企业财务战略有什么特征？应如何进行分类？
【答案】财务战略是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。
（1）财务战略具有战略的共性和财务特性，其特征可以概括为：
①财务战略属于全局性、长期性和导向性的重大谋划；
②财务战略涉及企业的外部环境和内部条件；
③财务战略是对企业财务资源的长期优化配置安排；
④财务战略与企业拥有的财务资源及其配置能力相关；
⑤财务战略受到企业文化和价值观的重要影响。
（2）企业财务战略的类型可以从职能财务战略和综合财务战略两个角度来认识。
①财务战略的职能分类
企业的财务战略涉及企业财务管理的职能。因此，财务战略可以按财务管理的职能领域分类，分为投资战略、筹资战略、营运战略、股利战略。
②财务战略的综合类型
企业的财务战略往往涉及企业财务资源的总体配置和长期筹划。根据企业的实际经验，财务战略的综合类型一般可以分为扩张型财务战略、稳増型财务战略、防御型财务战略和收缩型财务战略。