2017年内蒙古财经大学金融431金融学综合[专业硕士]之金融学考研仿真模拟题
● 摘要
一、名词解释
1． 银行的银行
【答案】指服务于商业银行和其他金融机构，履行维持金融稳定、促进金融业发展的职责的中央银行。中央银行是银行的银行，其职能具体体现在:首先，吸收和保管存款准备金，以确保存款机构的清偿能力。中央银行也可以通过存款准备金率的变动来调节一国的货币供应量。其次，充当最后贷款人。当商业银行和其他金融机构资金短缺或周转不灵时，中央银行一般通过票据的再贴现向其提供资金融通，而贴现率的高低成了中央银行货币供应量调控的重要杠杆。最后，作为全国票据清算中心，组织全国票据清算事宜，从而解决了单个银行清算的困难。
2． 直接标价法（Direct Quotation）
，指以一定单位（【答案】直接标价法又称“应付标价法”或“价格标价法”（1或100, 10000
个单位）的外国货币为标准，折成若干单位的本国货币来表示汇率的标价方法。它是与间接标价法相对应的汇率标价方法。在此标价法之下，汇率是以本国货币表示的单位外国货币的价格。汇率越高，表示单位外币所能换取的本国货币越多，表明外国货币的币值越高、本国货币的币值越低。包括中国在内的世界上绝人多数国家目前都采用直接标价法。
3． 跨国的中央银行制度
【答案】跨国的中央银行制度是指参与货币联盟的所有成员国家共同建立一个跨国的区域性中央银行，各成员国内部不再设完全意义上的中央银行。区域性中央银行是建立在若干地域相邻，经济文化发展水平相近的国家基础之上的，如西非货币联盟，中非货币联盟与加勒比海货币管理局。而欧洲中央银行和欧元的诞生，则标志着欧盟的成员国也开始实行跨国中央银行制。
4． 预防性需求
【答案】指企业或个人为了应付突然发生的意外支出，或者捕捉一些突然出现的有利时机而愿意持有一部分货币。根据凯恩斯的观点，货币的预防性需求也是同收入成正比的。但是凯恩斯的投机性货币需求不考虑利率变动的影响，与现实情况不符。在考虑了收入与支出在时间上的不确定性以后，惠伦等人论证了预防性动机的货币需求同样为利率的减函数，惠伦模型最有代表，他假设有3个影响因素:非流动性成本，持有预防性现金余额的机会成本，收入与支出的平均和变化情况。即
正相关，与利率r 负相关。
，
即最适度的预防性现金余额同净支出方差。与非流动性成本b
5． 弗里德曼难题
，货币量增加引起的名义收入增加，【答案】弗里德曼的货币理论是“名义收入的货币理论”
短期内会引起产出增加。但在名义收入的增加中，有多少是由于实际收入增加，多少是由于价格水平提高，弗里德曼认为，根据人们现有的知识水平，这是很难划分的，但这种划分却是十分重
，因而有人将这一问题称要的。“货币收入的变动如何在价格与数量之间划分，函待更多的研究”
为“弗里德曼难题”。
二、简答题
6． 简述人民币汇率升值的利弊得失。
【答案】（1）人民币升值的潜在好处包括以下几个方面:
首先，对偿还外债有利，外债还本付息压力减轻，一批依靠外资贷款的项目的盈利能力将得到改善。
其次，对中国的海外投资有利，有利于更多的国内企业走出去，到国外去投资建厂。虽然人
，但相应的新增投资成本上升，原有的外民币升值将增加在华外资企业的盈利能力（以美元计算）
资企业会继续留守而新增资金回转向其他国家投资; 但国内企业去国外投资的成本将降低，会促使大量企业走出去，尤其是饱受反倾销之苦的家电业，去美国建）一就成为非常好的选择。
再次，对进口贸易有利，对抑制通货膨胀有利，对人民币朝向区域货币和国际货币方向迈进有利。
最后，还有就是在出国培训和学习、增加国家税收收入和提高人民币的实际购买力方面是利好的。
（2）人民币升值的弊端:
①削弱中国商品在国际市场上的竞争能力。中国商品以“价廉物美”打进世界市场，人民币升值必然会影响中国产品的出口以及其在国际市场上的竞争能力。
②吸弓! 外资能力减弱，外国企业来华投资数量将减少。中国的发展经验证明，缺少外资，或者是外资骤减，将对中国的持续发展非常不利。虽然人民币升值对己在华投资或在华拥有资金的外国企业家有利，因为他们的资产将会增值，但却会使即将到中国投资的企业家裹足不前。因此，长期来看对中国经济发展不利。
③对发展中国的国内旅游业不利。人民币一旦大幅度升值，对中国国内旅游业发展将起负作用。当然，人民币升值，也会促进中国人出外旅行，但由此带来的外汇流失对中国也是不利的。
，居世界④中国庞大的外汇储备将大幅度缩水。中国外汇储备高达4033亿美元（2003年底）
第二位，仅次于日本。中国的外汇储备以美元为主，只要人民币升值，大量的美元储备便会缩水。
⑤中国经济有可能失控。维持货币汇率稳定，对一个国家的经济持续发展非常重要，中国金融货币体系还很不健全，一旦大幅度调整货币汇率，失控的可能性很高。
人民币升值还可能增加市场投机行为、出口减少可能导致国内就业压力加大、可能导致出现
，通货紧缩、可能出现“暴富效应’、可能加剧低收入群体的支出负担等。
7． 根据马科维茨模型，投资者会怎样选择证券组合? 为什么?
【答案】根据马柯维茨模型，投资者会将有效边界曲线与自己的偏好无差异曲线相切的切点所代表的证券组合作为自己的最佳选择。
在马柯维茨假设下，每个投资者都将遵循“在给定相同期望收益率水平的组合中，投资者选择方差（从而标准差）最小的组合; 在给定相同方差（从而给定了标准差）水平的组合中，投资者会选择期望收益率最高的证券组合”这一共同的筛选原则。因而他们均会在有效边界上选择一个组合。但由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合，其原因在于马柯维茨假设未对有效边界上的组合之间的比较关系做出限定。而投资者个人根据自己的偏好态度拥有自己的无差异曲线。通过无差异曲线，投资者能够对任何证券之间的满足程度做出比较，特别地，他也就能对有效边界上不同组合的满意程度做出比较; 位置越靠左上的无差异曲线上的组合满意程度越高。如此，有效边界上位于最靠上的无差异曲线上的证券组合便是所有有效组合中该投资者认为最满意的组合，即在该投资看来最优的组合。这一组合事实上就是无差异曲线与有效边界相切的切点所对应的组之从
8． 为什么说股份有限公司这种组织形式的存在是以信用关系的普遍发展为条件的?
【答案】（1）股份有限公司是指通过发行等额股票募集资金，股东以所认购股票份额为限承担有限责任的一种公司形式。其特点是:①公司股本通过发行面值相等的股票筹集，每股面值不大，便于一般公众认购。②股东以投入股本为限承担有限责任。即当公司资不抵债时，如果己经交足认购金额，则无须额外承担责任，如果没有交足则只需补足即可。③不能退股，但可以在股票市场上转让流通。④根据持有的股票数量拥有相应的投票权。⑤实现了所有权和经营权的分离，公司由专门的经理人员管理经营。目前世界上大型企业多采用这一形式，以便在短时间积聚大量资金发展生产，同时使公司治理状况置于公众监督下，有利于提高治理水平，促进经济发展。
（2）股份公司的资本聚集必须依靠广泛的信用关系。股份公司的资本是靠发行股票聚集的。只有存在巨大的货币资金市场才能顺利地将股票发行出去。如果没有信用关系的普遍发展，即使有大量公众持有货币，也可能只是把它简单的存放于银行甚至留在身边，不会投入到资本市场。当信用关系广泛发展，使得不仅大额资金也包括为数众多的小额短期资金进入市场，并利用股票面额小、方便转让的特点，进行灵活的调剂，充分动员经济中闲置的资金，聚集成大量资金，形成股份公司。
（3）股份公司投资和经营原则融入了信用的基本原则。股票之所以能成为小额投资的对象，有一个重要原因是投资者只负有限责任。小额投资者无法了解到企业经营的详细状况，如果他们要以自己全部财产承担无限责任，就不可能参与投资。当信用普遍发展时，信用的原则融入到股份公司构建原则中，形成了既是投资又只负有限责任的股份制，从而克服丁小额资金所有者投资的困难。
（4）所有权与经营权的分离是信用发展的结果。股份有限公司的一个重要特点是经营权与所有权的分离，建立在信用关系的普遍发展上。公司资本不再是个人资本，而是依靠信用关系联系起来的社会资本。这种具有社会性的资本中，所有权与经营权必然会分离。资本的两方面本质属