2017年吉林大学金融学复试仿真模拟三套题
● 摘要
一、名词解释
1． 信用交易
【答案】信用交易是证券流通市场的一种交易方式。购买证券者先付证券价款一部分，或称保证金，其余部分由经纪人垫付。由于这种交易是取得了经纪人信用购买的，所以称为信用交易。这种交易方式在美国被称作“垫头”交易。当购买证券者想购买一定数额的某种股票而无足够的货币资本时就往往采用这种办法。由于信用交易下证券购买者仅支付部分证券价款，大部分价款是由经纪人垫款购买的，因此购买证券者在归还垫救之前，这种交易的证券抵押权归经纪人。经纪人可以用这些有价证券作抵押从银行取得贷款，作为其垫款的资金来源。证券购买者在这种情况下不但要支付给经纪人代买证券的佣金，而且要支付经纪人垫款的利息，垫款利息高于经纪人向银行贷款利息的差额为经纪人的收益。当购买者不能偿还贷款时，经纪人有权出卖这些证券。
2． 信用合作社
【答案】指山个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织，其资金主要来源于其成员交纳的股金和吸收存款，贷款主要用于解决其成员的资金需要。基本的经营目标是以简便的手续和较低的利率，向社员提供信贷服务，帮助经济力量薄弱的个人解决资金困难。起初，信用合作社只发放短期生产贷款和消费贷款。现在，一些资金充裕的信用社开始为生产设备更新，改进技术等提供中、长期贷款，并逐步采取了以小动产或有价证券为担保的抵押贷款方式。按照地域不同，信用合作社可分为农村信用合作社和城市信用合作社。
3． 通货膨胀目标制
【答案】通货膨胀目标制指货币当局事先向社会公众宣布年度物价上涨目标，并通过观察包括货币供应量、失业率、股票指数在内的一系列指标来定期分析经济态势和物价走势，做出适当的货币政策操作，确保实际物价水平维持在公布的通货膨胀预期目标之内。
通货膨胀目标制作为一种货币政策策略包含了五个基本因素:①公开宣布中期通货膨胀目标值; ②在制度上承诺把物价稳定作为货币政策的首要目标，其它目标置于从属地位; ③除了货币总量和汇率外，其它信息变量亦能决定政策工具的操作环境; ④货币当局的计划、目标、决议对公众有更多的透明度; ⑤中央银行对通货膨胀目标的达到有更多的责任。
通货膨胀目标制把通货膨胀放在首位，迫使中央银行通过对未来价格变动的预钡」把握通货膨胀的变动趋势，提前采取紧缩政策抑制持续性的通货膨胀压力，或提前采取扩张的政策来应对持续性的通货紧缩。
4． 准中央银行制度
【答案】准中央银行制度是指由几个政府机构或由受政府委托的商业银行代行部分中央银行
职能，而没有设立完全意义上的中央银行，又称类似中央银行制度。采用准中央银行制度的国家大多是一些经济水平较低，金融体系不够健全的发展中国家，也有一些经济体系与结构较为特殊的国家或地区，如新加坡、卢森堡和我国的香港地区等。
5． 国际收支失衡（Balance of Payments Disequilibrium）
，是指一国在一定时期内由于某种原因国际收【答案】国际收支失衡也称“国际收支不平衡”
支所发生的顺差与逆差现象。国际收支失衡的主要原因可分为五类:①周期性不平衡:即由于各国经济周期的国际传播引起的国际收支不平衡; ②货币性不平衡:即由货币供给引起的价格、利率或汇率的变动而引起的国际收支不平衡; ③结构性不平衡:由一国内部产业结构与国际分工结构、国际需求结构失调引起的国际收支不平衡; ④季节性和偶然性不平衡:由进出口的季节性、洪水和地震等自然灾害原因引起的国际收支不平衡; ⑤外汇投机和资本外逃造成的失衡:国际收支失衡如果表现为顺差形式，外汇储备就增加，对外支付能力也增强; 如果表现为逆差，则会对本国经济产生不利影响。因此，各国对国际收支失衡特别是逆差尤为重视，并采取一系列措施加以调节，以使之趋于平衡。
6． 信用货币制度
【答案】又称纸币制度，在此制度下各国的主要货币是中央银行发行的纸币，它是国家强制流通的价值符号，具有无限清偿能力。纸币本身没有价值，它代替金、银执行货币的职能。纸币不能兑换黄金，它的发行不以金、银为保证。纸币的发行是依据经济发展的客观要求而定，它的发行是通过信用程序进入流通的。信用货币制度有以下特点:①流通中的货币都是信用货币，由纸币和银行存款构成，它们都是银行对所有者的负债，体现着信用关系。②流通中的货币都是通过信用程序投入流通的，即是通过信用程序发行的。③国家对货币流通的管理成为经济正常发展的必要条件。纸币制度是货币制度发展的高级阶段，它克服了金属货币制度下货币的数量受金属供给限制的缺点，使国家可以根据经济活动的客观需要来发行或回笼货币，以便灵活地控制货币供应量，进而实现对整个经济的宏观调节与控制。同时，纸币造价低廉、携带方便、节省流通费用。然而，正是由于纸币发行的人为性，也使得货币发行存在着超过经济发展需求的可能。
7． 间接投资（Indirect Investment）
【答案】间接投资是“直接投资”的对称，指投资者以其资本在金融证券市场购买外国或本国的公债、公司债券、金融债券或公司股票，用以收取利息和红利的投资。间接投资者无权干涉投资对象对这部分投资的具体运用，因而接受投资方对资本的运用较为灵活。间接投资的进行有利于中央银行公开市场业务的操作。
间接投资与直接投资相比，有下列不同之处:①间接投资的对象为有价证券，通常可以过户转让，或者在证券市场上自由买卖; ②间接投资购买有价证券的数额可多可少，这些资产的预期收益一般高于银行的存款利息; ③资本运用较为灵活。由于有发达的证券二级市场的存在，证券可随时转手，更换成其他收益更好的资产。由于这种投资方式资金运用灵活，一旦投资所在国的政局或
经济局势发生变化，投资者可将资金及时调离或转移，较少会有被冻结、被没收的风险，因此是国际投资领域长期流行的一种方式。但是，间接投资同国家的金融政策、资金市场的资金供求状况以及证券交易中的投机因素相关，因而缺乏安全保证。
8． 参与成本
【答案】投资者要想参与市场，要付出学习成本，要交学费，要投入精力，学习市场运作，了解资本收益的变化，监视市场的动态; 要懂得如何进行资产组合，而且要实时地调整组合，如此等等，这些共同构成需要投资者付出的成本即参与成本。
二、简答题
9． 简述中央银行制度的类型。
【答案】就各国的中央银行制度来看，大致可归纳为四种类型:单一型、复合型、跨国型及准中央银行型。
（1）单一的中央银行制度是指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的制度。单一的中央银行制度中又有如下两种具体情形:其一是一元式中央银行制度:这种体制是在一个国家内只建立一家统一的中央银行。目前，世界上绝大部分国家的中央银行都实行这种体制，我国也是如此。其二是二元式中央银行制度:这种体制是在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权力。这是一种带有联邦式特点的中央银行制度。属于这种类型的国家有美国、德国等。
（2）复合中央银行制度是指一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制。这种复合制度主要存在于过去的苏联和东欧等国。我国在1983年以前也一直实行这种银行制度。
（3）跨国中央银行制度出现于第二次世界大战后，是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。组织货币联盟的主要是地域相邻的一些欠发达国家。1998年7月，一个典型的跨国中央银行——欧洲中央银行正式成立。它是欧洲一体化进程逐步深入的产物。
（4）准中央银行是指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。新加坡、中国香港属于这种体制。
10．简述信用的特征。
【答案】不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征:
（1）信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。它的所有权掌握在信用提供者手中，信用的接受者只具有使用权，信用关系结束时，其所有权和使用权才统一在原信用提供者手中。如图所示: