2018年安徽大学经济学院431金融学综合[专业硕士]之金融学考研基础五套测试题
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2018年安徽大学经济学院431金融学综合[专业硕士]之金融学考研基础五套测试题（五） .. 16
一、名词解释
1． 最终的贷款人
【答案】最终的贷款人是指能作为银行业的坚强后盾、并为其信贷活动提供最终支持的金融机构，一般指中央银行。在19世纪中叶前后，连续不断的经济动荡和金融危机使人们认识到，金融恐慌或支付链条的中断往往是触发经济危机的导火线，因此提出应山中央银行承担“最后贷款人”的责任。最后贷款人可以发挥以下作用:一是支持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构，以免银行挤兑风潮的扩大而最终导致整个银行业的崩溃; 二是通过为商业银行办理短期资金融通，调节信用规模和货币供给量，传递和实施宏观调控的意图。
2． 国际借贷说（theory of international indebtedness）
【答案】国际借贷说是汇率决定理论中关于汇率由外汇市场上的供求关系决定的理论。1861年，英国学者葛逊较为完整地阐述了汇率与国际收支的关系，他的理论被称为国际借贷说。该理论认为，汇率是外汇市场上的价格，外汇市场上供给与需求流量的变动对它有着直接的影响，而外汇市场上的交易行为又都是由国际收支引起的。而商品的进出口、债券的买卖、利润、捐赠、和旅游收支、资本交易等等，都会引起国际收入和支出。而只有己进入支付阶段的国际收支，才会影响外汇的供求。当一国进入支出阶段的外汇支出大于进入收入阶段的外汇收入时，外汇的需求大于供给，因而本国汇率下降; 反之，则本国货币汇率上升。当进入收支阶段的外汇供求相等时，汇率便处于均衡状态。这种进入支出阶段的外汇支出又称为流动债务，进入收入阶段的外汇收入又称为流动债权。
国际借贷说，是国际收支说的旱期形式。葛逊的理论实际上就是汇率的供求决定论，但他并没有说清楚哪些因素具体影响到外汇的供求，这就大大限制了这一理论的应用价值。国际借贷说的这一缺陷在现代国际收支说中得到弥补。
3． 流动性陷阱
【答案】流动性陷阱是凯恩斯的流动偏好理论中的一个概念。又称凯恩斯陷阱或灵活陷阱，是指当利率水平极低时，人们对货币需求趋于无限大，货币当局即使增加货币供给也不能降低利率，从而不能增加投资引诱的经济状态。当利率极低时，有价证券的价格会达到很高，人们为了避免因有价证券价格跌落而遭受损失，几乎每个人都宁愿持有现金而不愿持有有价证券，这意味着货币需求会变得完全有弹性，人们对货币的需求量趋于无限大，表现为流动偏好曲线或货币需
求曲线的右端会变成水平线。在此情况下，货币供给的增加不会使利率下降，从而也就不会增加投资引诱和有效需求，当经济出现上述状态时，就称之为流动性陷阱。但实际上，以经验为根据的论据从未证实过流动性陷阱的存在，而且流动性陷阱也未能被精确地说明是如何形成的
二、简答题
4． 现代金融体系有哪些构成要素?
【答案】在现代经济生活中，金融体系是一个极其庞大的复杂系统。本教材也可以说就是较为全面地讲述和剖析了这个复杂大系统。现代金融体系有五个构成要素:
（1）由货币制度所规范的货币流通。
（2）金融机构:通常区分为银行和非银行金融机构，这是个种类繁多的群体。最为概括但不一定非常精确地描述其特征，或可归结为经营货币或货币资本的企业，也可归结为充当信用中介、媒介以及从事种种金融服务的组织。
（3）金融市场:对金融市场进行分类，大都是资本市场、货币市场、外汇市场、保险市场、衍生性金融工具市场，等等。这些市场的最重要参与者是金融机构，价格信号则由利率、汇率及指数构成，是金融工具发行和交易的场所。
（4）金融工具:一般释义为信用关系的书面证明、债权债务的契约文书等，是金融机构中和金融市场上交易的对象。在我国，通常指从传统的商业票据、银行票据、保单，直到期货、期权
和种种金融衍生工具的标准合约。但类如存款、贷款等也属金融丁具，它们也是信用关系的契约。
金融工具常常被称作金融产品、金融商品，可以在金融市场上进行交易，是金融活动的载体。
（5）制度和调控机制:市场经济体系中，在遵守市场规律的基础上，都存在国家对金融运行的管理和在金融领域进行政策性的调节。国家对金融运行的管理由一系列制度构成，这包括货币制度、汇率制度、信用制度、利率制度、金融机构制度、金融市场的种种制度，以及支付清算制度、金融监管制度及其他。这个制度系统，涉及金融活动的各个方面和各个环节，体现为有关的国家成文法和非成文法，政府法规、规章、条例，以及行业公约，约定俗成的惯例，等等。对金融的宏观调控则通过货币政策以及种种金融政策实施，日的是用以实现政府对经济的干预。 5． 简述中央银行制度的类型。
【答案】就各国的中央银行制度来看，大致可归纳为四种类型:单一型、复合型、跨国型及准中央银行型。
（1）单一的中央银行制度是指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的制度。单一的中央银行制度中又有如下两种具体情形:其一是一元式中央银行制度:这种体制是在一个国家内只建立一家统一的中央银行。目前，世界上绝大部分国家的中央银行都实行这种体制，我国也是如此。其二是二元式中央银行制度:这种体制是在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权力。这是一种带有联邦式特点的中央银行制度。属于这种类型的国家有美国、德国等。
（2）复合中央银行制度是指一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制。这种复合制度主要存在于过去的苏联和东欧等国。我国在1983年以前也一直实行这种银行制度。
（3）跨国中央银行制度出现于第二次世界大战后，是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。组织货币联盟的主要是地域相邻的一些欠发达国家。1998年7月，一个典型的跨国中央银行——欧洲中央银行正式成立。它是欧洲一体化进程逐步深入的产物。
（4）准中央银行是指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。新加坡、中国香港属于这种体制。
6． 影响货币政策效果的因素有哪些? 它们是如何影响的?
【答案】货币政策效果的影响因素有:
（1）货币政策时滞。货币政策时滞是指货币政策从研究、制定到实施后发挥实际效果的全部时间过程。它是影响货币政策效果的重要因素。这一时滞包括内部时滞和外部时滞。
①内部时滞。内部时滞是指从政策制定到货币当局采取行动这段时间。内部时滞的长短取决于货币当局对经济形势发展的预见能力、判定对策的效率和行动的决心等。它可分为认识时滞和决策时滞两个阶段。
认识时滞是指从形势变化需要货币当局采取行动到‘已认识到这种需要的时间。这是因为搜集各种资料、对各种复杂的经济现象进行综合分析，作出客观的、符合实际的判断需要耗费一定的时间。决策时滞，也称行动时滞，是指从货币当局认识到需要采取行动到实际采取行动这段时间。这一时滞的长短取决于中央银行占有的各种信用资料和对经济形势发展的预见能力。
②外部时滞。外部时滞又称影响时滞，是指从货币当局采取行动开始到对政策目标产生影响为止的这段时间。它主要取决于政策的操作力度和金融部门、企业部门对政策工具的反应大小等。外部时滞可分为操作时滞和市场时滞。
操作时滞是指从调整政策工具到对中间目标发生作用的时间。这一时滞的长短主要取决于各金融机构对中央银行政策的态度、对政策工具的反应能力和金融市场对中央银行政策的敏感程度。市场时滞指从中间目标发生反应到其对最终目标产生作用所需要的时间。这一时滞的长短主要取决于调控对象对中间指标变动能否对最终目标发生作用的反应程度。
（2）理性预期因素。理性预期因素就是人们根据中央银行货币政策的变化来理性预期将来货币供应量、物价等经济因素的变化，从而调整自己的行为，这个调整不是有利于货币政策效果的发挥，而是抵消了货币政策效果。比如中央银行采取扩张性货币政策，是希望刺激经济的增长，但企业预期货币供应量增加，物价上涨，它不去扩大生产规模，而是提前提高产品价格，这就抵消了货币政策效果。
（3）其他因素的影响。除以上因素外，货币政策的效果也受到其他外来或体制因素的影响，如客观经济条件的变化。一项既定的货币政策出台后重要持续一段时期，在这一时期内，如果经济条件发生某些始料不及的情况，而货币政策又难以作出相应的调整时，就可能出现货币政策效
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